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日股受加息重创后 一些投资者仍有信心:看好其长期前景

发布时间 2024-8-5 17:46
© Reuters.  日股受加息重创后 一些投资者仍有信心:看好其长期前景
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财联社8月5日讯(编辑 周子意)日本央行上周的加息对近日的日本股市造成了毁灭性的打击。尽管市场巨震,但一些投资者仍对日本股市的长期前景抱有信心。

包括恒生投资管理公司、高盛和普徕仕(T Rowe Price)在内的分析师和策略师表示,随着日本在多年负利率之后走向正常化,企业的定价权和工人工资的提高将刺激经济增长,并支撑市场。

日股暴跌熔断

上周三(7月31日),日本央行决定将利率上调至0.25%。虽然东证指数在加息当日上涨1.5%后,但从上周四(8月1日)开始便开启了它的骤跌之路。

在日股的这轮震荡中,金融股遭受的打击最大。周三加息后,银行类股最初飙升,东证银行指数(Topix Banks)也上涨4.7%。不过在随后的周五(8月2日)该指数暴跌11%,周一(8月5日)更是骤降17.8%。

其中,日本最大的银行三菱UFJ金融集团上周五暴跌12%,尽管该公司在前一日公布的收益超出分析师预期;同样,瑞穗金融在盈利超出预期后仍在上周五下跌11%;大和证券因未能达到分析师的预期,上周五股价更是暴跌19%。

此外,日本的出口商也成为“重灾区”。日本央行的加息举措,加上美联储发出的将降息的信号,推高了日元汇率。而日元疲软此前一直是支撑日本出口商股价的一个主要因素。

其中,丰田汽车股价继上周四下跌暴跌8%后,上周五下跌4%,在周一又大跌近14%。

周一(8月5日),日经225指数和东证指数期货两度触发熔断机制,收盘时这两只指数均自7月份高点回落超20%,意味着步入技术性熊市。

长期前景乐观

日本央行的进一步加息可能会缩小美国和日本之间的利差,这使得一些投资者对市场前景不那么乐观。

阿联酋Habib investment投资咨询主管Sandeep Jadwani表示,“鉴于美国科技股的波动以及外汇市场套利交易的平仓,我们认为投资者应优先考虑这一迫在眉睫的风险。日本股市可能面临持续的下行压力。”

尽管如此,也有不少分析师对日股的中长期前景持乐观态度。恒生投资管理公司董事兼首席投资官Wilfred Sit表示,“(日股)长期基本面依然平稳,展望明年,日本经济可能会显示出更多逐步复苏的迹象。”

冈山证券(Okasan Securities)高级策略师Rina Oshimo认为,“许多公司对日元的假设仍强于当前水平,因此企业业绩不太可能大幅恶化。对于盈利潜力强劲的公司来说,股价下跌实际上可能是中长期买入的机会。”

普徕仕新兴市场和日本股市投资组合专家Daniel Hurley表示,“加息将支持金融股——主要是银行,同时也包括保险公司,我们将增持金融股。受益最大的应该是规模较小的地区性银行,因为规模较大的银行拥有更多的海外敞口,而它们将更能感受到日元走强对海外回报的影响。”

有分析指出,随着银行在央行的存款开始获得利息,并提高房屋拥有人的抵押贷款利率,预计银行的业绩将有所改善。

高盛策略师Kazunori Tatebe表示,“我们仍然认为,国内经济的改善是日本股市走高的关键催化剂,我们对中期仍持乐观态度。与此同时,日本股市不能孤立于全球发展之外,因此我们可能还需要看到投资者对美国经济衰退的担忧有所缓解,并看到日元的温和走强——因此我们在短期内保持谨慎。”

法国兴业银行亚洲股票策略主管Frank Benzimra在一份报告中写道,“日股抛售时刻恰逢套息交易开始逆转。这似乎表明,推动市场抛售的是资金流,而不是基本面。”

BI分析师Hideyasu Ban也指出,“我的印象是,整体市场情绪的下降正在拖累金融类股走低,而不是出于对基本面可能恶化的担忧。”

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