英为财情Investing.com - 耐克(NYSE:NKE)周一（23日）盘前跌逾1%，此前摩根大通将耐克列入「负面催化剂观察」，并将耐克第一财季预估每股收益（EPS）下调至0.48美元，低于市场一致预期的0.52美元，预示耐克盈利可能超预期下滑。
摩根大通解释说，下调每股收益主要是由于毛利润美元额下降了10%，比预期的9.3%降幅更为严重。分析师指出，耐克在各主要市场都面临不利因素，这是其困境的关键所在。
分析师和估值模型预计，耐克上升空间不到10%。数据来自InvestingPro，点击此处进一步了解InvestingPro。
该行指出，在中国，消费者的谨慎态度和数字促销活动对需求造成了影响，而本土品牌则通过具有竞争力的定价继续赢得市场份额。
在欧洲、中东和非洲（EMEA）地区，耐克据说正面临消费者流量减少以及生活方式和竞争加剧的问题。
在北美，该公司正面临其直接面向消费者（DTC）工厂店的挑战，这些店铺尤其受到低收入消费者支出减弱的冲击，摩根大通表示。
耐克的全年前景也面临压力。预估盈利比市场一致预期低5.9%，摩根大通还将耐克 2025财年预估每股收益下调至2.98美元，低于市场一致预期的3.08美元。
摩根大通还预测，经济复苏将更为缓慢，并将预估财务模型转折点推迟至2027财年。摩根大通「预计2026财年将出现利润率恢复的情况，随后在2027财年实现盈利回升」。
尽管摩根大通对最近任命Elliott Hill 为首席执行官表示鼓舞，认为这可能标志着耐克将回归其基础战略，但预计短期内财务挑战仍将持续存在。
分析师认为，耐克的数字销售、批发业绩以及关键地区的消费者需求将对其复苏轨迹至关重要。
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编译：刘川