2024.3.15
一、行情播报
数据来源：文华财经；财联社整理
二、期市政策面
【央行：保持流动性合理充裕 促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配】
央行党委召开扩大会议。会议强调，要聚焦保持稳健的货币政策灵活适度、精准有效，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，加强总量和结构双重调节，持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降。
【中钢协召开钢铁产能治理新机制、钢铁产能置换政策评估课题启动会】
中国钢铁工业协会召开钢铁产能治理新机制、钢铁产能置换政策评估课题启动会。按照“将会员企业的诉求转化为行业的专业意见、将行业的专业意见转化为政府的政策选项”的要求，在课题组织方式上，中钢协邀请国家部委相关司局、钢铁企业、行业研究机构共同参与，充分沟通、集思广益，努力形成共识，增强课题成果的合理性和可行性。会议就钢铁产能治理新机制、钢铁产能置换政策评估工作进行了交流讨论，并对课题后续研究工作进行了安排部署。
三、国内市场动态
【黄金之后或是铜？一则消息点燃多头，沪铜期货夜盘大涨2.9%！】
据文华财经快讯显示，有色协会召集中国大型炼厂会议，讨论当前原料紧张和加工费急速下跌问题，炼厂减产预期强。同时，外盘LME伦敦铜也同样出现大幅上涨。涨幅的原因或同样是预期供应减少。
由于铜和宏观经济息息相关，受下游需求减弱的影响，自2022年11月开始，铜期货价格就开始了长达两年之久的横盘震荡行情。在长期的盘整行情下，铜期货的持仓量与成交量持续下降，市场热度逐渐趋冷。据Wind数据，2023年沪铜期货共有沉淀资金222.33亿，同比大幅减少29.39%。
此次铜期货价格一举高开并创下2年的新高，引起众多交易者关注。有业内分析人士表示，在国内外经济复苏下，黄金与铜或是两个关键的上涨商品，而铜价在沉寂多年后或将迎来久违的多头行情。
详情请见：
https://www.cls.cn/detail/1618750
【猪价低点或将延迟到4—5月份】
卓创资讯数据监测样本企业能繁母猪存栏量持续下滑长达9个月，但南北市场去化程度各不相同。“南猪北调”缓解北方供应缺口，而前期冻品销售欠佳，导致3月冻品入库积极性较低，二次育肥行为及养殖端惜售情绪导致猪价阶段性反弹及“底部”延期，因此卓创资讯预计3月份猪价并未达到全年低点，或先小幅反转，随后期二次育肥集中释放，猪价低点将会延迟到4—5月份。
【山东黄金回应金价高点下近5亿买矿：评估采用前五年均价】
据贝壳财经，山东黄金披露，拟收购包头市昶泰矿业有限责任公司（“昶泰矿业”）70%股权。随着近期金价屡创新高，山东黄金此次收购引发市场广泛关注。公司方面表示，此次收购的昶泰矿业，采用的也是标的资产自评估基准日2023年6月30日再往前五年内这一区间的均价，大约是360元左右。虽然当下金价处于高点，但公司收购采用的均价来自五年这一时间跨度的价格，平抑了期间金价的高低点，综合而言是对买卖双方都比较公平的价格。
四、环球市场动态
【国际大行齐步下调产能预期，锂矿股空头的风险开始显现】
由于国内外碳酸锂价格从2022年末延续至今的深度回调，诸如美国雅保、智利SQM等锂矿巨头，以及国内一众锂矿股近两年的股价走势普遍较为惨淡。与此相对的是，不少做空锂矿股的投资者也在这一波走势中赚得盆满钵满。随着价格大跌引发的产业链调整逐渐显现影响，一系列迹象都隐隐显示，大手笔做空锂矿股的空头们现在应该多想想风险了。
由于过去两年锂矿供大于求引发价格大跌，许多生产商被迫削减产能。举例而言，澳大利亚的Core锂业在今年1月暂停旗舰锂矿的运营，并在核燃料价格大涨后转而开采铀；美股上市公司Arcadium也宣布减少锂辉石的产量。
