富瑞:维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价112港元

发布时间 2024-7-29 17:09
更新时间 2024-7-29 17:35
© Reuters.  富瑞:维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价112港元
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智通财经APP获悉,富瑞发布研究报告称,阿里巴巴-SW(09988)除了注重使用者体验,其他如流量分配、免费退款及基础软件服务费等措施都吸引人关注。该行认为淘宝及天猫对集团的客户管理收入(CMR)有利;现予目标价112港元并维持“买入”评级。

报告中称,0.6%的基础软件服务费将于9月起收取,料对CMR有正面影响。该行推算,假设集团全年商品交易总额(GMV)为8万亿元(人民币.下同),服务费则约为310亿元。假设有50万天猫商家,年度固定服务费约为230亿元,对年度收入影响约为80亿元,约占商品交易总额的0.1%。该行又预期集团更换主要上市地位将于今年8月完成,并有机会于纳入港股通,有利股价。此外,阿里巴巴亦持续回购,今年上半年已动用106亿美元回购公司股份。

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