智通财经APP获悉，国泰君安发布研究报告称，华为布局三折多年，早在2022年就已经申请了多项三折屏相关专利，今年2月21日，华为申请了一项名为“折叠屏设备”的专利，展现了一种三次折叠的新形态电子设备，主体结构包括三个壳体、两个铰链以及一块柔性屏，其使用一个内折铰链加一个外折铰链实现三个壳体的连接。据多位数码博主爆料，华为的三折手机有望于2个月内(8-9月)正式亮相；此外，华为官网公布将于8月5日正式发布Nova Flip;Mate X6折叠机也有望于年内面世。24H2华为将迎来新品密集发布期，进一步完善其在折叠机领域从中端到高端的布局。
三折手机厚度、重量全方位改善，UI适配进一步优化，纵横比更加合理。根据华为公布的专利，华为三折的不同壳体采用了不等厚的结构，降低了折叠状态下的厚度，同时由于将第一壳体和第三壳体设置成楔形，在折叠形态时让厚度进一步减小，从而降低了折叠屏设备的重量和体积，优化了其握持手感。在UI设计方面，传统双折(横折)手机展开之后纵横比约为1:1或者4:3左右，与许多应用场景以及APP(如视频播放、游戏等)适配度较差，非常容易出现显示比例不兼容的情况;而三折手机展开后通常可以超过8英寸，屏幕的纵横比更加的合理，接近于市场主流平板电脑的尺寸，使用户在折叠和展开之间可以实现手机与平板之间的自由切换，极大提升用户的体验感。
折叠机市场高速发展，华为份额高居国内第一。根据IDC的数据，23Q3-24Q2四个季度中国折叠机市场销售量同比增速分别为90%、150%、83%、105%，连续保持高增长态势，其中24Q1、24Q2出货量分别为186、257万部，合计上半年出货443万部;市场份额方面，华为24Q1-24Q2连续两个季度市占率在40%以上，保持第一，市占率分别为44.1%、41.7%。进入24H2以来，折叠机新产品将进一步推动折叠机市场的快速发展。推荐折叠机产业链企业。
催化剂：大厂折叠机新品不断推出;产业链成本进一步降低。
风险提示：产业链部分环节竞争格局恶化;折叠机销量不及预期。