【解剖大盘】
A股终于反弹了，这个也好理解，因为昨日做空市场的小作文实在是经不起推敲，连基金爆仓这种都敢编。基金存在爆仓的说法吗？最多就是赎回压力而已。可见为了营造恐慌气氛，到了不择手段的地步。港股因为调整也不充分，上涨也没多大力度，收盘涨0.09%。
国内这波做空主力贵州茅台(600519.SH)终于出现企稳，公司果断出进行控货，传统渠道经销商也收窄让价空间，茅台价格回稳，这个最大空头稳住市场信心才会修复。加上这几天陆续高位股的补跌，做空动能短期趋于衰竭，自然做多力量开始崛起。消费类如蒙牛乳业(02319)、啤酒类百威亚太(01876)表现积极。
尽管近期形势复杂多变，各种事件层出不穷，但美股走势依然强劲。在这种情况下，美联储官员继续放鹰，美联储理事鲍曼：通胀存在多重上行风险，预计今年不会降息。理事库克：适合未来“某个时候”降息，时间尚不确定。这话似乎是说给全球听的，美股根本不理会。但说多了，大家都不怎么信。
很明显的是英伟达又出现大幅反弹，昨晚单日暴涨6.76%，原因是在多头主控市场之下，核心标的承载了做多情绪。而且，接下来还有一些预期，如太平洋时间周三早上9点(北京时间周三深夜12点)，英伟达将召开年度股东大会，这场大会上投资者预期会有影响英伟达股价的重磅消息，比如说黄仁勋等高管们再次对外传达他们对英伟达及AI前景信心之类的言论。同时，大摩也继续力挺英伟达：深入调研台湾半导体供应链后，总结英伟达的基本面前景依然乐观。大摩认为H100的需求仍然惊人，H200的增长可见度逐渐提高。
中国在算力领域在不断加大力度。在25日的2024北京移动算力网络大会上，中国移动算力中心北京节点正式投入使用。中国移动算力中心北京节点位于北京昌平信息港算力中心，占地约57000平方米，部署近4000张AI加速卡，AI芯片国产化率33%，智能算力规模超1000P。在算力推动下，华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)今天反弹积极。
AI和消费电子的关联度非常高，隐含的就是对AI手机的看好，同时手机端不断有新品出来也会刺激换机潮。据媒体报道，三星计划在7月10日的Galaxy Unpacked活动上正式推出其新一代折叠屏手机-Z Flip6和Z Fold6。这对整个手机产业链会形成新的刺激，主要品种舜宇光学(02382)今天反弹超3个点。
《科创板日报》26日讯，全球封测龙头日月光表示，该公司已确定在加州弗里蒙特建造第二家芯片测试工厂的计划，并将于7月12日正式公布该项目以及投资规模。该公司还在墨西哥托纳拉购买了土地，用于建造芯片封装和测试工厂，相关芯片将主要用于汽车和电源管理。存储芯片供应链透露，上游存储原厂HBM订单2025年预订一空，订单能见度可达2026年一季度。SK海力士、美光2024年HBM提前售罄，2025年订单也接近满载。先进封装龙头ASMPT(00522)闻风而动涨5.78%。
昨日谈到： OpenAI在6月25日凌晨明确，将从7月9日起停止其不支持的国家和地区的API使用，中国在禁用之列；昨日下午，多家国内大模型厂商立刻上线了相应的“搬家”方案。阿里巴巴(09988)云百炼宣布将为OpenAI API用户提供最具性价比的中国大模型替代方案，并为中国开发者提供2200万免费tokens和专属迁移服务。据悉，通义千问GPT4级主力模型Qwen-plus在阿里云百炼上的调用价格为0.004元/千tokens，仅为GPT-4的50分之一。
简单说就是国外用不了了，只能用国内的大模型，直接倒逼国产模型的替代。港股大模型龙头首当其冲，商汤科技(00020)宣布推出大模型0元购计划，商汤将为“日日新SenseNova”新注册企业用户赠送5000万Token包，并且派出专属搬家顾问，提供从OpenAI到“日日新SenseNova”的迁移系列培训，让新用户入驻新家舒适顺利。今天涨超2个点。
表现最强的是创新奇智(02121)，近日IDC发布《中国新型工业软件图谱及市场分析 2024》研究报告。公司作为工业软件与新兴技术融合的典型厂商入选新型工业软件市场图谱，并且基于奇智孔明AInnoGC工业大模型的ChatBI和ChatCAD两款生成式AI应用案例在报告中获得大篇幅呈现。这说明市场更青睐这种能落地赚钱的垂直大模型。股价大涨超14个点。另外还有一个第四范式(06682)其“先知AI平台5.0”也很有竞争优势，今天涨超6个点。
