Nordea Bank Abp (NDA.HE) 公布了2024年第三季度强劲业绩,股本回报率达16.7%,营业利润为16亿欧元。该行首席执行官Frank Vang-Jensen强调,得益于稳定的业务量和强劲的客户活动,尤其是在储蓄和投资领域,公司实现了稳健的盈利能力。
主要要点:
• 总收入同比增长2%
• 净手续费和佣金收入增长4%
• 净公允价值结果增长26%
• 管理资产增长15%
• 预计全年股本回报率将超过16%
• 本月将恢复股票回购
公司展望
• 预计2024年股本回报率将超过16%,2025年将超过15%
• 预计来年活动水平将提高
• 对净利息收入(NII)持建设性展望
• 预计2025年成本增长将显著低于2024年
利空因素
• 净利息收入同比下降1%
• 贷款同比减少3%
• 可能比预期更快的降息可能影响净利息收益率
• 竞争格局仍然激烈,尤其是在瑞典和挪威
利好因素
• 资本状况强劲,CET1比率为15.8%
• 存款量同比增长14%
• 2024年债务资本市场交易超过500笔
• 资产和财富管理净流入36亿欧元
• 人寿保险保费收入从18亿欧元增至26亿欧元
未达预期
• 净贷款损失为5100万欧元
问答环节要点
• 预计未来六个季度资本压力总计约100基点
• Nordea继续专注于通过小规模收购扩张北欧业务
• 公司致力于保持严格的定价策略并加强客户关系
• 在2024年上半年提交申请前,不会更新企业IRB模型的潜在收益
Nordea Bank Abp公布了2024年第三季度的稳健业绩,首席执行官Frank Vang-Jensen强调股本回报率达16.7%,营业利润为16亿欧元。该行总收入同比增长2%,其中净手续费和佣金收入增长4%,净公允价值结果增长26%,尽管净利息收入下降1%。
该行的强劲表现得益于稳定的业务量和强劲的客户活动,尤其是在储蓄和投资领域。管理资产增长15%,存款量同比增长14%。然而,贷款同比减少3%,主要是由于再融资活动。
Nordea预计2024年全年股本回报率将超过16%,2025年将超过15%。该行计划本月恢复股票回购,此前已实施新的资本模型。即将完成的收购Danske Bank挪威个人银行业务将于下月完成,进一步加强Nordea在该地区的市场地位。
该行在技术和人工智能方面的战略投资预计将提高效率和客户体验。Nordea在2024年完成了超过500笔债务资本市场交易,展示了其在企业银行业务中的强势地位。
尽管前景乐观,Nordea在竞争激烈的北欧银行业格局中仍面临挑战,尤其是在瑞典和挪威,贷款定价面临压力。然而,该行对净利息收入保持建设性展望,并预计来年活动水平将提高。
在财报电话会议上,高管们回应了有关降息可能对净利息收入产生影响的担忧,强调对冲交易在缓解负面影响方面的重要性。他们还重申了对严格定价和加强客户关系的承诺,尤其是在新收购的挪威零售业务中。
Nordea的多元化业务模式继续带来强劲的盈利能力和增长,并得到持续投资的支持。该行继续专注于通过小规模收购扩张北欧业务,并计划在2025年底前更新其战略。
InvestingPro洞察
Nordea Bank Abp强劲的第三季度表现得到了InvestingPro数据的进一步支持。该行的稳健盈利能力反映在其具有吸引力的估值指标上,截至2024年第二季度的过去12个月市盈率为7.43,调整后市盈率为6.9。这一低盈利倍数与InvestingPro提示之一"以低盈利倍数交易"相符。
该行对股东回报的承诺体现在其股息政策上。InvestingPro数据显示,股息收益率高达6.65%,印证了另一个InvestingPro提示"向股东支付可观股息"。过去12个月12.76%的股息增长进一步证明了该行即使在充满挑战的经济环境中也能增加股东价值的能力。
Nordea的强劲财务状况也反映在其收入增长上。该公司报告过去12个月收入增长5.98%,达到126.6亿美元。这一增长加上57.74%的出色营业利润率,凸显了该行高效的运营和盈利能力。
这些来自InvestingPro的洞察为Nordea的报告业绩和展望提供了额外的背景。寻求更全面分析的投资者可以在InvestingPro上获取8个额外提示,深入了解Nordea的财务健康状况和市场地位。
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