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CPI走弱降息预期大升温,美股债齐涨!美联储只是嘴硬?

发布时间 2024-6-13 15:11
更新时间 2024-6-13 15:37
© Reuters.  CPI走弱降息预期大升温,美股债齐涨!美联储只是嘴硬?
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6月12日晚间(北京时间),美国公布的5月CPI数据全面弱于预期,这导致9月降息预期升温。

而同日稍晚,美联储如预期般宣布维持当前5.25%至5.50%的利率目标区间不变。值得一提的是,美联储主席鲍威尔重申了暂无降息计划,还要继续观察更多证据,确保通胀正朝预期方向发展。

不过,市场似乎并未理会鲍威尔偏鹰派的言论,反而迎来了股债齐涨的狂欢。

5月CPI全面弱于预期,美联储继续按兵不动

具体来看,美国劳工统计局的数据显示,美国5月CPI同比上升3.3%,预估为3.4%,前值为3.4%;美国5月CPI环比持平,预估为0.1%,前值为0.3%。剔除掉波动性较大的食品和能源价格之后的美国5月核心消费者价格环比上涨0.2%,市场预估上涨0.3%;5月核心消费者价格同比上涨3.4%,预估上涨3.5%。核心CPI同比增长3.4%,降至三年多来的最低。

不难发现,美国5月的CPI数据全面弱于预期。

海通证券研究人员指出,5月整体通胀的缓解很大程度上仍与核心商品通胀缓解有关,食品和能源通胀基本上是小幅拖累项。目前核心商品通胀已经连续5个月为负,尤其是二手车价格下行较多,贡献较大。而租金外的核心服务通胀仍在缓解。

5月CPI数据全面弱于预期表明通胀问题延续缓解,也导致降息预期升温。

根据CME观察显示,截至6月12日,市场预期美联储大概率降息时点为9月,降息概率在7成左右,而在通胀数据公布前,这项数据仅在5成左右。市场还预期年内降息的次数为2次。

6月12日(北京时间)稍晚,美联储最新的联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策会议纪要显示,美联储决定6月仍将联邦基金利率目标区间维持在5.25%至5.50%不变,符合市场预期。

不过,虽然美联储利率决议声明表示认可通胀进展,但是鲍威尔在新闻发布会上重申,美联储暂无降息计划,还要继续观察更多证据,确保通胀正朝预期方向发展。

另外,美联储在此次会议上意外以点阵图表明今年只会降息一次,低于3月份的3次。这一点也让一些机构感到意外。

市场加注9月降息,股债齐涨狂欢

值得注意的是,虽然点阵图及鲍威尔的一些话有点偏鹰派,但在FOMC决议和鲍威尔讲话之后,市场似乎依然在加注9月降息,正如CME“美联储观察”工具显示的那样,市场也迎来了狂欢。

其中,美股标普500指数跳空上涨0.85%,首次突破5400点;纳斯达克指数亦跳空上涨了1.53%

从个股来看,市值排行靠前的公司基本迎来普涨,微软(MSFT.US)上涨1.94%苹果(AAPL.US)上涨2.86%,英伟达(NVDA.US)则上涨了3.55%,谷歌、台积电、特斯拉(TSLA.US)也都迎来上涨。

除了股市外,美债也出现上升,其中十年期美债收益率跌破4.25%,达到4月初以来的新低。

但是,6月FOMC会议的信号表明,要想9月降息,持续走低的通胀数据,经济增长和劳动力市场降温,以及金融环境收紧等条件都必须到位。

多家机构空转多,小摩誓做最后空头

2024年以来,在英伟达、谷歌、台积电等大型科技公司的带动下,美股市场顶着高息环境一路飙升,这曾一度导致了一些华尔街投行的看空。

而伴随着市场的走强,许多投行已经由空头转变成多头,如今降息预期升温或许将加强这一趋势。

不过,日前华尔街知名“大空头”、摩根大通首席市场策略师科拉诺维奇却依然坚持自己的看空立场,预计未来几个月内,美国股市将出现一场类似于2008年金融危机级别的下跌。

美股市场究竟会如何走值得关注。

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