债市要闻
【国资委：从严控制增量 各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构】
据国资委网站消息，6月3日，国务院国资委党委召开扩大会议。会议认为，要深入贯彻落实《防范化解金融风险问责规定（试行）》，立足出资人定位，修改完善中央企业金融业务监管制度，突出严的基调，做到“长牙带刺”、有棱有角；压实企业主体责任，以巡视整改为契机，持续督促企业针对风险问题逐项落实整改措施，切实守住风险底线；从严控制增量，各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构，对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增持；做好风险防控，更多采用信息化手段，努力做到风险早识别、早预警、早暴露、早处置，对因违规或失职造成重大风险损失的进行追责问责，对涉及违纪违法问题线索及时移送相关纪检监察机构查处。
【国家发改委：加快地方融资信用服务平台整合 原则上一个省份只保留一个省级平台】
国家发展改革委办公厅印发《2024—2025年社会信用体系建设行动计划》。其中提出，加快地方融资信用服务平台整合。原则上一个省份只保留一个省级平台，市级、县级设立的平台不超过一个，整合后的平台应当具有唯一名称、唯一运营主体。将地方平台全部纳入全国一体化平台网络实行清单式管理。完善全国一体化平台网络标准体系和管理规范。
【发改委官员：PPP新机制重在规范和创新 不得新增隐性债务】
近日，在清华大学投融资政策研究中心主办的PPP新机制系列政策研讨会上，国家发展改革委投资司副司长、一级巡视员韩志峰表示，PPP新机制实施要把握住“规范”和“创新”两个关键词。一方面，要依法依规推进PPP项目，特别是要重点把握特许经营内容、项目收益来源等核心要素，不得额外新增地方财政未来支出责任，不得新增地方政府隐性债务；另一方面，要通过技术创新、管理创新、商业模式创新，以及采用数字化技术、与资本市场对接（如发行REITs）等多种方式，开拓项目收益来源，降低建设运营成本，加快投资资金回收，切实提高项目回报率。
【1万亿元增发国债落地步伐加快 相关项目开工建设稳步推进】
据媒体报道，当前，增发国债项目的开工建设正在稳步推进。以得到增发国债重点支持的水利领域为例，超过一半增发国债用于防洪排涝等相关水利设施建设，在增发国债投向的具体项目中，有7800多个水利项目。水利部规划计划司副司长张世伟在5月30日召开的新闻通气会上介绍，目前，超过85%的增发国债水利项目已开工实施，总体进展较为顺利。其中，京津冀地区增发国债水利项目进度相对较快，北京88%的项目、天津100%的项目、河北98%的项目已开工实施。“增发的1万亿元国债有力推动了各类基础设施项目的开工，有效缓解了资金瓶颈问题。这些资金既保障了重点领域和重大安全能力建设，也促进了经济长远发展。”中信证券首席经济学家明明在接受记者采访时表示。
【年内规模增加超1900亿元 逾百只短债基金启动限购】
易方达基金2024年6月4日发布公告称旗下易方达安瑞短债债券基金暂停机构客户大额申购及大额转换转入业务。近期，已有多只短债基金暂停大额申购、转换转入及定期定额投资业务。受访业内人士认为，基金暂停大额申购或暂停申购，主要出于对控制基金规模和风险、保护基金份额持有人的利益等方面的综合考虑。未来仍看好债券市场投资机会和短债基金的配置价值。
【适应净值化转型 理财产品“提前终止”成常态】
理财产品提前终止并不罕见。数据显示，去年有超2000只理财产品被提前终止运作，多为固收类产品，风险等级主要为R2和R3。5月以来，多只理财产品提前“离场”，原因包括业绩不达预期、产品规模缩水、触发合同条款等。业内人士认为，步入理财净值化时代，产品提前终止是适应净值化转型的正常现象。随着此类情况增多，理财公司应向投资者及时提示，做好相关资金兑付及善后工作。
【年内11家信托公司发行企业ABS产品总规模超680亿元】
数据显示，由华能信托作为原始权益人的企业ABS（资产证券化）产品“国联-熠然1号3期资产支持专项计划”于6月5日正式成立，该产品发行规模为8亿元，基础资产为微小企业债权。本周还将有多款企业ABS产品成立，原始权益人分别为外贸信托、厦门国际信托、中航信托，涉及发行规模总计达到23亿元。近年来，由于业务模式日渐成熟，资产证券化越发受到信托公司的重视，各家机构纷纷加力布局。截至6月4日，2024年以来共有11家信托公司参与设立的100款企业ABS产品发行，发行总规模达到684.64亿元。其中，发行产品数量排名前三的公司为华能信托、中航信托、外贸信托，参与产品的数量分别为25款、19款、18款。对于信托公司的积极布局，百瑞信托资产证券化部总经理王航在接受记者采访时表示，资产证券化服务信托业务兼具“服务信托”和“标品信托”两大标签，也是各信托公司回归本源、创新转型的重点拓展方向之一。
