投资慧眼Insights - 特斯拉盈利不降反增，预计明年销量有望增长20%-30%，财报公布后股价涨超12%。
10月23日美股盘后，特斯拉（TSLA）公布2024年第三季度财报。
数据显示，公司上季度营收251.82亿美元，低于市场预期的254.3亿美元。不过每股收益（EPS）为0.72美元，超过预期的0.60美元。毛利率为19.8%，创7个季度新高，远超预期的16.8%。
【图源：特斯拉2024年Q3财报】
汽车成本下降和储能业务增长助力特斯拉盈利超预期
特斯拉利润超预期主要受益于以下三个因素：
1. 汽车成本降低
每辆车的平均成本在下降，包括原材料成本、运费和关税等费用。汽车毛利率升至17.1%。
2. 储能业务毛利增长
能源发电和储能业务收入为23.76亿美元，同比上涨52%。其毛利率达到30.5%，创该业务单季毛利率最高纪录。
3.“卖碳”收入增加
通过向其他汽车制造商出售碳信用额度，特斯拉三季度获得了7.39亿美元的纯利润，同比增长33.4%。
财报发布后，特斯拉CEO马斯克在社交媒体上用“Progress(进步)”一词形容了本季度业绩。
马斯克表示，得益于汽车成本降低和自动驾驶的出现，明年特斯拉汽车销量在最好的情况下可增长20%-30%。无人驾驶出租车Cybercab将于2026年实现量产，目标是每年至少生产200万台。
利好消息下，特斯拉（TSLA）股价盘后大涨超12%，目前报239.50美元。
年初至今，特斯拉股价累计跌15%。
【图源：TradingView；2024年特斯拉（TSLA）股价走势】
最糟糕的时期已经过去？分析师看涨特斯拉至300美元！
Wedbush知名分析师Dan Ives表示，特斯拉最糟糕的时刻可能已经过去。
“特斯拉朝着正确的方向迈出了一大步，出现了巨大的利润率反弹和强劲的前景 。”Dan Ives说道。“毛利率改善是在特斯拉整个车型系列因激烈价格下调而经受了数个季度压力之后出现的......这种毛利率对任何牛市都是恰到好处的。”
财报发布前，Wedbush在一份研报中维持了对特斯拉“跑赢大盘”评级，目标价300美元。该行认为，明年公司的利润率将出现拐点。
摩根士丹利则给予特斯拉310美元目标价，这意味着特斯拉股价还能上涨45%。
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