特灵科技公司(Trane Technologies PLC, TT)作为全球气候创新领导者,于2023年10月25日发布的第三季度财报电话会议中报告了强劲的财务业绩。公司强调有机收入增长11%,调整后每股收益(EPS)显著上升,订单和积压订单大幅增加。特灵科技上调了全年有机收入和调整后EPS指引,反映出对持续增长轨迹的信心。
要点概述
- 特灵科技实现11%的有机收入增长,调整后EBITDA利润率提高120基点。
- 调整后EPS增长21%,企业有机订单达52亿美元,积压订单为72亿美元。
- 全年有机收入指引上调至高个位数增长,调整后EPS指引上调至约11.10美元。
- 美洲商用暖通空调业务收入在三年累计基础上增长超过50%。
- 公司预计汇率波动带来的负面影响不到1个百分点。
公司展望
- 特灵科技预计第四季度有机收入增长约7%,调整后EPS约为2.50美元。
- 公司目标是连续第四年实现超过20%的调整后EPS增长。
- 预计美洲和欧洲、中东及非洲地区表现强劲,尽管中国市场面临挑战。
利空因素
- 中国非住宅市场面临挑战,信贷政策趋紧。
- 预计2024年运输市场将出现下滑。
- 由于近期债务再融资活动,利息支出可能略有增加。
利好因素
- 美洲商用暖通空调订单今年增长近20%,几乎所有垂直领域表现强劲。
- 公司解决方案有望从ESSER资金等政策中受益,尤其是学校项目。
- 服务业务平均保持高个位数增长,计划进一步投资以提高收入捕获。
未达预期项目
- 未报告与中国应收账款相关的重大冲销或准备金增加。
问答环节要点
- 高管对中国长期业绩表示信心,尽管当前市场困难。
- 公司对住宅暖通空调市场增长持乐观态度,受益于有利天气和库存正常化。
- 特灵科技继续专注于维持强健的资产负债表,并随时间部署多余现金。
特灵科技强劲的第三季度业绩凸显了公司的韧性和对增长领域的战略关注。随着全年展望的上调以及到2025年的强劲活动管道,特灵科技似乎已做好准备应对市场挑战并把握新兴机遇。公司致力于平衡资本分配和核心业务投资,这仍是其可持续增长战略的基石。
InvestingPro 洞察
特灵科技强劲的第三季度表现得到了InvestingPro数据的进一步支持。公司的市值高达881.4亿美元,反映了投资者对其增长轨迹的信心。这与公司报告的11%有机收入增长和上调的全年指引相一致。
InvestingPro数据显示,特灵科技在过去十二个月内实现了11.97%的可观收入增长,2024财年第二季度的季度收入增长达12.81%。这种持续的增长模式支持了公司乐观的展望和上调的全年指引。
此外,特灵科技拥有强劲的盈利能力,过去十二个月的毛利率为34.65%,营业利润率为16.97%。这些数字凸显了公司在面对市场挑战(尤其是在中国等地区)时保持强劲利润率的能力。
InvestingPro提示强调,特灵科技已连续4年提高股息,并已连续54年保持股息支付。这表明公司致力于股东回报,与管理层平衡资本分配和投资核心业务领域的重点相一致。
另一个相关的InvestingPro提示指出,11位分析师已上调了即将到来期间的盈利预期。这印证了公司乐观的展望和上调的全年EPS指引。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro提供了额外的提示和见解。目前,特灵科技还有14个更多的InvestingPro提示可用,提供了对公司财务健康状况和市场地位的深入了解。
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