汽车方向刺激也比较多。6月26日，美国电动汽车生产商Rivian在德国Tradegate交易平台大涨53%。消息称大众汽车计划向Rivian投资50亿美元，双方计划合资开发下一代电动汽车；6月26日，哪吒汽车主体合众新能源汽车股份有限公司向港交所递交上市申请，成为第五家赴港IPO的造车新势力车企。目前哪吒汽车在东南亚、南美洲、西亚和南亚等市场销量逐步提升，并于今年6月正式登陆非洲市场。
6月25日，商务部召开推动消费品以旧换新专题新闻发布会，财政部已向各地下达中央财政汽车报废更新补贴预拨资金64.4亿元；各地结合实际，安排约90亿元汽车以旧换新支持资金。理想汽车(02015)昨日收市后公布，上周(6月17至23日)汽车销售量达到约1.17万辆，按周增加11.4%，连续九个星期位列中国市场新势力品牌销量第一位。吉利汽车(00175)LEVC旗下首款豪华纯电MPV正式上市。
网易(09999)旗下游戏《永劫无间》在今日(26日)的三周年发布会上正式宣布，《永劫无间》手游将于7月25日公测上线。机构预测料首月流水或达到约10亿元人民币。同时，魔兽世界官方宣布，「巫妖王之怒」怀旧伺服器将於明日(27日)早上6时起正式开启，所有玩家帐号数据均已恢复，并将开放两个新伺服器「吉安娜」与「死亡猎手」。网易今天大涨超6个点。
受强降雨影响，湘江长沙水位于6月26日4时已超警戒水位，长沙市防指已启动防汛三级应急响应。为确保辖区汛期水上交通安全，决定对长沙辖区全线通航水域实施禁航。灾后重建之水泥建材类如华润建材(01313)涨4.35%。
【板块聚焦】
中国汽车动力电池产业创新联盟最新数据显示，5月，其他电池(主要指储能电池)出口量达4GWh，同比大增664%。储能电池出口迎来爆发式增长，多家锂电企业签下海外大单。业内人士指出，我国储能电池产品具有的成本优势可以有效抵消海外关税政策的冲击，目前各锂电企业正在进一步提升供应链管理能力。
南韩起火电池厂被责令全面停工，当局要求全韩逾500厂自行安检。财联社6月26日电，碳酸锂期货主力合约日内涨幅扩大至6%，报93450元/吨。
众多因素造成锂电池出现上涨，而超跌是其中最重要原因。主要品种：赣锋锂业(01172)、天齐锂业(09696)。
【个股掘金】
舜宇光学科技(02382)：智能手机业务复苏有望超期 核心产品已实现量产
公司2024年5月，于光学零件分部，玻璃球面镜片出货量256.5万件，同比增长8.4%；手机镜头出货量约1.04亿件，环比增长1.8%，同比增长9.6%；车载镜头出货量833.9万件，同比增长9.9%；其他镜头出货量696.1万件，同比增长13.6%。
点评：舜宇光学首五个月手机镜头、手机摄像模组及车载镜头出货量均超出预期，看好未来出货量增长。今年下半年智能手机、AIPC将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季。舜宇光学科技车载光学/XR打开行业新一轮成长空间。公司进一步加深和全球VR客户的战略合作，顺利实现关键项目的量产。
此外，公司还成为某家全球知名VR客户下一代感知与交互类模组的首选供应商。公司车载镜头的持续增长反映汽车智能化趋势确定，汽车业务正逐步成为公司重要的业绩贡献来源。车载模组方面，公司的800万像素车载模组获得来自全球最大的汽车OEM厂商的定点项目，进一步巩固了800万像素车载模组全球市占率第一的地位。2024年车载模组业务收入有望同比增长20%-30%。
车载光学新兴领域方面，公司2023年内新增3个激光雷达量产项目、应用数字光处理(DLP)技术路线的PGU模组实现量产、获得多个高像素大灯产品的定点项目，其中百万级像素大灯的核心产品已实现量产。公司将取得华为P70系列的订单，模组订单有望进一步好转。其它增量方面车载业务镜头、模组都保持较高毛利率，VR方向虽然行业不好但收入增速同比有望超20%，机器视觉方向也是重要收入增长点。
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