英为财情Investing.com – 戴尔科技(Dell Technologies)(NYSE:DELL)股价周四盘前涨超过2%，此前摩根大通分析师将戴尔加入首选股名单，并指出公司有巨大的长期增长潜力，特别是在AI服务器市场和传统基础设施领域。
摩根大通还重申了对戴尔的“增持”评级，并将2025年12月的目标价定为160美元。
分析师指出，戴尔的股价表现逊于其他与人工智能相关的股票和大盘，部分原因是市场对人工智能服务器市场的利润率压力存在担忧。然而，摩根大通认为这些担忧被夸大了。
“人工智能服务器的收入机会仍然很大”，摩根大通解释道，预期云资本支出将会增长，人工智能服务器总潜在市场（TAM）也可能会增加。
他们还强调，越来越多的企业将会采用人工智能服务器，而这有望推动戴尔的收入增长，提升利润率，特别是随着趋势向小型云和企业公司转变，预计这些公司将在2026年后主导人工智能服务器的采购。
除了人工智能服务器，摩根大通认为戴尔在传统基础设施和企业存储市场的前景也看起来很强劲，拥有巨大的收入和利润空间。
此外，虽然人工智能电脑还不是市场扩张的主要驱动力，但摩根大通认为，戴尔可以通过增加销量和定价来促进近期的收入增长。
摩根大通估计，在截至2027年的财年，戴尔的盈利能力将达到每股约11美元，理由是传统基础设施和人工智能服务器的增长，以及削减运营费用和股票回购。该行还表示，盈利潜力证明了约15倍的估值倍数是合理的，高于思科（NASDAQ:CSCO）和NetApp（NASDAQ:NTAP）等同业公司，并支持股价的乐观前景。
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编译：刘川