2024年第三季度,Kimberly-Clark de Mexico(KCDMX)销售额增长3.8%至132亿墨西哥比索,这得益于销量增长和定价策略。首席执行官Pablo Gonzalez宣布净利润增长9.2%至18亿墨西哥比索,每股收益为$0.59。公司出口业务大幅增长25%,硬卷纸销售额更是增长了42.2%。尽管经济环境充满挑战,Gonzalez仍对2025年实现进一步的销售增长和成本节约表示有信心。
要点
- 销售额增长3.8%至132亿墨西哥比索,净利润增长9.2%至18亿墨西哥比索。
- 出口增长25%,硬卷纸销售额增长42.2%。
- EBITDA达到35亿墨西哥比索,增长1%,EBITDA利润率为26.3%。
- 公司计划在第四季度回购4亿墨西哥比索的股票。
- 成本节约计划已经实现4亿墨西哥比索的节约,预计明年还会有更多节约。
公司展望
- Kimberly-Clark de Mexico预计第四季度销售额将环比增长。
- 公司计划在2025年推出更多创新产品。
- 预计第四季度表现强劲,成本节约预计略低于去年,约为16亿美元。
利空因素
- 公司注意到夏季促销季后市场份额略有下降,但预计可能会恢复。
- 由于基数原因,第四季度个人护理产品出口增长可能会放缓。
利好因素
- 公司保持167亿墨西哥比索的强劲现金状况。
- 消费品销售增长0.6%,公司年初至今实现10亿美元的成本节约。
- 预计物流投资将从明年开始改善服务并降低成本。
未达预期
- 未提供2024年具体的成本节约目标,但表示有信心超过今年的节约水平。
问答环节要点
- 首席执行官Pablo Gonzalez表示,墨西哥没有进一步关于现代贸易的监管,保持了竞争性的市场环境。
- Xavier Cortés Lascurain强调了强劲的现金流生成能力和加强资产负债表的努力。
- 预计第四季度纸浆价格将下降,2025年平均价格预计会更低。
Kimberly-Clark de Mexico最近的业绩电话会议突出了公司在经济逆风中的强劲财务表现。公司的战略定价、销量增长和成本节约措施推动了增长,出口业务表现尤为强劲。2025年的前景仍然乐观,预计销售将继续增长,利润率将有所提高。公司在资本支出和物流方面的投资将在未来几年提高效率和竞争力。
InvestingPro 洞察
Kimberly-Clark de Mexico (KCDMY) 最近的财务表现与InvestingPro的几个关键指标和洞察相符。公司报告的销售增长和净利润增长反映在InvestingPro数据显示的稳健财务状况中。
对于考虑投资KCDMY的投资者来说,最相关的InvestingPro提示之一是"公司向股东支付可观的股息"。这一点得到了最新数据显示的6.42%的高股息收益率的支持。此外,公司已连续32年保持股息派发,表明了公司对股东回报的坚定承诺,这与业绩报告中提到的强劲现金状况相一致。
另一个相关的InvestingPro提示强调KCDMY"以较低的盈利倍数交易",市盈率为13.16。考虑到公司报告的销售和净利润增长,这种相对较低的估值可能对投资者具有吸引力。
InvestingPro数据显示,截至2024年第三季度的过去十二个月收入为27.3亿美元,同期收入增长为2.01%。这种适度增长与公司报告的最新季度3.8%的销售增长一致。此外,22.22%的营业利润率反映了公司在经济挑战下保持盈利能力的能力。
值得注意的是,InvestingPro为KCDMY提供了11个额外的提示,为投资者提供了对公司财务健康和市场地位更全面的分析。
InvestingPro的公允价值估计为10.19美元,相比之前7.63美元的收盘价有潜在上涨空间,这可能会引起价值导向型投资者的兴趣。这个公允价值估计,加上公司强劲的股息历史和低盈利倍数,可能支持管理层对未来增长和成本节约的积极展望。
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