在这波AI浪潮中，谷歌、微软（MSFT.US）、阿里巴巴、百度（09888.HK）、腾讯控股（00700.HK）等国内外的科技巨头均积极投身于大模型。
而想要大模型性能好，GPU芯片少不了。
于是，大模型的“卖水人”英伟达（NVDA.US）的业绩迎来大爆发，股价也一路疯涨，已强势挤进美股“七姐妹”集团，当下的市值已经仅次于微软和苹果。
值得注意的是，英伟达只专注于芯片设计，负责代工制造的其实是台积电（TSM.US）。
作为各大芯片设计厂商的“卖水人”，其实台积电的表现也是非常亮眼，只是星光被遮盖了不少。
“大象起舞”！台积电股价续创新高
在股价层面，自2023年以来，台积电已经累涨了104.18%，目前已再度刷新上市以来的新高。
要知道，台积电的市值已经是美股前十级别的了，这波上涨堪称是“大象起舞”级别的表演，也为美股市场的上涨做出了重要贡献。
然而，同期英伟达的涨幅高达534.43%，目前股价已经涨到了926.69美元，逼近1000美元。
或许对一些投资者来说，不是台积电不好，只是买英伟达更有性价比。
值得一提的是，在台积电股价续创新高后，研究机构还在疯狂打call，摩根士丹利、摩根大通均上调了台积电的目标价。在英伟达狂涨之后，更有分析师声称其股价要涨破1000美元。
不过，也有一些投资人在逐步兑现收益。
据了解，2月23日，华尔街女股神“木头姐”旗下的Ark自主技术和机器人ETF卖出了8599张台积电的美国存托凭证（ADR），这是自2021年底以来“木头姐”首次出售该股票。
与此同时，“木头姐”也在“甩卖”英伟达的股票。台积电作为英伟达的代工商，一些分析师称，“木头姐”出售台积电其实是在削减对英伟达的风险敞口。
业绩再上新台阶，先进产能满载运行
从业绩层面来看，台积电股价的上涨也是有底气的。
Wind数据显示，台积电2022年的营收、净利润迎来大幅增长，双双创下了新高，主要系公司在芯片代工领域超强的实力，占据了大部分市场份额。
在2023年，台积电的业绩表现有些下滑，其中营收同比减少4.51%至706.26亿美元，净利润同比下降17.34%至273.95亿美元，这里面有一部分原因是2022年的基数很高。
而整体来看，台积电2022年、2023年的业绩相较于往年其实依然上了一个新台阶，而这还是在消费电子需求持续萎靡的情况之下取得的成绩，可见不俗。
最新消息则显示，全球人工智能领域的发展抵消了iPhone销售放缓的潜在影响，台积电在2024年前两个月的营收同比增长9.4%，至126亿美元。
另一则好消息在于，英伟达的H200芯片将于二季度上市，B100芯片采用Chiplet设计架构，也已下单投片，H200及B100两款将分别采用台积电4nm及3nm制程。
而有报道称，英伟达的订单强劲，台积电3、4nm产能几近满载，这为台积电2024年业绩恢复增长增加了不少确定性。
不过，代工领域的龙争虎斗并未停止。
据悉，台积电和另一家芯片代工巨头三星均计划于2025年开始量产2nm工艺芯片，而暗斗早已打响。
有媒体报道，三星正在挖台积电客户，有望拿到Meta下世代自研AI芯片代工订单，将采用2nm制程生产，成为三星第一个2nm客户。而当下Meta有两款AI芯片委由台积电生产。
台积电的优势在于其良率明显高于三星，此前三星已经因为良率失去了苹果、高通及谷歌的一些订单。
结语
对于台积电而言，近年来AI芯片的爆发抵消了消费电子芯片需求疲软的负面影响，后续AI领域的发展进程依然是投资者需要高度关注的地方。
此外，消费电子领域已经萎靡了许久，目前有不少分析师认为消费电子已经处于复苏“前夜”。近期，加拿大市场调研机构TechInsights就发布报告称，2024年，全球消费电子市场收入将突破1万亿美元大关，这是消费电子行业的一个重要里程碑。
如果消费电子领域需求如期复苏将有望进一步推升台积电的业绩。