【解剖大盘】
今天两地走势大相径庭，A股顶住压力三大指数全线飘红，而港股却遭到“意外”打击走弱，恒指收盘跌1.22%。
昨晚发生了很戏剧性的一幕，欧洲交易时段，美国媒体突然爆料称，特朗普团队考虑更有针对性，而不是全面性关税的方案。报道援引消息人士的话称，关税将适用于每个国家，但仅涵盖对国家或经济安全至关重要的进口商品。初步讨论主要集中在几个关键领域。“这些包括国防工业供应链(通过对钢铁、铁、铝和铜);关键医疗用品(注射器、针头、药瓶和制药材料);以及能源生产(电池、稀土矿物甚至太阳能电池板)。”这个消息一出来，A50出现急速拉升，美股也集体大涨，因为大家都知道，关税不全面开打，对中美两国都是好事，对经济都有好处，股市涨也是人心所向。
但没想到，等涨起来之后，特朗普亲自来了个紧急辟谣，他在社交媒体上称报道不实，所谓的匿名消息来源并不存在。然后美股就下跌。但实话实说，特朗普看到这一慕，不可能没有触动，他也知道，真要全面加关税，对美股的杀伤力是很大的，负面作用相当大，起码通胀就很难控制，毕竟现在还没上台，肯定也不敢公开承认，安抚一下核心选民也是必要的。从这个角度来看，今天A股的反弹，包括美股也没有跌多少就代表了市场的看法。
本来港股形势正在转好，如昨日中国人民银行货币政策委员会谈到要稳汇率，而且美国12月服务业PMI创新高但低于预期，通胀压力进一步缓解，受此影响降息预期增加、美元指数也在走低。而人民币汇率确实今天也反弹了。照理说港股反弹是稳的，但意外出现了。
当地时间1月6日，美国国防部将腾讯(00700)、宁德时代(300750.SZ)等多家中国科技公司列入 1260H 清单(CMC 清单)，将旷视等公司移除。腾讯公司在声明中表示，“腾讯被列入这份名单显然是一个错误，我们并不是军工企业或军工供应商。不同于出口管制或其他，这份清单对我们的业务没有影响。尽管如此，我们仍将同美国相关部门共同解决误会。”简单来说，被美国国防部列入CCMC清单，并不会影响美国主体投资，只有列入财政部NSCMIC清单才会。腾讯本身和美国国防部就不存在什么业务往来，而且，加入之后还可以申诉进行解除，如前期中微等公司通过诉讼成功移除CMC名单。
这种做法就是纯恶心，目的很明确，就是把股价打下来，达到做空的目的。确实，目的是达到了，腾讯ADR大跌7%，今天腾讯(00700)也跌超7%；不光如此，其它连锁反应的是医药外包概念股，如康希诺生物(06185)也大跌超8%。港股最大的问题就是没有定价权，往往是先做空粉单，然后这边就同步做空。这次针对性很强，都是龙头人气股，对于后面的走势，很显然是要反弹的，因为加入CMC名单对腾讯这种业务根本就没有影响，就像昨日美国卫生局长说的白酒是一个性质，今天珍酒李渡(06979)就反弹超3%。
2025国际消费电子展(CES2025)拉开帷幕。北京时间7日上午，英伟达发布全新GeForce RTX 50系列Blackwell架构GPU。英伟达CEO黄仁勋还宣布推出用于AI超级计算机Project Digits，预计5月上市。英伟达确实很难打，不断推出最新最先进的产品来引领行业，其股价也是不断飙升，另一大巨头台积电也走势相当凌厉。显示芯片业一片蓬勃发展景象。
国内也有刺激，珠海市工业和信息化局公开征求《珠海市电子化学品产业发展三年行动方案(2025—2027年)(征求意见稿)》意见。其中提到，重点发展8英寸、12英寸硅片，碳化硅、氮化镓、磷化铟等新一代化合物半导体衬底材料及外延片;前瞻布局氧化镓、锑化镓、锑化铟等第四代半导体材料。同时，重点发展匀胶铬版光掩模版，KrF、ArF移项光掩模版，前瞻布局深紫外光(DUV)掩膜版。当前，无论从海外映射、政策扶持、还是自主可控等等来看，国内芯片业都迎来了很好的发展时机，中芯国际(00981)作为领军企业今天涨超5%，算是实至名归。
