2024.4.25
一、行情播报
数据来源：文华财经；财联社整理
二、期市政策面
【外交部：炒作中国产能过剩毫无道理 所谓产能过剩是为保护主义提供借口】
4月24日外交部例行记者会上，有记者问及：近日，七国集团外长会发表联合声明，称中国非市场政策和做法导致“产能过剩”。美方表示，布林肯国务卿访华期间将就“产能过剩”向中方表达关切。对此，外交部发言人汪文斌表示，近期，一些西方国家频频指责中国“产能过剩”，这种炒作毫无道理，中方坚决反对。中国新能源产业产能是推动绿色发展亟需的先进产能，而不是过剩产能。
中国电动汽车出口量占总产量的比例远低于德国、日本、韩国等主要汽车生产国，出口的价格也符合市场的规律，根本不存在倾销问题。所谓中国“产能过剩”论只是为保护主义提供借口。限制中国电动汽车等新能源产品出口，只会造成“多输”的局面。世界并不需要中国减少产出，而是需要更多资金和产品来加快能源转型和消除贫困。希望有关国家秉持开放心态，切实遵守市场经济原则和国际经贸规则，为中国企业提供公平透明、开放、非歧视的营商环境。
【欧洲央行管委Nagel：欧洲央行首次下调利率后未必会有一系列降息】
4月24日，欧洲央行管委会成员Joachim Nagel表示，6月可能首次降低借贷成本，但无法承诺之后会发生什么。这位德国央行行长周三表示，如果下次会议之前的数据增强了实现2%目标的信心，“我将支持6月降息”。“然而，在这一降息后不一定会有一系列降息。”Nagel是支持在6月开始放松货币政策的一群较为谨慎官员之一，但呼吁在采取后续行动时要保持谨慎。“鉴于当前的不确定性，我们无法预先承诺特定的利率路径，”他在柏林举行的DZ Bank一场会议上表示。
三、国内市场动态
【北方稀土：近期稀土市价上涨10%左右 公司上游原料产业产线满负荷生产】
在4月24日下午举行的2023年报沪市主板传统产业集体业绩说明会上，北方稀土总经理瞿业栋在回答投资者提问时表示，“受市场供求影响，近期稀土市场产品价格低位反弹，小幅震荡上行，涨幅在10%左右。除新建产线在建或调试外，公司上游原料产业产线满负荷生产，下游功能材料产业受市场因素影响，产能利用率低于原料产业。”
【远兴能源：阿拉善天然碱项目热电部分锅炉装置的例行检修尚在进行中】
有投资者在互动平台提问，网传贵公司阿拉善公司4月份电力检修已经结束，请问是否属实？远兴能源回复称，阿拉善天然碱项目热电部分锅炉装置的例行检修尚在进行中。另外还表示：阿拉善天然碱项目一期第四条生产线已投料，目前负荷尚不稳定，达产时间暂无法准确预计。根据公司2024年整体生产作业安排，4月份阿拉善天然碱项目将对热电部分的锅炉装置进行例行逐一检修，检修过程中纯碱装置负荷有所降低。
【国内首批27万立方米LNG储罐群完成主体施工】
4月24日，国内最大的液化天然气储备基地-中国海油盐城“绿能港”一期扩建工程6座全球单罐容量最大27万立方米LNG储罐群顺利完成珍珠岩填充施工作业，标志着国内首批27万立方米LNG储罐群完成主体施工，为超大型LNG储罐的批量化、规模化、集约化建设提供借鉴。中国海油盐城“绿能港”项目不仅可以接收、储存、外输液化天然气，还集冷能利用、燃气发电、燃气制氢等功能于一体。
【商品牛市正“扑面而来”，仍可把握铜与油的确定性机会】
从价格来看，原油近两月涨幅为7%，稍弱于贵金属，但机构较为推崇后市。 财联社此前总结了7个有利油价上涨因素；①伊以冲突②墨西哥计划限制原油出口③美国制造业PMI重回扩张区间④俄罗斯炼油厂不断遇袭⑤美国将恢复对委内瑞拉能源制裁⑥OPEC+本周料维持限产措施⑦对冲基金积极加码原油多仓。