瑞银集团、高盛的分析师分别将2024年锂矿产能预期下调了33%和26%。瑞银也表示，锂矿市场正处于一个“重新平衡”的状态，不过眼下仍处于供应过剩的状态，如果价格情绪上升得太快，眼下的平衡也有可能是暂时的。高盛也提到，目前供应过剩的规模依然很大，并没有到宣布“熊市”结束的时候。
【黄金将继续发光？小摩：金价或达2500美元 为大宗商品首选！】
摩根大通全球大宗商品研究主管Natasha Kaneva认为，黄金是该行在大宗商品市场的首选，今年金价有可能达到每盎司2,500美元。此前，金价在上周五触及2195.15美元的历史高点，引发了有关其进一步攀升潜力的讨论。
Natasha Kaneva在接受最新采访时表示，要实现上述价格目标，需要有利的宏观经济指标和政策决策的结合。市场“过度兴奋”的倾向可能会推动金价升至这一水平。然而，这种乐观情绪必须建立在切实的发展基础上：要有数据和美联储政策转向的支撑。“我们需要确认通胀和就业数据持续放缓，以及美联储即将降息的明确信号。”他说，“我们认为金价有可能涨至2500美元，因为市场往往会过度兴奋。”
【非洲可可豆减产，价格涨超一倍】
据央视财经，由于可可豆价格大涨，近日全球重要可可豆产区、西非国家科特迪瓦和加纳的可可加工企业已经买不起可可豆了，这可能导致今后全球的巧克力价格继续上涨。国际可可组织表示，全球可可豆产量的近三分之二来自科特迪瓦和加纳这两个西非国家。近年来，雨水太多和可可树病害等原因导致这两个国家可可豆减产，连续三年收成不佳。该组织表示，从去年10月开始的2023至2024收获季，情况仍未有所好转。预计全球可可豆产量将比上一季减少10.9%，达到445万吨，市场供应缺口将从上一季的7.4万吨扩大到37.4万吨。受此影响，科特迪瓦和加纳今年的可可豆价格比去年上涨一倍多。
【拜登：美国钢铁公司应保持美国国内所有、国内经营】
美国总统拜登3月14日在声明中表示，美国钢铁公司保持国内所有、国内经营很关键。“重要的是，要保持美国的钢铁企业由美国的钢铁工人来驱动。”日本制铁此前2月7日发布消息称，将按计划推进收购美国钢铁（US Steel）的程序。围绕此次收购，美国前总统特朗普表明了阻止的意向，美国钢铁工人联合会（USW）也表示反对。
【锂生产商Lithium Americas获美政府22.6亿美元贷款】
锂生产商Lithium Americas公司3月14日宣布，已获得美国能源部的有条件承诺，将根据先进技术车辆制造贷款计划提供22.6亿美元贷款，用于资助位于内华达州洪堡县的Thacker Pass锂项目加工设施的建设。
【美国2月PPI同比上升1.6%】
美国2月PPI同比上升1.6%，预估为1.2%，前值为0.9%。美国2月PPI环比上升0.6%，预估为0.3%，前值为0.3%。
五、期货行业聚焦
【期货风险管理子公司1月净利润0.6亿元，同比增长504.5%】
近日，中期协公布了2024年1月风险管理公司的业务情况。整体来看，1月份，共计业务收入171.34亿元环比降16.81%，同比降8.94%。但在净利润方面出现良好表现，总计0.6亿元，环比增0.5%，同比大增504.50%。值得注意的是，总资产也出现下降。1月共有资产1796.79亿元，环比降96.51%，同比降5.10%。总的资产和收入在降速，而净利润却有所改善。这或在一定程度上代表着风险管理子公司获利能力有所增强。此外，受雪球类产品影响，股指类衍生品业务有所增长。
【上期所对部分客户采取限制开仓监管措施】
上期所公告，应××（00804299）组于2024年3月14日在热轧卷板期货（HC）2405合约上账户组日内开仓交易量超限第1次达到交易所处理标准。其交易行为违反《上海期货交易所异常交易行为管理办法》第16条之规定，交易所决定对相关客户在相应合约上采取限制开仓5个交易日的监管措施。
