【解剖大盘】
今天早上一度出现获利盘的回吐压力，但之后入场的资金比较坚决，稳步推进，恒指再涨1.96%，重回万六之上。成交量1321亿，小幅回升。
在各种利好催化之下，情绪终于回暖。今天之所以早上还比较犹豫，关键是近期都被所谓的各种“利好”搞怕了，都担心会冲高回落再度骗炮。说到底，一切的利好都不重要，重要的是有真金白银的资金往里进，这才最有说服力。
昨日大篇幅提到的“中特估”终于打响了大资金入场的第一枪。其中点到的几大方向个股全线都在上涨。排在第一的大基建尤其生猛，如中国中铁（00390）、中国中冶（01618）、中国交通建设（01800）涨幅均在7个点以上。三大电信也很给力，如中国联通（00762）涨4.61%；不过还是遗漏了油气类，中国石油（00857）这个大家伙都涨了8个点。金融里面的保险股要更强一些，如中国人寿（02628）、中国太平（00966）、中国平安（02318）平均在4个多点。最弱的是券商股，原因是潜伏盘相对更多，而且前期跌得也不够透，再加上没有央企这个题材护体。对于这波“中特估”行情，昨日也谈到了要做早做，要信早信，不要后知后觉。主力拉这类品种本质上来说就是要把指数推上去，如果是硬拉得话，效果肯定不好，比如说中石油，每次拉起来都让人害怕，因为知道是在拉指数，这次不一样，附加了市值管理和KPI挂钩这个新内涵，本身就具备了想象力。所以，资金敢跟进。但还是那句话，在KPI细节没有出来之前，大家都是盲炒，都是边走边看。考虑到进一步推升需要更多得资金，这就要看接下来是否会持续。最亮眼的中铝国际（02068）暴涨78.40%。
而形成助攻得则是地产股。国家金融监督管理总局副局长肖远企在国新办新闻发布会上表示，近期将召开相关工作部署会议，要求银行尽快行动，在城市人民政府牵头协调下，与住建部门一同因城施策，更加精准支持房地产项目合理融资需求。肖远企表示，将继续做好个人住房贷款金融服务，支持各地城市政府和住建部门因城施策，进一步优化首付比例、贷款利率等个人住房贷款政策，指导及督促银行更好服务广大人民群众刚性和改善性住房的融资需求。下一步按照公开、公正、公平的原则，向本行政区域内的金融机构推送可以给予融资支持的房地产项目名单。这个名单是大家最期待得，这次和上次的“白名单”不一样，上次光有口号没有落实，这次是直接对口安排融资。涨幅前列的富力地产（02777）、远洋集团（03377）、新城发展（01030）、宝龙地产（01238）均在10点以上。后面关键看政策的落实情况。
阿斯麦于1月24日发布第四季度财报，第四季度净销售额同比增长12.5%，达72亿欧元，季度净预订额为92亿欧元，订单量为第三季度的三倍多。财报数据显示，整个中国区域的营收升至阿斯麦营收总额的59%。其中，中国大陆地区的营收占比，从2022年的14%翻倍提升至29%。这个消息显示芯片行业景气度处于较高水平，主要品种有中芯国际（00981）、华虹半导体（01347）。
汽车行业再度卷出了新高度，当地时间周三，马斯克在财报电话会上表示，特斯拉目前的目标是在2025年末推出下一代电动汽车，其中包括一款更低价的车型。关于这款新车型，目前特斯拉透露出以下信息：售价定于25000美元，以进一步开拓市场；采用“开箱工艺”（Unboxed Assembly Process），据马斯克的说法，这套装配系统将更快、更高效、成本更低。这表明特拉斯已经在改变单纯走价格战的束缚，要从更高技术层面来重新确立竞争优势，新款车已经不到20万了，意味着20万以下的车型都会遭受强大压力。国内车企的时间已经不多了，如果在新一轮强大对手来临之前不能拿出更具性价比的车型恐怕要面临危险境地。从这个角度来看，偏高档的车企或许竞争压力会小很多，如理想汽车（02015）。另外一点，面向出口需要考虑的是如果特朗普当选会面临更大的阻力。当然，欧洲、俄罗斯、中东的市场还是值得期待的。
福莱特玻璃（06865）发布公告，本次上市流通的限售股总数为2.04亿股。本次限售股上市流通日期为2024年2月1日。这个限售股流通量比较大，有资金在提前抢跑，今天跌11.49%，最好等限售股落地之后再考虑入场。
股市行情稍有起色，看好的就来了，Gavekal集团的联合创始人Charles Gave周三(1月24日)就在一份最新报告中表示，中国股市现在提供了全球最具价值的投资机会。“与现金、中国债券、黄金和其他全球股票市场相比，中国股市眼下被低估了，并且处于完全恐慌的状态，其眼下肯定是全球最具价值的投资机会，”Gave称。投资者应该投资于医疗保健、旅游和奢侈品等行业的股票。香港交易所集团行政总裁欧冠升在第17届亚洲金融论坛上表示，尽管中国经济增速放缓，但是国际投资者仍然看好中国的增长潜力。当前受地缘政治因素的影响，股市可能还处于周期底部，建议投资者做好多元配置，保持定力，相信市场会回归。交易所重点是要确保推动投资者参与，否则上市公司太多而投资者太少。唱多唱空都在于走势，随时都在变化，只有走好了，资金自然会进来。
恒指连续三日都收出了阳线，这是近期都很罕见的，但还没有到改变信仰的时候。明天周末才是真正的考验，不管怎么说，场子已经热起来了是好事，最好的剧本是权重股稳住指数，其它超跌股再跟进。
