债市要闻
【中国11月金融数据出炉】
中国11月M2同比增长10%，预期10.1%，前值10.3%。中国11月社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元，预期24545亿元，前值18452亿元。中国11月新增人民币贷款1.09万亿元，同比少增1368亿元；预期12050亿元，前值7384亿元。
【国家发改委下达首批增发国债项目清单 首批清单共涉及近2900个项目】
据国家发展改革委，近日，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，支持灾后恢复重建和防灾减灾救灾能力提升，国家发展改革委根据增发国债项目实施工作机制确定的项目和国债金额，下达2023年增发国债第一批项目清单。国家发展改革委投资司副司长韩志峰表示：已经下达第一批项目清单，将近2900个项目。其中灾后恢复重建和提升防灾减灾能力项目1500多个，东北和京津冀地区等高标准农田建设项目1300多个，支持力度比较大。国家发展改革委农村经济司副司长邱天朝表示：增发国债资金将重点用于高标准农田建设。
解读：国家发展改革委农村经济司副司长邱天朝介绍，根据审核结果，此次增发国债支持高标准农田建设项目规模共计5400万亩。针对高标准农田建设任务重、资金筹措难、补助标准低的难题，此次增发国债，大幅提高了补助标准。亩均投资补助标准由1500元左右提高到2400元左右，确保高质量推进项目建设，确保建一块、成一块。项目安排上，优先支持东北地区和京津冀受灾地区，合计支持规模为2885万亩。将上报的灾毁农田全部纳入支持范围，并注重加大对新建高标准农田的支持力度。
【财政部关于废止政府和社会资本合作（PPP）有关文件的通知】
据财政部官网，《国务院办公厅转发国家发展改革委、财政部〈关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见〉的通知》（国办函〔2023〕115号）已发布。根据有关工作要求，现决定废止政府和社会资本合作（PPP）有关文件。
【财政部：着力扩大有效需求，继续用好地方政府专项债券、中央预算内投资等】
财政部：明年积极的财政政策要适度加力，着力支持现代化产业体系的建设，积极支持科技创新，保障关键核心技术攻关资金需求，持续加大基础研究支持力度，深化科技经费分配使用机制改革，调整优化经费使用方向。着力扩大有效需求，继续用好地方政府专项债券、中央预算内投资等，发挥政府投资带动作用，用好社会保障转移支付等工具，多渠道增加居民投入，增强消费能力。
【韩文秀：要安排适度规模的赤字、地方政府专项债券、中央预算内投资、中央转移支付】
中央财办分管日常工作副主任、中央农办主任韩文秀表示，要安排适度规模的赤字、地方政府专项债券、中央预算内投资、中央转移支付，落实好结构性减税降费政策。关键是要优化财政支出结构，把钱用在刀刃上，提高财政资金使用效益和政策效果，要严格转移支付资金监管，严肃财经纪律，严控一般性支出，要兜牢基层三保底线，做到民生有保障，财政可持续。他还表示，围绕推动高质量发展，扎实做好重点经济工作，持续有效防范化解重点领域风险，要坚持系统观念，统筹化解房地产、地方债务、中小金融机构等风险，要完善相关的基础性制度，加快构建房地产发展新模式，要有效实施一揽子化解地方债务的方案，债务低风险地区要在推动高质量发展上能快则快。特别是经济大省要真正挑起大梁，为稳定全国经济做出更大贡献。
【住建部：支持暂时资金链紧张的房企解决短期现金流紧张问题】
住建部副部长董建国表示，针对部分房企出现债务违约风险，金融管理部门已出台了一系列支持政策，但风险出清还需要一个过程，将继续配合金融管理部门，抓好各项政策的落实，一视同仁，满足不同所有制房地产企业的合理融资需求，支持暂时资金链紧张的房企解决短期现金流紧张问题，促进其恢复正常经营，坚决防止债务违约风险集中爆发。对于违法违规导致资不抵债、失去经营能力的企业，要按照法治化、市场化原则出清，这也是市场优胜劣汰的结果，我们注意到，一段时间以来，社会上把部分房企债务违约称为“爆雷”“资金链断裂”，其实用语是不准确的。如果将债务违约等同为“爆雷”或者是“资金链断裂”，会造成企业完全停摆的错误认识，导致社会对企业产生信任危机，进而冲击市场销售，加剧企业困难。各方面应该理性地看待房地产市场出现的问题，共同维护房地产市场的平稳健康发展。
