📈 2025,认真投资!InvestingPro五折优惠,迈出成功投资的第一步!领取优惠

中信建投:苹果(AAPL.US)新一轮创新周期已开启 3C设备需求有望进入上行周期

发布时间 2025-1-15 16:50
更新时间 2025-1-15 17:05
© Reuters.  中信建投:苹果(AAPL.US)新一轮创新周期已开启 3C设备需求有望进入上行周期

© Reuters. 中信建投:苹果(AAPL.US)新一轮创新周期已开启 3C设备需求有望进入上行周期

AAPL
-0.39%

智通财经APP获悉,中信建投发布研报称,2024年随着Vision Pro发货、AI系统发布,苹果(AAPL.US)迎来CEO 库克口中的“创新之年”。对于3C设备而言,由于2024年苹果的创新以软件迭代为主,硬件迭代带动的设备需求有限,3C设备需求相对较为平稳,但新发布的AI系统及MR新系列为后续新一轮创新周期打下了良好基础。展望2025年及以后,在硬件端模块迭代加快、产线自动化改造持续推进的背景下,2025年3C设备需求值得期待,且其后新品及硬件迭代有望延续,3C设备需求或将进入上行周期。

中信建投主要观点如下:

3C设备行业的供需分析框架

需求端看,由于苹果公司在3C设备需求上占据主导地位,首先关注苹果公司的终端产品变化及终端产品销量两大方向;其次关注其他消费电子品牌的新品迭代情况、产线升级进展。

第三方广告。非Investing.com产品或者推荐。点击此处查看声明或者移除广告

供给端看,国产3C设备在行业内占据主导地位,海外同类企业竞争力较弱、市场份额较低。尽管当前苹果公司计划将部分产能由中国大陆转移至印度、越南等地,新建产能所带来的设备需求预计仍将由国内3C设备企业来满足。

2024年苹果迎来“创新之年”,AI系统等软件迭代为主,硬件带动设备迭代有限

2024年苹果公司发布了众多创新成果,CEO蒂姆·库克将这一年誉为苹果“创新之年”。

新品类方面,2024年2月,Apple Vision Pro开始发货,尽管其在价格、舒适度、续航及应用生态系统等方面遭受非议,但作为苹果首款虚拟现实产品具备划时代意义。

软件方面,2024年6月苹果发布Apple Intelligence系统,其涵盖苹果公司开发的一系列人工智能技术,旨在持续提升其设备的智能化水平,且通过私有云计算重新定义了隐私保护与人工智能的融合方式。

硬件方面,iPhone16系列在处理器、屏幕、电池、摄像头、侧边相机控制按钮等方面均有不同程度迭代,但整体幅度较小。

第三方广告。非Investing.com产品或者推荐。点击此处查看声明或者移除广告

整体而言,2024年3C设备需求相对较为平稳,但新发布的AI系统及MR 新系列为后续新一轮创新周期打下了良好基础。

2025年AI系统有望深化应用,苹果公司硬件端革新有望开启,3C设备需求或将进入上行周期

展望2025年,尽管目前iPhone17的具体设计尚未定型并公布,但根据目前媒体报道及产业链信息,在iPhone16已搭载AI系统的背景下,iPhone17有望进一步深化AI系统应用,并结合更多硬件端升级来配合提升AI系统的使用体验,具体包括处理器、内存、电池、散热、摄像头等模块,同时2025年苹果公司有望进一步推动产线自动化改造(组装及检测设备均推进“机器替人”),并推出轻薄版本的iPhone17新尺寸机型。

展望2026年及以后,苹果公司在穿戴类产品上有望持续发力,包括手表、耳机产品或配备红外摄像头等传感器,XR头显类新品有望持续开发并推向市场。整体而言,在硬件端模块迭代加快、产线自动化改造持续推进的背景下,2025年3C设备需求值得期待,且其后新品及硬件迭代有望延续,2025年开始3C设备需求或将进入上行周期。

第三方广告。非Investing.com产品或者推荐。点击此处查看声明或者移除广告

投资建议

重点推荐头部果链设备公司:博众精工(688097.SH),关注杰普特(688025.SH)、科瑞技术(002957.SZ)等。

风险分析:

1)宏观经济和制造业景气度下滑风险:消费电子设备行业属于专用设备行业,需求与下游消费电子行业的资本开支直接相关,本质上与消费电子产品的创新幅度相关,也与宏观经济水平相关度较高。若未来国内外消费电子行业创新仍较小、终端产品销量仍维持疲软,下游行业资本开支或将维持低位,将可能影响消费电子设备行业的发展环境和市场需求。

2)下游产业政策变化风险:若消费电子设备产业政策发生重大不利变化,将对相关公司经营业绩产生不利影响。

3)市场竞争风险:若消费电子设备行业各国内参与者加大市场竞争力度,主动采取降低价格获取市场的竞争策略,相关企业将面临市场竞争加剧、利润率降低甚至亏损的风险。

第三方广告。非Investing.com产品或者推荐。点击此处查看声明或者移除广告

AAPL:有没有遭遇空前挑战,还能否领跑大市?

2024年,股市估值飙升,很多投资者开始担心还能不能继续买买买。当然,市场不缺少机会,问题在于现在要想抓住这些机会,难度大增。 不知道接下来该怎么投?有个方法,就是参考年内领跑的投资组合,看看他们抓住了哪些有望大涨的潜力股。 例如,Investing.com旗下ProPicks AI,精心打造了6大投资组合,甄选了一批当前可能最值得入手的股票。ProPicks AI就曾挖掘出9支一度被市场冷落的股票,而年内这些股票已大涨超25%。 而且,ProPicks AI每月都会纳入一批新的潜力股,进一步抓住未来几年的潜在巨额回报。 AAPL是否也属于这样的股票。

解锁ProPicks AI,立即知晓

最新评论

正在加载下一篇文章……
风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资金额,所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您,本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格,反映行情走势,不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失,Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况,向Fusion Media支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。
© 2007-2025 - Fusion Media Limited | 粤ICP备17131071号 | 保留所有权利。