智通财经APP获悉，东方证券发布研报称，OpenAI发布了o1模型，该模型用强化学习的方法，实现了复杂推理任务上的重大进步，代表了AI能力的新水平。这将有助于缓解投资者对模型迭代速度的担心，而复杂推理的解锁，也将给众多大模型应用带来可能，包括代码生成、智能体应用以及垂直行业应用都有望迎来新的发展契机。算力行业利空担忧再被利好消息消除，国产芯片厂商也将在下半年推出或量产新一代芯片，性能与竞争力将显著提升，因此国产芯片仍然值得重视和布局。
计算机板块上周上涨0.3%，金融IT以及信创板块表现相对较好，车路云板块则有较明显回调。中报披露之后，投资者对政策主线的关注度有所提升，并积极自下而上挖掘个股机会。上周OpenAI推出了o1模型，用强化学习的方法把大模型的逻辑推理能力提升到了新的高度，从而有助于提升投资者对AI应用与算力行业的信心，此外下周还有两场重磅行业会议，一是华为全连接大会，二是云栖大会，有望带来投资者对ICT领域的关注度。
OpenAI o1将大模型逻辑推理能力提升至新高度。9月12日，OpenAI发布了o1模型，该模型用强化学习的方法，实现了复杂推理任务上的重大进步，代表了AI能力的新水平。东方证券认为，o1模型的推出，将有助于环节投资者对模型迭代速度的担心，而复杂推理的解锁，也将给众多大模型应用带来可能，包括代码生成、智能体应用以及垂直行业应用都有望迎来新的发展契机。
算力行业利空担忧一再被消除，继续看好国产算力行业前景。近期在投资者对AI算力需求的持续性以及国内智算中心的建设节奏产生一定疑虑，但无论是从英伟达CEO黄仁勋参加高盛会议上的表态，以及甲骨文发布计划采购13.1万块英伟达B系列芯片打造Zettascale运算力集群，都凸显算力需求依然强劲。而从国内来看，各国产芯片厂商也将在下半年推出或量产新一代芯片，性能与竞争力将显著提升，因此国产芯片仍然值得重视和布局。
信创有望迎来景气反转。科技自立自强是三中全会公报再次强调的方向，而从国内科技产业链而言，华为毫无疑问在软硬件全栈领域均处于领先的地位，随着华为全连接大会召开日期的临近，以及下半年预期有更多的产品发布，市场关注华为在半导体、以及计算产业链方面的进展与变化。党政信创过去两年由于资金保障不足而需求放缓，但最新一届三中全会把安全作为主线任务，以及2027年信创整体工作目标不变，东方证券判断财政资金很可能将对党政信创进行专项支持，行业有望迎来景气反转。
新型电力系统行动方案发布，电力IT领域持续推荐。近期发改委和能源局共同印发《加快构建新型电力系统行动方案(2024-2027年)》，开展9项专项行动以推进新型电力系统建设，涵盖煤电、新能源、电力电网系统、智慧调度、电动汽车、需求侧响应等多领域。行动方案》的落地彰显了国家推进电力市场化、建设新型电力系统的决心和具体步骤，电网、配网数字化公司以及电力市场化企业值得关注。
投资建议与投资标的
算力领域：建议关注海光信息(688041.SH)、寒武纪-U(688256.SH)、神州数码(000034.SZ)、中科曙光(603019.SH)、紫光股份(000938.SZ)、浪潮信息(000977.SZ)。
信创产业：建议关注达梦数据(688250.SH)、中国软件(600536.SH)、软通动力(301236.SZ)、吉大正元(003029.SZ)、华大九天(301269.SZ)、广立微(301095.SZ)、顶点软件(603383.SH)、润和软件(300339.SZ)、中望软件(688083.SH)。
电力数字化领域：建议关注国能日新(301162.SZ)、国网信通(600131.SH)、威胜信息(688100.SH)、远光软件(002063.SZ)、安科瑞(300286.SZ)、东方电子(000682.SZ)等。
AI应用领域：建议关注金山办公(688111.SH)、科大讯飞(002230.SZ)、中科创达(300496.SZ)、虹软科技(688088.SH)、彩讯股份(300634.SZ)、福昕软件(688095.SH)。
低空经济与自动驾驶领域：建议关注莱斯信息(603803.SH)、通行宝(301339.SZ)、四维图新(002405.SZ)、千方科技(002373.SZ)、万集科技(300552.SZ)、金溢科技(002869.SZ)、高新兴(300098.SZ)。
风险提示
相关政策出台落地不及预期风险;相关技术发展不及预期风险