投资慧眼Insights - 周三8月28日盘后，全球投资人都在盯着即将出炉的AI晶片巨头英伟达Q2财报，市场对这份「多年来最重要的科技股财报」充满期待，希望从中找寻人工智能货币化能力坚实和科技产品需求强劲的证据。
据Visible Alpha数据，分析师预计英伟达截至2024年7月28日的2025财年第二季营收将同比增长112%，至286.68亿美元，增速较上一季262%大幅放缓；净利润预计年增142%，至149.5亿美元，上一季增幅为628%。
不少分析师直言，这是今年乃至多年来市场最重磅的科技股财报。高盛对英伟达财报的营收和盈利预期比市场共识高出中个位数百分比，摩根士丹利看好这份财报有望再次超出市场预期并提高下一季财测；但美银分析师警告市场可能低估了英伟达业绩不及预期的风险。
据《Market Watch》总结，市场关注英伟达Q2财报的「五大要点」：
一、收入增长与细分。数据中心收入若持续强劲增长，意味着人工只能相关需求的持续强劲。同时也要关注软体和服务收入的增长，这将是英伟达收入来源多元化成功的指标。
二、毛利率。随着Nvidia Blackwell GPU的推出，市场预期其价格将比H100更高，投资者密切关注英伟达能否维持其创纪录的毛利率。这对公司在定价能力和GPU市场竞争压力之间取得平衡至关重要。
三、指引和订单积压。英伟达前瞻性的指导和对订单积压的任何评论都将为人工智慧驱动的需求的可持续性提供见解。
四、新市场的吸引力。寻找英伟达在自动驾驶汽车、边缘计算和其他新市场的最新进展，以此作为多元化努力成功的参考。
五、地缘政治影响。有关地缘政治紧张局势或监管变化如何影响英伟达全球营运和供应链的任何最新资讯都至关重要。
随着拜登政府考虑进一步收紧先进半导体技术的出口限制，英伟达在进入关键的中国市场（英伟达的主要收入来源）方面面临将更大阻碍。
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