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锂供应过剩危机现“回温转暖”迹象 锂业“大空头”危险?

发布时间 2024-3-14 11:02
© Reuters.  锂供应过剩危机现“回温转暖”迹象 锂业“大空头”危险?
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智通财经APP获悉,随着锂供应过剩迹象减弱,针对全球大型锂生产商的价值数十亿美元的空头押注正面临威胁。

去年,由于供过于求,锂价暴跌,部分生产商也纷纷减产。目前,瑞银和高盛分别将2024年锂供应预期下调了33%和26%,摩根士丹利则警告称,中国库存下降的风险正在增加。

继锂价遭到重创并吸引不少做空者后,这种为电动汽车提供动力的关键材料当前正显示出价格复苏迹象。去年,根据彭博汇编的数据,针对顶级生产商美国雅保(ALB.US)和澳大利亚矿产商Pilbara Minerals(PILBF.US)的空头押注占其流通股五分之一以上,相当于约50亿美元。

标普全球数据显示,投资者对Pilbara Minerals的空头押注徘徊在创纪录的水平,约占自由流通量的22%,相当于18亿美元,使其成为澳大利亚基准股票指数中被做空最多的股票。市值32亿美元的美国雅保的做空比例与此类似。

值得注意的是,两大顶级生产商的股价在2月攀升了约20%。追踪40家规模最大、流动性最强的锂相关公司表现的Solactive全球锂指数同期上涨了10%,与1月近20%的跌幅相比有所回升。

驻悉尼Tribeca Investment Partners对冲基金经理Jun Bei Liu持有Pilbara Minerals的多头头寸,他表示:“两位数的产能已经退出锂市场,这通常是大宗商品价格触底的迹象。”鉴于有色金属价格已出现支撑信号,做空该公司将“非常危险”。

澳大利亚矿商全球锂资源有限公司(Global Lithium Resources Ltd.)董事总经理罗恩·米切尔(Ron Mitchell)也表示:“我们看到市场情绪有所改善,因此很多空头需要回补。”

部分分析师预计,在中国碳酸锂价格从2022年历史高点下滑80%以上之后,价格将趋于稳定。金融机构Canaccord Genuity Group在本月早些时候的一份报告中称,“可持续”的价格水平将很快恢复。

该机构还表示,在一些矿商削减产量后,市场正在重新平衡。Core Lithium Ltd.于1月停止了其旗舰锂矿的运营,并在核燃料价格大幅上涨后转向铀矿。与此同时,Arcadium Lithium Plc表示将减少锂的提取矿物锂辉石的产量。

然而,并非所有人都相信反弹。高盛在一份报告中说,锂合约的飙升“不应被理解为熊市的结束”,并警告称,锂过剩量仍然很大。瑞银也怀疑价格会进一步下跌。

驻悉尼Maple-Brown Abbott Ltd.的基金经理马特·格里芬(Matt Griffin)则表示:“我怀疑我们正处于或接近锂价底部。我们看涨该领域的信号主要是需求增加,或许是电动汽车需求出人意料上扬,或电池供应链出现补货周期。”

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