【因卷入债务违约事件 深圳国企特区建发已被华南城债权人正式起诉】
因卷入华南城债务违约事件，特区建发已遭到华南城债权人的正式起诉，相关传票已由香港高等法院于6月3日发出。据记者获悉的相关文件显示，上述诉讼的原告为花旗国际有限公司。据相关投资者透露，“因花旗国际有限公司是债券托管行，所以其能代表大多数投资人，而这也宣告华南城的部分投资人正式起诉了特区建发。”“起诉原因是作为华南城大股东的特区建发未能履行‘维好协议’，希望通过诉讼的方式追索债务。”上述投资者称。
【平安信托超7亿产品逾期兑付事件新进展：2000万回款已分配 相关案件二审中】
此前引发平安信托陷入舆论风波的信托产品——平安信托福宁615号又有新进展。6月4日，界面新闻独家获悉，福宁615号交易对手厦门市荣璐置业有限公司于6月3日通过底层“臻华府”项目公司向信托计划预分配投资款项人民币2000万元。此前平安信托诉正荣各回购方股权回购案件获得一审胜诉，此后正荣方上诉，目前处于二审中。
【浙江省委书记：持续化解地方债务风险 推进出险房企早出清】
据浙江发布，浙江省委书记易炼红在全省深入实施“八八战略”强力推进创新深化改革攻坚开放提升工作例会上的讲话（摘要）。其中提到，做好二季度工作，在防范化解重大风险上显作为，对各类风险要善于发现、善于处置、善于化解，全力维护政治安全、社会安定、人民安宁、网络安靖。要严防财政金融风险。坚持在高质量发展中推进风险化解，压实市县主体责任，持续化解地方债务风险，防范化解中小金融机构潜在风险，高度重视解决企业账款拖欠问题，严防大型民企流动性风险，支持引导在化解风险中找到新的发展路径、拓展新的发展空间。要优化房地产调控政策，支持各地因时因城精准施策，探索老旧小区自主更新等创新做法，推进出险房企早出清，进一步稳房价、稳地价、稳预期。
【日本央行据悉最早将在下周的会议上讨论削减债券购买规模】
据报道，知情人士透露，日本央行最快可能在下周的政策会议上讨论减少购债规模的问题。知情人士称，日本央行官员可能会考虑是否有适当时机放慢当前每月约6万亿日元（合384亿美元）的购债步伐，以及是否需要提供更多有关未来前景的细节，以提高可预测性。该银行将于6月14日结束为期两天的政策会议。知情人士表示，鉴于央行无意让债市参与者感到意外，任何转变都只会是渐进的、分阶段进行的。
【选情预期出现大乌龙 印度大选初步计票结果引发股汇债三杀】
6月4日，印度十年期国债收益率猛然跳升10余个基点，站上7%关口。引发上述这一切市场震荡的原因，是印度选举委员会在周二早些时候公布了选举的初期计票数据。印度大选选举结果显示，莫迪执政联盟获得的席位远低于预期，分析认为这或令印度的经济改革面临更多阻碍。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，6月4日以利率招标方式开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。Wind数据显示，当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。
信用债事件
■诚通控股：拟全额赎回45亿元“21诚通11”，并放弃行使调整票面利率选择权；
■万科A：已向交通银行申请贷款并完成11亿元提款，期限4年，另外“22万科03”“22万科04”债券将于6月6日付息；
■广西东兴产业投资集团退出政府融资平台；
■交易商协会：昆明土投拟注册20亿元短期融资券，项目状态更新为“反馈中”；
■保利发展：“21保利07”票面利率下调51个基点至2.66%；
■渝富控股：拟发行不超15亿元公司债，募资用于偿还金融机构借款；
■重庆龙湖拓展：“19龙湖04”拟于6月7日至6月12日回售登记；
■21南州旅游MTN001：票面利率下调450BP至2.00%；
■21丰县城投MTN002：票面利率下调580BP至1%；
■天津临港：取消发行2024年首期非公开发行公司债券。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行】
