玻璃库存继上周出现拐点后，本周库存约25.7天，环比-10%，降幅扩大8pcts。2月组件减产但玻璃基本满产，导致库存提升。3月组件排产超预期环比提升50%+，带动玻璃库存快速去化。
当前玻璃在产日熔量约9.9万吨，对应约50GW/月供给，小于55GW的需求。机构预期Q2需求有望延续高景气，玻璃库存快速去化后有望于4月初涨价。
据机构最新调研纪要显示，信义在2024年计划投两条1000吨的产线，而福莱特的海外产线进度比较慢，暂时没有新增，但其中有一条1200吨。
天风证券发布研究报告称，周频数据看，近期光伏玻璃库存已连续两周去库。截止2024年3月7日，光伏玻璃库存天数降至25.7天，周环比-10%。在下游需求持续好转预期下，天风证券认为光伏玻璃供需关系逐步缓和，目前多数玻璃厂家订单跟进相对饱和，库存去化有望持续。复盘去年情况，在23年9月库存天数仅为18天左右时，光伏玻璃价格迎来小涨价，根据目前的去库情况及速度，该行认为光伏玻璃有望在4月迎来涨价。
中信建投发布研究报告称，光伏玻璃由于具有重资产、建设周期长、连续生产、库存占地面积大等特性，产能通常呈“阶梯式”释放，在组件排产快速上涨时，相比其他辅材环节更容易出现阶段性供需错配。中信建投判断2024年光伏玻璃供需动态平衡，Q2旺季价格有望上涨，且长期来看随着行业龙头推出1450-1600t/d级别窑炉后，当前在建的大量1000t/d级别窑炉将失去投产价值，届时行业新增产能节奏的控制权将重新回到行业龙头手中，行业供需情况将逐年向好，单平盈利中枢有望上调。
港股相关概念企业：
信义光能（00968）：海内外扩产优势显著，2024年规划新增产能6,400吨。2023年公司共新增6条1000吨产能，截至2023年底，公司总日熔量达25,800吨。2024年公司计划新增6条产线，其中安徽芜湖4条1000吨产线，预计3季度末前投产；马来西亚新增2条1200吨产能，预计上半年投产。2024年海内外新增产能投产后，预计公司2024年底的日熔量会提升到32,200吨。公司2024年有效熔化量较2023年增长约35.2%，带来光伏玻璃销量持续增长。
福莱特玻璃（06865）：目前公司光伏玻璃总产能已达到20600吨。安徽凤阳四期4条1200吨产线计划四季度点火投产，2023年底公司总产能将达到25400吨。此外，南通4条1,200吨产线将在明年二三季度点火。公司在A股融资顺利，随着40亿可转债以及60亿定增完成，募集资金将有力支撑公司项目投产。基于国内产能收紧政策，公司在越南扩产的基础上，未来将积极谋划进一步在东南亚地区扩产。