智通财经APP注意到，投资者本周将密切关注一些主要制药商，因为大型制药公司的医疗保健业绩季将进入高潮，该行业的市场人气在去年大部分时间下滑后有所回升。
代表全球25家大型制药公司的VanEck制药ETF (PPH)在过去30天里上涨了约5%，而标普500指数仅上涨了约2%。然而，尽管VanEck制药ETF股价在去年晚些时候出现了反弹，但最终仅上涨了约5%，而大盘上涨了约24%。
巴克莱在上周的财报预告中表示：“美国生物制药行业在经历了去年秋季市场情绪的巨大转变后，进入了23季度的第四季度财报季。”该行维持了对该行业的正面评级不变。
分析师Carter Gould将近期的优异表现归因于多种因素：更广泛地转向医疗保健行业，有利的宏观环境，以及近期交易的激增。
上周二，得益于其制药和医疗技术部门的出色表现，行业领头羊强生(JNJ.US)公布的2023年第四季度业绩超出预期。
"尽管对第四季度数据和2024年财测的预期普遍较高，但我们认为多数企业仍将保持增长势头，" Gould补充道。在财报季节到来之前，他选择了商业上表现强劲的生物制药公司，这些公司相对于更受叙事驱动的股票有上涨潜力。
然而，巴克莱认为，考虑到最近宣布的并购交易，收购过程中的研发(IPR&D)费用仍可能影响预期。百时美施贵宝(BMY.US)和再生元制药(REGN.US)是著名的大型制药公司，它们最近提到了知识产学研对盈利前景的影响。
巴克莱认为，在财报季即将到来之际，礼来(LLY.US)、艾伯维(ABBV.US)、默沙东(MRK.US)、再生元和神经分泌生物科学(NBIX.US)是其覆盖范围内定位最有利的股票。在增持评级中，Gould将目标股价分别从每股630美元、170美元、130美元、935美元和145美元上调至680美元、175美元、135美元、1020美元和150美元。
他对百健、百时美施贵宝、吉利德(GILD.US)和辉瑞(PFE.US)的评级为“与大盘持平”，对安进(AMGN.US)的评级为“减持”，目标股价分别为每股255美元、51美元、85美元(从每股82美元上调)、28美元和230美元。
与此同时，瑞银(UBS)指出，大型生物科技股在2024年开局强劲，安进、再生元和Vertex Pharmaceuticals(VRTX.US)等公司今年的涨幅均接近9%。分析师Colin Bristow在美国生物技术公司的业绩预告中特别提到了再生生物和Vertex。
瑞银将Vertex的目标股价评级从443美元上调至513美元，并将安进的目标股价从每股268美元上调至315美元。
Bristow指出，2024年的预期对Vertex来说并不是一个重大问题，他期待着该公司关键项目的更新，包括急性疼痛的非阿片类疼痛治疗VX-548，管理层此前指引了2024年第一季度的利润读数。
其他亮点包括针对囊性纤维化的三药联合方案的3期研究，预计将于2024年初公布顶线数据。“这两个项目的所有研究都已在1月初的指导下完成，”这位分析师补充说。
尽管瑞银对安进的预期低于市场普遍预期，但瑞银认为，该公司对抗肥胖的潜力可以抵消任何由指导导向的疲软。安进的减肥疗法AMG 133的二期试验正在进行中，预计将于2024年获得顶线数据。