周二，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行7.06BP报1.6598%，创今年2月以来新低，7天期下行2.16BP报1.787%，创今年2月以来新低，14天期下行1.16BP报1.8273%，1月期上行3.08BP报1.8803%。
Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行6.0BP报1.663%；7天期下行2.6BP报1.785%；14天期下行1.9BP报1.838%；1个月期下行0.5BP报1.9%，创2023年8月以来新低。
银行间回购定盘利率全线下跌。FR001跌5.0个基点报1.75%；FR007跌1.0个基点报1.83%；FR014跌3.0个基点报1.85%。
银银间回购定盘利率全线下跌。FDR001跌5.0个基点报1.68%；FDR007跌1.0个基点报1.8%；FDR014跌2.0个基点报1.83%。
【利率债|银行间主要利率债收益率多数下行】
周二，国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.12%，10年期主力合约涨0.06%，5年期主力合约跌0.01%，2年期主力合约跌0.01%。
银行间主要利率债收益率多数下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券240004收益率下行0.2bp,报2.307%；30年期国债活跃券230023下行0.6bp，报2.547%；10年国开活跃券240205下行0.2bp，报2.393%。
交易员表示，数据空窗期债市波动较小，10年国开的活跃度好于10年国债。国债期货波动更明显，但似乎没有动能向更高突破。
【信用债|信用债弱势震荡，全天成交近1200亿元】
周二，信用债弱势震荡，各期限信用债收益率多数小幅上行，全天成交近1200亿元。AAA级中短期票据中，1年期收益率上行0.1个基点报2.0718%，AA级中短期票据中，1年期收益率上行0.1个基点报2.2218%；AAA级城投债中，1年期收益率下行0.42个基点报2.0518%，AA级城投债中，1年期收益率下行0.42个基点报2.1677%。
涨幅超2%的信用债共16只，其中“H8泰禾01”、“H8泰禾02”、“PR张家界”涨幅位居前三，分别涨114.29%、20%、10.38%，分别成交3.96万元、3万元、25.3万元。
跌幅超2%的信用债共4只，“H0阳城02”、“H0阳城03”、“22旭辉01”跌幅位居前三，分别跌50%、50%、2.42%，三只债分别成交0.13万元、0.18万元、2.6万元。
高收益债：共14只收益率高于15%的信用债有成交，其中“H0阳城02”、“20旭辉02”、“H1碧地03”收益率位列前三，分别为3341.01%、321.85%、248.75%，三只债分别成交0.13万元、5万元、34.31万元。共14只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“22万科02”、“22万科01”、“21万科MTN003”收益率位列前三，分别为14.44%、11.59%、11.56%，三只债分别成交30.71万元、526.44万元、978.19万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌4.3个基点报4.177%】
周二，欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌4.3个基点报4.177%，法国10年期国债收益率跌3.8个基点报3.012%，德国10年期国债收益率跌4.6个基点报2.531%，意大利10年期国债收益率跌1个基点报3.865%，西班牙10年期国债收益率跌2.4个基点报3.270%。
【美债市场|美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌3.5个基点报4.779%】
周二，美债收益率全线收跌，2年期美债收益率跌3.5个基点报4.779%，3年期美债收益率跌5个基点报4.561%，5年期美债收益率跌5.8个基点报4.351%，10年期美债收益率跌5.9个基点报4.332%，30年期美债收益率跌6.1个基点报4.477%。