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新能源车左右互搏:混动逆袭崛起

发布时间 2024-6-13 13:05
更新时间 2024-6-13 13:36
© Reuters.  新能源车左右互搏:混动逆袭崛起
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进入2024年后,新能源车仍然保持快速增长,渗透率逼近五成,并有望取代燃油车真正成为市场主流。在这一进程中,插混车型贡献的增长动力越来越超过纯电车型,并成为新能源车市场增长的第一大推手。

日前,比亚迪发布了新一代混动技术-第五代DM混动技术。在这个节点上,5月第三周新能源渗透率再一次突破50%,月渗透率也接近一半水平。在新能源车不断挤压燃油车份额的过程中,混动车型贡献的力度正在超过纯电车型,且市场份额在快速增长中。

按照乘联会的预估,5月份新能源车渗透率将进一步提升至46.7%,距离五成的重要关口仅有一步之遥。

在新能源车挤占燃油车市场份额的过程中,纯电车总量依然更大,但混动车型-主要有油电混合动力汽车(HEV)、插电式混合动力汽车(PHEV)和增程式电动车(REEV)等各类混合动力车型。为便于表述,统称插混车型。其增速更为迅猛。凭借着成本和续航上的优势,曾经被称为“过渡产品”的插混车型,大有逆袭纯电车型的趋势。

插混强势增长

乘联会预计,5月狭义乘用车零售市场约为165万辆左右,新能源零售预计77万辆左右,同比增长32.7%,渗透率预计进一步提升至46.7%。

实际上,从周销量来看,新能源车渗透率已经不只一次超过50%了。5月第三周即5月13日-19日,国内乘用车零售33.2万辆,新能源乘用车零售16.7万辆,新能源周度渗透率约为50.3%,这是继4月上半月乘联会口径之后,又一次渗透率突破50%。

4月新能源汽车零售渗透率为43.7%,5月份继续提升,距离过半的历史性关口越来越近了。渗透率超过一半,意味着新能源车将彻底成为车市主流。

在新能源车崛起过程中,作为主流的纯电车型贡献了最大的努力。而当下,插混车型正在成为更重要的增长推手。在抢占燃油车市场过程中,新能源车内部也在分化。

从绝对销量看,纯电车销量要大幅领先插混车型。先从2023年来看,中汽协的数据显示,2023年中国纯电动汽车销量为668.5万辆,而插电式混合动力汽车销量为280.4万辆,后者销量只占前者的41.94%。

5月详细销售数据还未公布,中汽协数据显示,2024年1-4月新能源车累计销量为294万辆。其中,纯电车型182.4万辆,插混车型111.5万辆。插混销量占纯电车型的比例已经快速超过六成,达到61.13%。

插混车型的增速明显超过纯电车型。2021年新能源车开始爆发,这一年,纯电车销量为291.6万辆,增长了1.6倍;插混车型销量为60.3万辆,增长了1.4倍。此时销量更多的纯电车有更快的增长。

情况从2022年开始反转。2022年纯电动汽车销量为536.5万辆,同比增长81.6%;插电式混动汽车销量151.8万辆,同比增长1.5倍。两种车型的增速开始分化。纯电车型虽然增速不及插混车,但增速依然较快,加之其基数更大,增量还是要大于插混车型。

2023年中国纯电动汽车销量为668.5万辆,同比增长24.6%;而插电式混合动力汽车销量为280.4万辆,同比增长84.7%。此时,纯电车增速趋于稳定状态,插混车型继续快速增长,且从绝对增量看,两者已经没有太大区别。

2024年1-4月纯电销量182.4万辆,增长12.8%;插混111.5万辆,增长84.5%。纯电车型贡献了约20.1万辆的增量,插混贡献增量为51.7万辆。也就是说,进入2024年以后,无论是销售增速上,还是增量贡献上,插混已经都是新能源车市场增长的第一大推手了。

不仅是国内,2023财年,丰田销售了1031万辆车,同比增长7%。其中,公司混动车型销量猛增31%,达到了355万辆。在全球混动市场,丰田占据明显领先的市场地位。进入2024年依然如此。4月份,公司全球销量79.71万辆,减少0.5%,混动车和纯电车等销量33.89万辆,较上年同期增长28%。

