2024年第三季度，奥地利合作银行国际集团(RBI)首席执行官Johann Strobl宣布，集团实现合并利润1.56亿欧元，股本回报率(ROE)为8.6%。
尽管经营环境充满挑战且地缘政治局势紧张，但该银行的核心收入保持稳定。然而，贷款增长停滞，净利息收入(NII)略有下降。运营支出增加，影响了成本收入比。
该银行正在管理其在俄罗斯市场的风险敞口，并预计年底前将调整其CET1比率。2024年的展望包括净利息收入和手续费收入指引保持稳定，但由于波兰和乌克兰的风险，股本回报率预测已经修正。
要点摘要
- 合并利润1.56亿欧元，股本回报率为8.6%。
- 净利息收入下降1%，但核心收入保持稳定。
- 运营支出增加6%，导致成本收入比略低于51%。
- 俄罗斯业务缩减导致客户贷款下降23%。
- 预计年底CET1比率将调整至约14.7%。
- 预计全年风险成本为35基点。
- 波兰瑞士法郎抵押贷款相关的法律不确定性仍在持续。
公司展望
- 2024年净利息收入和手续费收入指引分别维持在41亿欧元和18亿欧元。
- 股本回报率预测已下调至7.5%。
- 2024年风险成本预计不超过35基点，2025年将增至40-50基点（不包括俄罗斯和白俄罗斯）。
- 预计CRR3法规将从2024年1月起提供风险加权资产(RWA)减免。
利空因素
- 贷款增长停滞，俄罗斯客户贷款显著下降。
- 净利息收入对利率波动敏感，100基点的下降可能带来1.5亿欧元的负面影响。
- 对波兰外汇贷款拨备的担忧可能持续到2025年和2026年。
利好因素
- 超过4.9亿欧元的管理层叠加拨备为风险成本提供了缓冲。
- 由于持续的业务缩减计划，俄罗斯特定叠加拨备得以释放。
- 零售复制投资组合可能带来额外5000万至1亿欧元的正面净利息收入影响。
未达预期项目
- 集团企业与市场部门的净利息收入因利润率压力和贷款规模减少而下降。
- 第四季度风险成本预计为1.5亿至1.7亿欧元。
- 预计2025年净利息收入将低于40亿欧元。
问答环节要点
- 拨备覆盖了波兰超过90%参与外币诉讼的活跃客户。
- 第三阶段贷款损失拨备超过1亿欧元，主要由于贸易板块的困境。
- 宏观经济疲软，特别是德国的情况，是企业贷款规模的一个重要担忧。
奥地利合作银行国际集团的财报电话会议凸显了该银行在面对运营挑战和不确定地缘政治局势时的韧性。尽管该银行正在应对其俄罗斯业务的影响和利率敏感性，但对其战略定位和未来风险管理能力保持谨慎乐观。
该银行的首席执行官和高管已经明确了前进的道路，重点是保持核心收入的稳定并管理潜在风险的拨备。随着RBI继续在复杂的金融环境中航行，投资者和利益相关者正密切关注其战略调整和财务健康状况。
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