2024年第三季度,特斯拉(TSLA)交付量创下新高,技术取得重大进展,财务增长显著,表现强劲。在财报电话会议上,CEO埃隆·马斯克和主要高管公布了未来车型计划,以及全自动驾驶技术、储能和人工智能能力的最新进展。尽管平均售价有所下降,特斯拉仍实现了创纪录的经营现金流,并正在推进雄心勃勃的项目,包括Cybertruck、Cybercab和新的平价车型。
要点
- 特斯拉生产了第700万辆汽车,在充满挑战的汽车行业中保持盈利。
- 公司预计2025年汽车销量增长20%至30%。
- Cybercab预计将于2026年实现量产,目标年产量为200万辆。
- 全自动驾驶技术有望在2025年第二季度超越人类驾驶员的安全水平。
- 计划在加利福尼亚州和德克萨斯州推出网约车服务,待监管批准。
- Lathrop Megapack工厂每周生产200个Megapack;上海第二工厂将于2024年第一季度开业。
- 第三季度经营现金流达到63亿美元,能源业务利润率超过30%。
- 计划在2024年上半年推出售价低于3万美元的更实惠车型。
- Semi卡车生产正在推进,2024年底进行试生产,2026年全面投产。
公司展望
- 特斯拉专注于扩大车型阵容,推出更多平价车型。
- 公司正准备将固定储能规模扩大到每年100吉瓦时,长期目标是达到数太瓦时。
- 特斯拉正大力投资人工智能计算基础设施,预计全年资本支出将超过110亿美元。
利空因素
- 由于融资激励措施,汽车平均售价有所下降。
- 季度资本支出达到35亿美元,导致人工智能相关成本增加。
利好因素
- 特斯拉能源业务增长,Megapack和Powerwall需求旺盛。
- 公司的全自动驾驶技术正在朝着超越人类驾驶员安全水平的方向发展。
- 特斯拉的车辆安全报告显示,使用自动驾驶时的事故率明显低于美国平均水平。
未达预期
- 财报电话会议中没有报告具体的未达预期项目。
问答环节要点
- 特斯拉正在努力降低汽车生产成本,预计将于2024年初推出更实惠的车型。
- Semi卡车预计将在成本方面相对柴油卡车具有竞争优势,按计划将于2026年全面投产。
- 马斯克澄清,特斯拉与xAI的合作是互补的,专注于不同的目标,不存在竞争。
特斯拉继续展示其在电动汽车市场创新和增长的承诺。随着计划推出新车型、扩大储能解决方案和增强全自动驾驶技术,公司有望保持增长势头,满足可持续和自动驾驶交通解决方案日益增长的需求。
InvestingPro 洞察
特斯拉在财报电话会议中概述的雄心勃勃的增长和创新计划反映在其当前的市场地位。根据InvestingPro数据,特斯拉拥有6825.3亿美元的巨大市值,凸显了其在汽车行业的主导地位。这与InvestingPro提示"特斯拉是汽车行业的知名企业"相符。
尽管公司在市场上占据强势地位,但投资者应注意到特斯拉"以高盈利倍数交易",市盈率为54.8。这一估值表明市场对特斯拉未来增长寄予厚望,而公司旨在通过2025年20%至30%的汽车销量增长预期以及推出Cybertruck和更实惠车型等新车型来实现这一目标。
有趣的是,虽然特斯拉报告第三季度经营现金流创纪录达到63亿美元,但InvestingPro提示指出"今年净收入预计将下降"。这一对比突出了在特斯拉继续大力投资人工智能计算基础设施并扩大生产能力的同时,监控现金流和盈利能力指标的重要性。
对于寻求更全面分析的投资者,InvestingPro为特斯拉提供了20条额外提示,深入了解公司的财务状况和市场地位。鉴于特斯拉复杂的商业模式及其雄心勃勃的未来计划,这些洞察可能特别有价值。
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