另外，英伟达CEO黄仁勋表示，丰田和英伟达将合作开发下一代自动驾驶汽车。英伟达的汽车业务将在2026财年扩展至50亿美元。看来自动驾驶这块的潜力也相当大，港股主要品种有黑芝麻智能(02533)、地平线机器人-W(09660)、佑驾创新(02431)。
近期谈到了黄金股，最新数据显示：中国2024年12月末黄金储备1913.4亿美元(7329万盎司)，连续两个月扩大黄金储备。一般央行扩大储备，都会引发国际金价的上涨，龙头中国黄金国际(02099)再度涨超4%。
美国最大的核电运营商Constellation Energy已获得创纪录的10亿美元合同，将在未来十年为美国政府供应核电;OpenAI CEO Sam Altman透露，核聚变技术将“很快”取得突破，他预计其投资的公司Helion将“很快”演示净能量增益核聚变。相关个股主要要上海电气(02727)和东方电气(01072)。
昨日谈到了锂电池和光伏，今天延续性还不错，尤其在下跌的情况还能持续上涨，本身就说明行业基本面确实在转好，市场正在炒预期，提到的赣锋锂业(01772)再度涨3.75%，另外一个龙蟠科技(02465)：旗下的常州锂源及亚太锂源与韩国LG新能源修订了长期供货协议，将在2024年至2028年期间向LGES销售26万吨磷酸铁锂正极材料，较原协议增加10万吨，整体市场价值接近100 亿元。今天也涨超3%。
光伏方向昨日提到的信义光能(00968)、福莱特玻璃(06865)均再涨超4%，密切关注行业涨价的消息。这些品种的上涨，或与原材料涨价预期也相关，如五矿资源(01208)、洛阳钼业(03993)等均值得同步保持关注。
【板块聚焦】
工业和信息化部办公厅发布关于开展万兆光网试点工作的通知。通知提出，到2025年底，在有条件、有基础的城市和地区，聚焦小区、工厂、园区等重点场景，开展万兆光网试点。2021年以来，工业和信息化部组织实施“双千兆”网络协同发展行动，推动千兆光网建设发展。目前，我国已实现“县县通千兆、村村通宽带”，千兆光网用户达2.09亿，典型应用案例超过2万个。
这是一个很大的工程，千兆光网的建设自然离不开光纤，因此，最受益的是长飞光纤(06869)、再是地面接收站的中国铁塔(00788);其它是中兴通讯(00763)和三大电信运营商。
【个股掘金】
黑芝麻智能(02533)：与阿里云达成深度合作 发布最新高算力芯片平台
近期，黑芝麻智能与阿里云及阿里巴巴集团旗下汽车科技独角兽斑马智行达成深化战略合作协议，三方将共同致力于开发和推广舱驾融合解决方案。公司宣布推出其最新高算力芯片平台—华山A2000家族，专为下一代AI模型设计。
点评：华山A2000家族包括A2000 Lite、A2000和A2000 Pro三款芯片，分别针对城市智驾、全场景通识智驾和高阶全场景通识智驾的需求。目前通义大模型Qwen2.5-1.5B、3B已在C1200家族芯片上完成部署，可与BEV智驾模型在同一芯片上运行。未来，通义大模型还将与黑芝麻智能华山A2000家族芯片进行适配，满足更高级别的智能出行体验。此外，黑芝麻智能还推出了自研的NPU新架构“九韶”，九韶NPU的推出将进一步提升华山A2000家族的计算性能和灵活性，推动智能驾驶技术的快速发展。黑芝麻智能与智能汽车操作系统及人工智能科技公司斑马智行在跨域融合上达成合作，同时，斑马智能座舱平台已成功接入黑芝麻智能武当C1200家族芯片。公司拥有核心IP掌握技术主动权，前瞻性布局跨域计算和高算力SoC，武当C1200/华山A2000新产品计划于2025/2026年量产，新产品落地有望驱动业绩高增。在自主可控背景下，公司SoC产品及解决方案市占率有望快速提升。
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