券商首批2023年“成绩单”出炉，投资业务成为多家券商的业绩增长点。
1月12日～14日期间，共有5家券商公布2023年未经审计的财务报表或业绩快报。其中，西南证券（600369.SH）成绩亮眼，其预计2023年实现归母净利润5.72亿元～6.65亿元，同比增长85%～115%；国元证券（000728.SZ）、英大证券业绩也都有所增长。
而五矿证券和中航证券的净利润则有所下滑。据未经审计的财务报表，五矿证券2023年净利润为3.19亿元，2022年则为3.77亿元，同比下滑15.38%；中航证券2023年净利润则为1.40亿元，同比下滑44.66%。
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西南证券净利润翻倍
目前公布业绩的券商中，西南证券2023年的进步值得关注。
其业绩预增公告显示，预计2023年实现归母净利润约5.72亿元到6.65亿元，同比增加约2.63亿元到3.56亿元，增幅约为85%到115%；预计2023年实现扣非归母净利润约5.65亿元到6.56亿元，与上年同期相比，将增加约2.60亿元到3.51亿元，同比增加约85%到115%。
西南证券表示，2023年，国内经济运行呈现前低、中高、后稳态势，总体回升向好，公司聚焦主责主业，深化改革创新，全面推进数字化转型，深入服务实体经济，不断提升综合金融服务水平。报告期内，公司投资收益和公允价值变动收益增幅较大，整体经营业绩同比大幅上升。
据三季报，西南证券2023年前三季度的投资收益为8.71亿元，同比增长43.34%；公允价值变动收益则从-4.47亿元增长至1.43亿元。
不仅西南证券，国元证券、英大证券2023年的业绩都实现了增长。
国元证券在其业绩快报中表示，2023年，公司在投行和经纪业务实现收入下降的情况下，通过调整投资结构、扩大投资范围、严管风险等优化生产要素配置的措施，全年获得较好投资收益，促使公司全年实现营业收入和归母净利润同比分别增长19.36%和7.79%。2023年，国元证券的营业总收入为63.75亿元，归母净利润为18.68亿元。
从国元证券2023年三季报来看，其前三季度的投资收益为11.70亿元，相较2022年的0.88亿元飙增1234.58%。
从英大证券2023年未经审计的财务报表来看，英大证券的营业总收入从2022年的5.80亿元增长至2023年的6.20亿元，增幅为6.90%；净利润从0.57亿元增长至0.93亿元，增幅为63.16%。
但2023年英大证券手续费及佣金净收入有所下滑，从2022年的2.34亿元下滑至1.93亿元，主要由于经纪业务与资产管理业务手续费净收入下滑所致。其中，经纪业务手续费净收入从2022年的1.67亿元降至2023年的1.54亿元，同期资产管理业务手续费净收入从0.41亿元大幅下滑至0.02亿元。此外，其2023年的投资收益也从2022年的1.01亿元降至0.14亿元。
英大证券2023年的营收增长，主要由于公允价值变动收益增长所致。其2023年公允价值变动收益为0.50亿元，2022年则是-1.44亿元。
业绩核心支撑在于投资业务
三家券商报喜，另外两家的成绩却有所退步。
据未经审计的财务报表，中航证券2023年的营收和净利润分别是10.63亿元和1.40亿元，与2022年同期相比分别下滑9.38%和44.66%；五矿证券2023年的营业收入为14.92亿元，同比增长6.50%，但净利润同比下滑10.39%至3.19亿元。
从具体业务来看，中航证券手续费及佣金净收入下滑严重，从2022年的7.16亿元降至2023年的4.79亿元，下滑幅度达33.10%，其中，经纪业务、投行业务、资产管理业务收入均有所下滑；利息净收入也从5.01亿元降至4.40亿元；投资收益从2022年的1.55亿元下滑至1.13亿元；公允价值变动收益则从2022年的-2.72亿元增至2023年的0.25亿元。
五矿证券与中航证券的情况相似，除了投行业务的收入略有增长外，经纪业务与资管业务的收入均有所下滑，手续费及佣金净收入从2022年的8.58亿元降至2023年的8.13亿元。其利息净收入下滑不少，从2022年的4.51亿元降至2023年的3.56亿元；投资收益也从2.89亿元降至1.83亿元；公允价值变动收益则从2022年的-2.10亿元增至1.39亿元。
方正证券许旖珊今年1月13日发布研报称，2023年四季度券商业绩的核心支撑在于投资业务，主因债市表现较好，其预计上市券商2023年总投资收入同比增长74%。