高盛方面表示，在没有地缘政治供应冲击的情况下，布伦特油价的天花板为90美元。原因是高过剩产能和更高的价格可能会导致OPEC+在第三季度提高产量，库存在过去一年保持平稳，价格已经引发了稳定的反应，包括OPEC出口增加以及来自美国SPR（战略原油储备）和炼油厂的原油需求减少。
四、环球市场动态
【全球第四大铁矿石生产商Fortescue出货量或不及预期 新加坡铁矿石期货升至七周高点】
铁矿石价格升至七周最高。全球第四大铁矿石生产商Fortescue表示，由于西澳大利亚州煤矿供应受到影响，全年出货量可能位于指引低端。新加坡铁矿石期货一度上涨逾5%，随后涨幅收窄。Fortescue表示，受矿车脱轨和天气影响，截至3月31日的季度出口同比下降6%，截至6月的全年出货指引区间维持在1.92亿吨至1.97亿吨不变。
【ICE推出小型EUA期货合约】
本周，洲际交易所（ICE）推出了首个小型欧盟碳配额（EUA）期货合约，每手合约规模为100吨，是其标准欧洲合约的十分之一。ICE表示，该合约的推出将有助于推动其环保系列产品的发展，帮助航运业客户在运输商品和管理风险的同时管理碳排放。根据ICE数据，3月份ICE欧洲大陆能源交易所的EUA期货成交量同比增长了3%，至92.1万手，推动了一季度成交量同比增长15%，其欧洲碳配额市场的参与度也达到了创纪录水平。
【英美资源集团证实收到必和必拓提出的全股并购建议】
矿业巨头英美资源集团证实，已收到全球最大矿业公司必和必拓主动提出的全股并购建议。英美资源集团董事会表示正在审查该提议，目前还不能确定必和必拓是否会提出收购要约。英美资源集团表示，必和必拓的提议以该公司首先分拆英美铂业和昆巴铁矿石公司为条件。如果最终成行，这项合并很可能成为今年全球规模最大的一笔收购交易。
【截至目前，乌克兰2023/24年度粮食出口量为4000万吨】
分析机构APK-Inform周三援引乌克兰农业部数据称，截至4月24日，乌克兰在2023/24市场年度(7月至6月)粮食出口量已接近4000万吨，上年同期为4070万吨。数据显示，4月份迄今出口的各类粮食总量为490万吨。本年度的出口量包括1520万吨小麦、2200万吨玉米和220万吨大麦。一位业内人士周二表示，尽管俄罗斯袭击了乌克兰在黑海的港口基础设施，但乌克兰4月份的粮食出口量可能达到600万至700万吨。
【马棕油从盘中高点回落，因油价下跌】
周三，马来西亚棕榈油期货收盘下跌，未能守住早盘涨幅，因为国际原油下跌削弱了生物柴油需求前景。交易商等待周四的出口数据提供新的指引。随着原油期货价格从本月早些时候的7个月高点回落，汽油价格下跌，削弱了东南亚主要经济体对生物柴油的需求，从而对棕榈油和其他用于生产生物能源的大宗商品价格构成压力。尽管如此，由于马来西亚天气炎热令人担忧，本季度产量前景不确定，限制了棕榈油的进一步下跌。4月份迄今马来西亚棕榈油出口增长，产量环比下滑，也对棕榈油构成潜在支持。
【全球最大主权基金：“大宗牛”料成各国抗通胀大难题！】
挪威主权财富基金掌门人Nicolai Tangen周二表示，目前金融市场存在许多不确定因素，但投资者“最大的担忧”是大宗商品上涨对通胀前景可能的影响。他在一档节目中表示，“能源和原材料价格飙升可能会成为主要央行继续抗击通胀的一个重大问题。”
挪威主权财富基金是全球最大的主权财富基金，管理着1.6万亿美元的巨额资金。该基金由挪威央行投资管理公司（NBIM）负责运营，而Tangen正是NBIM的首席执行官。迄今为止，该基金已在全球70多个国家投资了8800多家公司，是全球最大的投资者之一。
