财联社2月26日讯（记者 刘超凤）做市业务逐渐成为市场的新焦点。比如在股票做市方面，头部券商在交易能力、抗风险能力、系统研发方面具备综合优势。
在中国财富管理大时代下，东方证券深化“全资产境内外机构销售交易平台”的发展战略，力主打造全资产境内外一站式综合金融服务平台，全面推动投资向销售交易转型，搭建专业团队，并且自主研发了做市报价和风险管理系统。
东方证券目前在做市业务上深耕了十年。债券做市方面，东方证券国开债、农发债、进出口行债做市排名继续保持市场第一，在交易所市场获上交所利率债第一、深交所利率债A类优秀和信用债A类优秀评价，债券通、全球通、互换通业务持续位于行业前沿位置。衍生品方面，成为市场全部12个权益类期权的全牌照主做市商，基金做市与商品期货及期权做市品种数量近三年保持50%以上的复合增速，且各类做市业务多次荣获多个交易所的重要奖项。股票做市方面，东方证券在科创板、北交所做市业务排到市场前列，2023年末科创板做市业务规模稳步扩大，北交所做市2023年实现零的突破。
深化销售交易转型 “爱债东方”已成靓丽名片
做市业务有望成为券商新的业务增长点，尤其是头部券商。一方面，越来越多的券商以及期货子将做市业务作为战略重点业务发展，在资金、技术与团队上不断加强资源投入；另一方面，头部做市商有先发优势，持续吸引优秀人才的同时在金融科技领域也开拓创新。
2014年，东方证券开始筹备债券做市业务，经过数年的打磨，业务逐步形成稳定的盈利模式，排名持续位于行业前沿地位，“爱债东方”已成为东方固收在债券市场的一张靓丽名片。2019年，东方证券成为首批国债期货做市商，并于2022年成为首批国债期货主做市商。2023年东方证券成为首批沪深两市交易所债券主做市商，首批互换通北向报价商，做市业务再迎快速发展。
值得一提的是，东方证券自2016年起自主研发做市自动化交易系统，打造自动化交易平台，探索创新做市策略，当前系统已经涵盖了做市策略、主动交易策略等多业务场景，并覆盖场内外全交易品种。
2023年，东方证券在国开债、农发债、进出口行债做市排名继续保持市场第一；在交易所市场获上交所利率债第一、信用债第四，深交所利率债A类优秀、信用债A类优秀评价；在国债期货市场上获做市商综合排名第二；同时，债券通、全球通、互换通业务持续位于行业前沿位置。衍生品方面，东方证券具有丰富衍生品交易经验，利率互换、标债远期业务持续位于行业前列，在报价策略和交易系统建设方面持续提升，提供多条曲线全期限、价差、基差的利率互换的双边最优报价，并于2023年12月开始进行新品种标准利率互换全合约的双边报价。
据介绍，东方证券全方位为境内外各类投资者提供有竞争力的优质做市服务，积极提升债券市场流动性，激发二级市场活力，助力债券市场高质量发展。
股票做市“十年磨一剑”
2014年8月，作为新三板首批做市商，东方证券正式开展新三板做市业务，为做市企业提供全产业链服务。2022年8月，作为科创板首批做市商，东方证券可通过买入或借入股票进行做市，为科创板企业提供流动性服务，有效提升股票换手率和流动性，降低股票价格波动。2023年10月，东方证券正式开展北交所做市业务。
在股票做市业务方面，东方证券2023年末为6只科创板股票提供做市服务，做市家数稳步扩大，在全部科创板做市商中排名前列。2023年末为3只北交所股票提供做市服务，取得一定盈利，2023年4季度在北交所做市商排名中居前。2023年末公司为4只新三板股票提供做市服务，原新三板做市公司成功上市取得较好投资收益。
对于股票做市业务的市场格局，东方证券表示，头部券商在科创板做市业务优势明显，交易能力、抗风险能力、系统研发等方面均具备综合优势。但是，头部券商对北交所与新三板做市业务重视程度不高，大多券商均在收缩业务规模，中小券商具备一定先发优势，排名靠前的主要为中小券商。
衍生品做市打造并服务东方的“朋友圈”
东方证券同样重视并发力衍生品做市业务，自2015年伊始就积极布局场内做市业务，并成为上海证券交易所首批期权做市商。2018年，东方证券成为上海期货交易所等商品交易所的做市商；2019年相继成为深圳证券交易所以及中国金融期货交易所的首批期权做市商；同年获得上海证券交易所上市基金首批主做市商资格；2020年获得深圳证券交易所基金做市商资格；2021年成功成为首批公募REITs做市商；2022年成为沪深基金通平台首批做市商。
东方证券搭建了独立自主知识产权的投资策略管理系统与衍生品智能运维方案，形成一套现代衍生品做市交易业务体系。具体来看：业务覆盖了上交所、深交所、中金所、上期所、广期所与郑商所，且与头部的基金公司均有做市合作；大类品种包括期权，期货与各类基金等；交易时段覆盖自早上9点至夜里2点半。东方证券初步建立了构建跨市场跨资产全天候的专业定价对冲交易能力，打造并服务属于东方的衍生品“朋友圈”。
东方证券表示，公司非常重视对于做市业务在资金、团队与系统上的投入，业务规模与团队近几年都保持了高速增长。
在系统方面，随着金融衍生品新品种的上市与市场快速发展，系统处理的信息成倍增加。同时为上千只合约进行定价交易对冲，同时为所有的交易所提供流动性，并且未来可能要求全天候的系统稳定高效运转，这对证券机构是一个挑战。东方证券为此专门成立了科技中心赋能做市交易等投资业务。
截至目前，东方证券对全链路的每一个节点进行了长远的对标业内最先进科技的规划并且部分项目已经按计划落地，对于业务在系统与效率上占据主动权有至关重要的作用。例如策略平台自研替代，柜台选型更换，清算环节的自研，行情回测平台与全链路延迟监控等依照业务需求，提前为未来更多市场、更多品种及全天候的做市交易能力布局。
东方证券表示，公司多年来持续推进自营投资向销售交易转型，结合机构客户的深耕积累优势，积极打造全资产境内外机构销售交易平台。依托该平台，东方证券将深入挖掘境内外机构和企业客户全方位需求，促进境内外不同业务条线协同合作，向境内外机构和企业客户提供挂钩境内外全资产的销售交易、做市报价、风险对冲、投资顾问、研究咨询、个性化综合金融产品设计等全方位、一站式服务。