英为财情Investing.com - 近期，对冲基金大幅调整股票投资组合，显著削减大型科技股持仓。同时，根据Jefferies的数据，特斯拉 (NASDAQ:TSLA) 有大量净空头。
Jefferies分析师指出，对冲基金已削减了其在主要成长型行业的仓位，并将焦点重新分配至债券替代品和周期性行业。
对冲基金一直在缩减对长期成长型行业，尤其是大型科技股的敞口。Jefferies强调，信息技术和通信服务等众多大型科技股所在的行业的权重连续第二个月下降。
报告写道：「对冲基金降低了对长期增长型行业的权重，现在周期性行业在投资组合中的占比更大，为49.6%，而之前为47.7%。」这一趋势标志着投资者情绪的转变，对冲基金越来越偏爱周期性行业和债券替代品。
几家知名的大型科技公司都遭遇了减持。亚马逊(NASDAQ:AMZN)和微软(NASDAQ:MSFT) 的对冲基金持仓权重均被削减了超2.5%。尽管这些公司在对冲基金投资组合中仍占有重要地位，但权重的减少表明了对该行业更广泛的看空情绪。
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Netflix (NASDAQ:NFLX) 的权重也有所降低，但仍是投资组合中的重要持仓。有趣的是，尽管苹果 (NASDAQ:AAPL) 的权重略有增加，但相对于基准指数标普500指数而言，苹果的权重仍然偏低，这表明对冲基金对于全面增持该股票仍持谨慎态度。
大型科技股敞口的减少印证了市场对高估值、监管压力和增长放缓的广泛担忧。
同时，特斯拉仍然是少数几家被对冲基金净做空的大型科技公司之一。分析师表示：「特斯拉的空头权重有所下降，但仍为0.7%的净空头，而苹果虽然受到更多关注，但相对于标普500指数而言，其权重仍然显著偏低。」
Jefferies提到，尽管特斯拉在市场上占据主导地位，但对冲基金对其短期增长前景和估值持怀疑态度。特斯拉面临激烈竞争和宏观经济逆风，这些加剧了市场的看淡情绪。
此外，对冲基金对股票的总体敞口已经减少。过去一个月，多头敞口从240%降至159%，为2023年9月以来最低风险敞口。同时，空头敞口也从-140%降至-59%，反映出市场更加谨慎的立场。
对冲基金已将其投资组合转向债券替代品，其权重上升至2.7%，而此前几个月则为净空头仓位。
长期增长型行业仓位的减少，加上对债券替代品敞口的增加，表明对冲基金正在采取防御性策略，可能是为了应对潜在的经济衰退或市场调整。在不确定的市场条件下，债券替代品通常以其较低的波动性和稳定的回报而成为更具吸引力的选择。
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编译：刘川