数据显示，衡量全球大宗商品价格的标普高盛商品指数（S&P GSCI）自年初以来已涨超12%，超过标普500指数同一时期约7%的涨幅。此外，今年以来，油价和铜价也分别上涨了13%左右，而金价近几个月来也屡创新高。
【期权市场群“鹰”乱舞：全力押注美联储今年不降息 甚至会加息！】
尽管利率掉期市场最新的定价显示，当前交易员预计今年年底前美联储将总共降息约40个基点，这意味着两次降息25个基点的可能性还要略微更大一些，但在期权市场上，一些大胆的投资者却正在押注，美联储今年可能一次息都不会降，甚至不乏重启加息的风险。
由于美国经济持续表现强劲，同时通胀回落进展却停滞不前，美联储政策制定者近期一直在释放鹰派信号，表示他们预计将在更长时间内维持较高利率，而这也已对各种市场对冲衍生品工具产生了连锁反应……在下周的美联储5月议息会议之前，不少交易员们已经建立了与担保隔夜融资利率(SOFR)挂钩的期权头寸，目标是押注美联储官员们在今年12月政策会议后，仍将保持利率在当前高位不变。
五、期货行业聚焦
【大商所：调整铁矿石期货相关合约交易限额】
4月24日，大商所发布通知，自2024年4月26日交易时（即4月25日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2405和I2409合约上单日开仓量不得超过500手，在铁矿石期货其他合约上单日开仓量不得超过2,000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。套期保值交易和做市交易的单日开仓数量不受上述标准限制。具有实际控制关系的账户按照一个账户管理。
【郑商所：4月30日（星期二）当晚不进行夜盘交易】
郑州商品交易所发布提示称，4月30日（星期二）当晚不进行夜盘交易。5月6日（星期一）8:55-9:00为所有期货、期权合约的集合竞价时间，当晚恢复夜盘交易。
【大商所调整保证金水平】
大商所发布通知，其中提到自2024年4月29日（星期一）结算时起，黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米、聚乙烯、聚丙烯和聚氯乙烯品种期货合约涨跌停板幅度调整为8%，棕榈油、乙二醇、苯乙烯和液化石油气品种期货合约涨跌停板幅度调整为9%，生猪品种期货合约涨跌停板幅度调整为7%，交易保证金水平调整为9%；其他品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平维持不变。
【广期所关于2024年劳动节期间交易时间安排的通知】
广期所对2024年劳动节期间交易时间安排通知如下：5月1日（星期三）至5月5日（星期日）休市，5月6日（星期一）起照常开市。4月28日（星期日）、5月11日（星期六）为周末休市。
【上期所：同意中储发展股份有限公司调整锡、铅核定库容】
上期所公告，经研究决定：同意中储发展股份有限公司位于上海市宝山区南大路310号仓库的锡期货核定库容由3000吨增加至8000吨，不设地区升贴水；同意中储发展股份有限公司位于江苏省无锡市城南路32-1号仓库的锡期货核定库容由2000吨增加至6000吨，不设地区升贴水；同意中储发展股份有限公司位于江苏省无锡市城南路32-1号仓库的铅期货核定库容由4.5万吨减少至3.6万吨，不设地区升贴水。
【上期所：调整丁二烯橡胶期货、石油沥青期货交易手续费】
上期所公告，丁二烯橡胶期货的交易手续费调整为成交金额的万分之零点二，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之零点二。石油沥青期货的交易手续费调整为成交金额的万分之零点五，免收日内平今仓交易手续费。
