伊顿公司 (NYSE:ETN)( Eaton Corporation PLC, ETN)在2024年第三季度财报电话会议上报告了强劲的财务业绩,其中包括创下历史新高的调整后每股收益2.84美元和创纪录的板块利润率。尽管面临一些运营挑战,但公司表现强劲,并上调了全年板块利润率和调整后每股收益的指引。
要点
- 伊顿报告调整后每股收益创纪录,达2.84美元,同比增长15%。
- 板块利润率创纪录,达24.3%,同比增长70个基点。
- 电气订单增长12%,其中美洲电气业务增长16%。
- 航空航天订单增长6%,整体积压订单增长14%。
- 伊顿上调2024年有机增长指引至8%-9%,调整后每股收益指引至10.75-10.81美元。
- 数据中心业务强劲增长,销售额增长35%,订单增长55%。
公司展望
- 公司预计大多数市场将实现强劲增长,尤其是数据中心和电动汽车领域。
- 2025年初步展望显示市场增长6%-8%。
- 总积压订单达155亿美元,电气业务增长25%,航空航天业务增长14%。
利空因素
- 由于轻型车市场疲软,车辆板块收入下降7%。
- 电动化业务销售额仅小幅增长2%,但出现700万美元的运营亏损。
利好因素
- 美洲电气业务实现14%的有机销售增长,数据中心、商业和公用事业市场需求强劲。
- 航空航天板块销售额和营业利润创历史新高,总增长9%,营业利润率达24.4%。
未达预期
- 由于行业挑战,下调了2024年航空航天和车辆板块的预期。
问答环节要点
- 伊顿计划投资15亿美元用于资本支出,重点关注高增长领域。
- 产能扩张包括新建厂房、增加生产线和绿地项目。
- 中国市场增长强劲,第三季度增长接近两位数,主要得益于战略合资企业。
- 随着利率趋于稳定,对欧洲市场前景持乐观态度。
伊顿第三季度的表现以创纪录的盈利和利润率为特征,显示出对公司未来增长的信心。公司积极投资制造产能,专注于数据中心和家庭电气化等高增长领域,如AbleEdge智能断路器产品,这些都有望推动进一步的成功。伊顿的战略合作关系和多元化项目管线,加上强劲的积压订单,使公司能够很好地应对行业挑战并保持增长势头。
InvestingPro 洞察
伊顿公司强劲的第三季度表现得到了InvestingPro数据的进一步支持。公司的市值高达1324.8亿美元,反映了投资者对其增长轨迹的信心。这与公司在财报电话会议上报告的创纪录调整后每股收益和板块利润率相一致。
InvestingPro数据显示,截至2024年第二季度,伊顿过去12个月的收入为241.4亿美元,同期收入增长率为9.49%。这与公司在财报电话会议上提到的将2024年有机增长指引上调至8%-9%相符。
一个InvestingPro提示强调,伊顿已连续15年提高股息,展示了对股东回报的承诺。考虑到公司强劲的财务表现和上调的全年指引,这一点尤为值得注意。目前的股息收益率为1.13%,过去12个月的股息增长率为9.3%。
另一个相关的InvestingPro提示表明,伊顿是电气设备行业的重要参与者。这一地位在公司美洲电气板块的强劲表现中得到体现,该板块实现了14%的有机销售增长,正如财报电话会议中所报告的那样。
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