智通财经APP获悉，海通证券发布研报称，根据工程机械杂志微信公众号及Wind数据显示，2024年4月当月销售各类叉车12.39万台，同比增长23.9%，1-4月累计销售各类叉车44.00万台，同比增长14.4%。分地区来看，4月国内市场销量增速好于海外市场，其中，叉车国内市场销量85072台，同比增长30.4%；出口市场销量38804台，同比增长11.7%。叉车与宏观经济关联度高，制造业景气持续复苏有望带动国内叉车销量持续上行。国产叉车制造商凭借成本、电动化及交期优势持续开拓海外市场，凸显全球竞争力；另外，相关设备更新政策有望提升叉车行业更新需求。建议关注：安徽合力(600761.SH)，杭叉集团(603298.SH)。
内企叉车销量占比维持高位;叉车电动化率持续推进
根据Wind数据，2024年3月，内企叉车销量13.01万台，外企叉车销量0.72万台，内企叉车销量占比94.74%;国内电动叉车销量9.67万台，内燃叉车销量4.07万台，电动叉车销量占比70.38%，环比提升9.30pct。
宏观制造业景气追踪：3-4月PMI维持扩张区间，24Q1规模以上工业企业利润持续修复
根据国家统计局官网，1)PMI：2024年3-4月PMI指数分别为50.8%、50.4%，连续两个月位于扩张区间，制造业继续保持恢复发展态势。其中，2024年4月生产指数/新订单指数/原材料库存指数为52.9%/51.1%/48.1%，环比+0.7/-1.9/0.0pct，表明制造业企业生产活动继续加快，市场需求保持恢复，主要原材料库存量继续减少。
2)规模以上工业企业利润：2024Q1全国规模以上工业企业利润同比增长4.3%，由上年全年下降2.3%转为正增长，分季度看，规上工业企业利润连续三个季度增长，延续恢复态势。
设备更新政策有望发力
1)总体政策：根据中国政府网，2024年3月13日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，文件指出，推进机械等重点行业设备更新改造，深入推进工程机械等传统设备再制造，加快“换新+回收”物流体系和新模式发展，支持耐用消费品生产、销售企业建设逆向物流体系或与专业回收企业合作。
2)地方政府设备更新政策频发：山东、广东、四川、江苏等省市发布设备更新政策。比如江苏省，根据江苏省政府官网，5月6日，江苏省发布《省政府关于印发江苏省推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案的通知》。通知要求，推动制造业设备更新与技术改造，加快能源和环保领域设备更新，推进建筑和市政基础设施领域设备更新，推动交通运输设备更新，推动农业农村装备设备更新，推动教育文旅医疗设备更新，同时，实施消费品以旧换新行动，实施回收循环利用行动，实施标准升级行动。
风险提示：宏观经济发展不及预期；行业竞争加剧；出口不及预期；新品研发进展放缓。