智通财经APP获悉，12月18日，道富环球投资管理发布《2024年环球市场展望》，概述了未来一年喜忧参半的市场展望和主要投资主题。该行指，2023年市场受到多重意外因素影响，包括持续通胀、增长乏力、突发银行业危机以及持续紧缩的货币政策，道富环球投资管理预计，这种不确定性将延续至2024年，全球经济增长将低企。
尽管经济走向“软着陆”仍然是该行的基本情景预测，但随着紧缩货币政策的影响继续延伸至整个体系，面对不利的全球经济形势，投资者应保持谨慎。
道富环球投资管理环球首席投资总监 Lori Heinel 表示:“随着地缘政治紧张局势不断升级、各国举行大选以及货币政策达到关键时刻，未来一年对投资者来说将会充满挑战。于2024年，投资者将需要灵活应对宏观经济环境中各个市场讯号和因素。虽然股票市场存在投资机会，但考虑到当前利率以及我们预期的增长路径和未来利率，相信固定收益的投资机会将更可观。”
道富环球投资管理美国 SPDR 业务首席投资策略师 Michael Arone 表示:“过去一年，即使面临数十年来最剧烈的紧缩周期，全球经济仍展现出惊人的韧性，其中美国经济表现相当强劲。虽然许多地区有望从‘软着陆’中受益，但这将在很大程度上取决于各国央行的政策。”
该行的基本预测是，各国央行将比市场预期更快地降低政策利率，尤其是美国。然而，这种“软着陆”料将十分脆弱，取决于各国央行(尤其是美联储)的政策。如果央行继续采取鹰派立场，“软着陆”可能无法实现。
地缘政治冲突升级也是一大风险。踏入2024年，道富指，地缘政治局势变化不断，包括国际贸易关系的不确定性、地区冲突，以至各国即将举行的选举可能会重塑政治格局，投资者需要密切监察并灵活调整投资组合配置。
道富环球投资管理首席经济学家 Simona Mocuta 补充道:“低增长和通胀持续减缓为投资者带来挑战，因为经济“软着陆”的可能性虽大，但无法保证必定发生。”
在经济活动可能大幅放缓、通胀持续降温的情况下，道富环球投资管理认为，从风险与回报的角度来看，固定收益是最具优势的资产类别之一。具体而言，主权固定收益在中期内可能是最具吸引力的资产，尤其是美国国债。
道富环球投资管理主动型固定收益全球主管 Matt Nest 表示:“随着加息进一步影响全球经济，我们相信增持美国国债等主权债券，将有助投资者为明年减息和孳息率曲线走陡的预期作出部署。”
在固定收益领域，道富环球投资管理预计经济放缓和信贷周期演变将对企业收入和财务状况带来挑战。该行又预计，企业债券投资者在未来数个季度将有更多投资机会。