【板块聚焦】
中财期货指出，氧化铝方面，全国铝厂运行稳定，暂无增减产消息；冬季环保政策变动较多，氧化铝生产稳定性易受影响，几内亚柴油供应紧张局面得到进一步缓解，贵州某氧化铝厂计划2月停产25天，广西某企业停产1周，现货流通偏紧，价格较为坚挺，整体期价下降空间或有限。当前印尼铝产业链投建存在较多掣肘，且需要更高的铝价激励，整体放量节奏偏慢;在此背景下，全球电解铝供需偏紧格局有望持续强化。电解铝基本面长期向好，在供需矛盾的持续下，预计2023-25年电解铝价格有望继续攀升，行业吨铝利润具备较大改善弹性。预计氧化铝价格重心或抬升。
今天全市场最亮眼的中铝国际（02068）暴涨78.40%或给行业指明了方向，其它品种有：中国铝业（02600）、中国宏桥（01378）。
【个股掘金】
洛阳钼业（03993）：铜钴产量继续高增长 主要产品产量创历史新高
1月19日，洛阳钼业公布2024年主要产品产量和实物贸易量指引，公司铜、钴产量继续高速增长，公司2024年计划产铜52-57万吨，产钴6-7万吨，较2023年增加铜10万吨以上、钴1万吨以上。
点评：2024年公司铜产量将比2022年翻一倍，钴产量增长200%，有望成为全球前10大铜生产商，全球第一大钴生产商。洛阳钼业的铜增量主要来自刚果（金）的TFM和KFM两座世界级铜钴矿。截止到2023年底，TFM混合矿项目3条生产线全部建成投产，总计拥有5条生产线，但新增产线尚未全部达产；KFM一期工程于今年第二季度投产即实现达产。公司表示，主要骨干矿山实现稳产高产，主要产品产量创历史新高，铜和钴产品呈现爆发式增长。TFM 扩产、KFM 投产放量带来公司23年铜钴产量大幅增长，整体产量略超预期。公司新增产铜量将成为全球新增产铜量的重要来源，公司或已跻身全球最大钴生产商。洛阳钼业KFM于23Q2投产即达产，始终保持稳产高产，23年12月产铜近1.5 万吨。一旦洛阳钼业TFM混合矿三条生产线2024年全部达产、KFM实现超产，将进一步加厚洛阳钼业的铜产量。
潍柴动力（02338）：预期年度纯利大增 海外市场需求不断增长
潍柴动力发布公告，预期公司截至2023年12月31日止年度取得的归属于母公司股东的净利润将约为人民币85.84亿元至人民币93.2亿元，同比增加约75%至90%。；扣非归母净利润73.9亿元至82.1亿元，同比增加125%至150%。
点评：四季度公司相关产品销量呈现高速增长态势，推动业绩实现同比大幅增长。此外，公司发布股权激励目标，绑定核心团队利益，对未来公司业绩有了新的刺激。公司四季度重卡发动机零售端销量约为4.3万台，同比增长53.5%，考虑季节性因素和年底提车节奏影响，批发端表现可能更优。公司几大业务：大缸径发动机、液压业务、新能源发动机均有不错发展，在国内大马力发动机市场占有率达到32.7%，同比提高19.8个百分点，高端大缸径发动机收入同比增长76.7%，盈利能力大幅增强。全球高端发动机产品市场每年需求约为七八万台，长期被康明斯、MTU、卡特彼勒等国际巨头垄断，潍柴动力的国产替代还有很大的空间。截至2023年9月，公司占中国液化天然气引擎市场份额的65%，管理层预计第四季度液化天然气发动机在重型卡车(HDT)的渗透率将达到40%-50%，对公司利润形成刺激。公司表示，预计2024年出口业务仍将延续良好态势，主要是海外市场需求的不断增长。得益于海外市场当地经济发展、基建投资增加等带来的机遇，海外市场对重卡及相关产品的需求持续增强。
中国中免（01880）：旺季离岛免税销售回暖可期 盈利能力持续改善
携程发布的《2024春节旅游市场预测报告》显示，海南方面春节假期订单量同比增长392%，其中，三亚上榜国内十大热门目的地。目前，海口价位在400元—500元之间的精品酒店的预订量日趋火热。2023年度公司实现营业收入675.76亿元，同比增长24.15%；实现归属于上市公司股东的净利润67.17亿元，同比增长33.52%。
点评：公司主营业务毛利率为31.44%，同比提升3.42个百分点，盈利能力持续优化。新租金协议落地，有望降低公司租金费用释放利润空间。公司与上海机场及首都机场签订新租金协议。此次调整方案中对扣点率做了明显的下调，若销售额达到一定标准，将有效缓解中免的租金压力，降低其销售费用率改善公司净利率。旺季离岛免税销售回暖可期，24年国际客流恢复将拉动机场免税销售额恢复元旦假期平稳收官，春运海南旅游旺季期待销售进一步回暖。近期，公司三亚国际免税城C区正式开业，全球首个专营高端美妆香水的独栋商业综合体有望吸引客流。此次C区香化馆的放开有望增强客户购物体验，进一步吸引客流。民生证券表示，公司进入Q1客流旺季，随着香化馆的开业，客流有望进一步增强，春节表现值得期待。中长期来看，随着出入境修复叠加新租金协议，公司口岸免税业务后续将贡献增量，此外市内免税政策有望加速推出，贡献潜在增量。
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