在普遍的观点中,纯电动车型是新能源市场发展的终极目标,插混和增程等都是过渡方案。其中最具代表的就是特斯拉CEO马斯克,早在2022年他就曾公开直言,混动汽车只是汽车发展的一个短暂阶段,“现在是时候放弃混动汽车了”。

就是这个所谓的过渡方案,正在为更广大的市场所接受。在新能源车发展初期,价格低廉、且相对更易接受的城市市场发展更为迅速。与乡镇和农村等市场相比,大中城市充电桩数量和密度发展更为集中。作为日常通勤,也更易购车者接受。

目前,在10万元以下市场,纯电车型渗透率已经占据绝对主导地位。尤其是5万元以下市场,基本将油车挤出市场。在10万元左右及其以上市场,是燃油车的传统优势市场。且随着价格提升、消费者在充电时长、续航里程焦虑等问题上的顾虑就会越来越明显。

混动技术的进步也推动了插混汽车的销售。随着插混技术一步步提高,从“电比油高”到2023年比亚迪喊出“油电同价”,到2024年“电比油低”的问世,比亚迪插混技术进步,推动产品售价甚至低于同级别的传统燃油车。

比亚迪的插混车销量已经大幅领先纯电了。根据公司最新产销快报,2024年前5个月,比亚迪纯电动车销量为58.1万辆,同比增长18.9%。插混车销量为68.6万辆,同比增长了35.07%。与纯电车相比,插混车销量已经多出10万辆出头,而上一年同期,两者的差距并不明显。

2023年比亚迪纯电动车销量为157.48万辆,插混车销售了143.81万辆,纯电车比插混车多出了13.67万辆。进入2024年,差距仍在10万辆以上,只是两者换了位置,插混从落后变成了领先。

目前新能源市场还处于取代燃油车的过程中。各种技术路线的增长与下降,还是主要取决于市场需求。消费者对纯电车型的接受度越来越高是不争的事实,但在此过程中,随着混动技术进步,其使用成本优势明显,弥补了纯电车的某些不足。

随着混动技术愈发成熟以及纯电技术在获得更大突破之前,插混车将是过渡期内越来越多人的选择。插混与纯电各自互补,推动整个新能源汽车市场与产业链的发展。内部竞争的结果,是燃油车市场份额不断被压缩。

卷价格进行时

进入2024年尤其是春节后,汽车行业发动新一轮价格战。新能源车主动发起,很快波及到燃油车,随后主流车企基本全部卷入其中。降价成为车市开年的主旋律。对于车企来说,由于原材料降价和规模扩大,降价还未影响收入,但对流通环节的影响已经开始显现。

从生产环节看,汽车制造业仍然保持了稳定的增长态势。统计局数据显示,2024年1-4月,规模以上汽车制造业实现营收3.07万亿元,同比增长7.5%。利润总额1427.9亿元,同比增长29%。在成本大幅下降后,汽车盈利有了改善。

在此之前的2021-2023年,汽车制造业规模以上工业企业营业收入8.67万亿元、9.29万亿元和10.1万亿元,同比增长6.7%、6.8%和11.9%。实现利润总额5305.7亿元、5319.6亿元和5086.3亿元,同比增长1.7%、0.6%和5.9%。

不难发现,与制造收入相比,规模以上车企的利润增长并不高,且明显低于营收的增长,价格战等因素影响了车企利润的增长。

零售端的表现更为明显。社会消费品零售额显示,2024年4月份,汽车类零售额为3503亿元,同比下降5.6%。1-4月累计零售额为1.46万亿元,增长1.4%。

除了1-2月增长外,进入3月份后,汽车零售额就在下降。3月份汽车类零售额为4052亿元,下降3.7%,4月份的降幅进一步扩大了。乘联会也指出,2024年1-4月份,汽车行业销售利润率为4.6%,处于历史低位。

在此之前,2021-2023年汽车类消费品零售总额4.38万亿元、4.58万亿元和4.86万亿元,同比增长7.6%、0.7%和5.9%,增速已经开始放慢了脚步。

当然了,在2021年下半年至2022年上半年近一年时间内,汽车零售额也有过长时间的负增长,之后零售额摆脱了这一负增长的局面。

国金证券指出,1月新能源车企开始降价,随后传导至燃油车市场。本轮代表车企主要车型降价幅度达到29%,远高于过往2015年和2019年13%和17%的降幅。

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