智通财经APP获悉，本周，备受期待的英伟达(NVDA.US)财报预计将成为市场的关键催化剂。塔吉特(TGT.US)、Palo Alto Networks(PANW.US)和劳氏(LOW.US)的业绩也将受到投资者的密切关注。在经济数据方面，制造业、服务业活动数据以及5月消费者信心终值将公布。美联储5月会议纪要也将于北京时间周四凌晨公布。
市场降息预期能否保持?
美国4月核心CPI同比上涨3.6%，为三年来的最低同比涨幅。这促使投资者预期美联储今年将降息两次，更接近美联储3月公布的点阵图中对今年某个时候降息三次的预期。BMO Capital Markets首席投资策略师Brian Belski表示，投资者在降息问题上与美联储保持一致，这是支持他预测标普500指数今年年底将收于5600点的一个理由。该目标点位较上周五收盘有不到7%的上涨空间。
对投资者来说，关键问题是这种看涨的说法是否可以持续，还是市场预期会再次领跑美联储——就像2024年初那样，当时投资者在积极的经济数据的支持下预期美联储今年将降息七次。第一个考验将在美东时间周三到来，届时美联储5月会议纪要将公布。投资者们将更深入地了解政策制定者们的讨论。
美国银行美国经济学家Michael Gapen表示：“美联储5月会议纪要预计将比美联储主席鲍威尔在5月利率决议公布后的新闻发布会更加鹰派。尽管鲍威尔暗示加息的门槛很高，而且按部就班是应对通胀回落放缓的适当措施，但联邦公开市场委员会其他成员更担心的是政策是否做得足够。”
除了Brian Belski之外，德意志银行首席股票策略师Binky Chadha也对美股前景持积极态度。Binky Chadha将其对标普500指数的年终目标从5100点上调至5600点。该策略师指出，强劲的盈利增长和不断改善的宏观经济前景是股市可能继续走高的原因。他表示：“我们认为盈利周期有很多支撑点。尽管今年可能不会实现所有增长，但我们认为，市场对经济持续复苏的信心将在年底前上升，从而支撑股市市盈率。”
英伟达财报
人工智能芯片巨头英伟达将于周三美股盘后公布第一季度财报。市场普遍预计，英伟达Q1营收将为244.87亿美元，同比增长240.47%;每股收益将为5.18美元，同比增长532.28%。这样的业绩意味着，该公司将连续第四个季度实现创纪录的营收和利润。与此同时，市场还预计，英伟达公布的第二季度业绩指引将显示营收同比增长近100%、利润同比增长超过120%。
瑞银分析师Timothy Arcuri表示：“我们认为，英伟达有足够的空间公布第一季度营收可能高达260亿美元(数据中心营收约220-230亿美元)，第二季度营收指引可能达到270亿至280亿美元(数据中心营收约250-0260亿美元)。在我们看来，这两个指标都足以令该股走高。”
英伟达股价今年迄今已上涨超86%。自英伟达在2023年5月公布井喷式的业绩报告以来，该股在过去一年里上涨了200%以上。考虑到英伟达的股票对其他潜在的人工智能公司以及整个市场的影响，所有人都在关注该公司的业绩是否能再次不负众望。
Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick表示：“如果英伟达能够继续保持令人瞩目的业绩，并提高业绩指引，那就意味着人工智能交易能够而且将会快速发展。然而，如果出现哪怕是最轻微的疲软迹象，受到影响的将远远不止英伟达这只股票。”
人工智能交易扩大
英伟达对其新兴技术需求的更新正值整个人工智能叙事的关键时刻，越来越多行业的新公司被贴上了人工智能交易的标签。就在上周，由于摩根士丹利和Evercore ISI的分析师公布了看好戴尔科技(DELL.US)人工智能前景的研究报告，该股股价上涨了约10%。
人工智能交易已经扩展到英伟达、微软(MSFT.US)、Alphabet(GOOGL.US)和Meta(META.US)等知名公司之外。能源和公用事业公司是今年标普500指数中表现最好的两个板块，涨幅均超过13%。虽然策略师们指出公用事业行业(XLU)正在出现追赶交易，但人工智能也一直是这股热情的推动力，能源行业(XLE)也是如此。
由David Kostin领导的高盛股票策略团队的研究显示，随着“人工智能交易的扩大”，第一季度对人工智能的提及大幅增加。在第一季度的财报电话会议上，超过66%的能源行业公司提到了人工智能，高于上一季度的19.1%。
摩根大通资产管理公司全球市场策略师Jack Manley表示，人工智能的故事是否站得住脚“可能是我们必须问的更重要的问题之一”。他表示：“这些人工智能是真的、还是只是计划中的一个闪现?”“我的意思是，坦率地说，它是否会从根本上改变世界目前还没有定论。”“如果市场醒来说，‘嘿，也许我们对此有点过于兴奋了，也许我们把一些收益提前了一点，这在估值中得到了反映。’这就是我认为这条道路可能会有点不稳定的地方。”