【头条公告掘金】
ASMPT(00522)：根据股份奖励计划发行4.18万股 订单量温和回升
智通财经APP讯，ASMPT(00522)发布公告，公司根据公司于2020年3月24日为公司及其参与的附属公司管理人员及雇员的利益而采纳的雇员股份奖励计划所发行4.18万股股份。公司23Q3半导体部门收入受景气度影响同比下滑28.7%至15.7亿港元，亏损1.1亿港元，新增订单同比下滑10.9%至13.3亿港元，但环比增长4.4%，公司表示新增订单主要来自先进封装和汽车终端市场应用，AI服务器需求也有所增长。
点评：公司再度发布奖励股份，或进一步激发公司及附属相关人员的积极性。虽然Q3业绩出现下滑，但环比的改善是主要看点。就终端市场应用而言，汽车和工业的销售收入贡献持续占公司销售收入的最高比例。虽然汽车SMT设备在过去两年的强劲增长中放缓，但先进封装将成为公司下一个驱动力。因为全球对生成式人工智能及高性能计算(“HPC”)应用日益增长的需求所推动。公司在高频宽存储器(HBM)上升周期中定位良好，热压焊接(TCB)技术达到进阶HBM的封装要求。HBM需求爆发式增长，近期HBM3规格DRAM价格上涨5倍。台积电11月两次上修24年COWOS扩产规划，13日上调至24年3.5万片/月，29日上调至24年3.8万片/月，仍在加单通道。同时英伟达也在开拓台积电以外的COWOS供应商。ASMPT是2.5D先进封装热压式覆晶焊接(TCB)的主要供应商，技术应用于台积电CoWoS及HBM等产品。SK海力士以及台积电等芯片行业巨头透露需求拐点已至，市场期待已久的芯片行业复苏可能正在进行中。公司明年订单量有望温和回升，消费电子终端市场是重要推动力。
【重点公告掘金】
中国神华 (HK:1088)(01088)：前11个月煤炭销售量约4.1亿吨 同比增加7.7%
智通财经APP讯，中国神华(01088)发布公告，于2023年11月，商品煤产量为2730万吨，同比增加5%;煤炭销售量为3960万吨，同比增加8.2%。2023年1-11月，商品煤产量约2.97亿吨，同比增加3.6%;煤炭销售量约4.1亿吨，同比增加7.7%。
点评：公司三季度业绩环比保持稳定，总体符合预期。从权益计算，中国神华化工冶金煤占比约17%，电煤长协占比约80%，其余为现货。公司年度长协比例不断提高，环比提升3.2ppts。年度长协销售价格不同于现货以及月度长协，三季度价格不降反升，较上半年提升5元/吨。年度长协比例的不断增加，在煤价波动时期更有利于稳定公司盈利水平。售电业务方面，公司前三季度得益于新增装机带动发电量同比增长9.7%，叠加煤价下行带动单位售电成本同比下降4.6%。前三季度公司售电业务实现收入681亿元，同比增长9.2%;分部税前利润101亿元，同比增长34.3%。公司煤电一体化运营模式在煤价波动时期，极大缓解公司盈利压力。目前公司还有1175万千瓦在建装机，随着新增装机的不断投产，公司售电业务未来有望保持稳定增长。此外，公司产业一体化运营优势显著，高长协煤销售结构叠加售电业务快速发展，盈利稳定性强，同时符合高现金、高派息特点。整体看，预计12月煤价支撑显著，如果寒潮强度和时间超预期，煤价上涨空间有望打开。
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