【9月新发放企业贷款利率水平创有统计以来新低】
国家外汇管理局党组成员、副局长陆磊表示，货币政策效果持续显现，有利支持了实体经济的恢复发展。9月新发放企业贷款加权平均利率水平是3.82%，创有统计以来的新低，社会融资成本稳中有降。从数据看，货币信贷保持了较快增长，10月末人民币贷款余额达到了235万亿元，广义货币、人民币贷款余额增速都在10%以上，明显高于名义GDP增速。信贷结构持续优化，普惠小微贷款余额增速连续四年高于20%，制造业中长期贷款、绿色贷款余额增长更是在40%左右。陆磊说，存量首套房贷利率平均下调了0.73个百分点。此外，人民币汇率保持基本稳定，对美元汇率较本轮低点已经回升了2%，对一篮子货币汇率较上年末稳中略升，这些都为经济恢复创造了良好的货币金融环境。
【海南省12月20日将招标发行100亿元10年期支持中小银行发展专项债】
海南省12月20日将招标发行100亿元10年期支持中小银行发展专项债。本期债券募集资金100亿元拟通过海南省财金集团有限公司注入拟成立的海南农商银行，全部用于补充海南农商银行的资本金。
【碧桂园：“22碧地02”本次回售登记期有效回售申报数量为800万张】
碧桂园地产集团有限公司公告，“22碧地02”本次回售登记期有效回售申报数量为800万张，回售金额为8亿元（不含利息），撤销回售数量为0张，撤销回售金额为0元；本次撤销回售后，剩余未回售债券数量为0张。本次“22碧地02”回售部分债券的本金及利息已足额支付至指定银行账户，“22碧地02”将于12月14日于深交所摘牌。
【巴西央行下调基准利率50个基点至11.75%】
当地时间13日，巴西央行货币政策委员会决定，将银行基准利率由12.25%降至11.75%，这是自今年8月以来巴西央行第四次降低基准利率。巴西央行在一份声明中表示，考虑到通胀预期的改善，央行决定下调基准利率，这一政策将有助于确保经济活动平稳和促进充分就业。据悉，巴西央行每45天举行一次议息会议，下一次议息会议将在明年1月底举行。
【美联储维持利率不变】
美联储2023年年度利率决议收官，该行决定将基准利率维持在5.25%-5.50%区间不变，符合预期。今年八次决议中，美联储进行了四次25个基点的加息，另外四次维持利率不变。
解读：美联储主席鲍威尔在本次新闻发布会表示，在决策者们考虑降息时机时，希望确保不会太晚才放松政策。鲍威尔称，“我们意识到了按兵不动太久”和降息太晚的风险。他承认联储新的预测显示，将在通胀回到2%之前降低利率，并称这反映了货币政策调整对经济的影响有滞后性。
公开市场：
央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月13日以利率招标方式开展了2650亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%。当日2400亿元逆回购到期，因此单日净投放250亿元。
信用债事件
■万科4.8亿元出售所持悦榕庄酒店多家公司股权
■中林集团将兑付7只债券，完成后公司将无存续境内标债
■万达商管：“DALWAN 7.25 01/29/24”延期分期还款之同意征求已获通过
■远东租赁：向股东远东宏信分配股利，触发“22远东租赁MTN005”强制付息
■据香港经济日报报道，华南城债权人小组据悉将拒绝展期提议，称持有足够反对份额
■世茂股份：被上海证监局责令改正及被上交所予以监管警示，因回购金额明显不足
■昆明安居集团：张宇春任公司董事长，郑忆任副总经理职务
■“20天盈03”：调整债券本息兑付安排等两项议案获通过
■广州市天建房地产开发董事长变更；
■湖南城际铁路董事长变动；
■江苏东海水晶产业发展集团控股股东变更；
■江苏悦达集团商业承兑票据不存在信用风险；
■四川省港航投资集团总工程师接受纪律审查和监察调查；
■武汉中央商务区投资控股集团董事长变动；
■新泰市统筹城乡发展集团控股股东变更；
■张家港市国有资本投资集团无偿划转资产。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数下行，银行间回购定盘利率多数下跌】
货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行12.36BP报1.6238%，7天期下行5.19BP报1.8293%，14天期上行0.29BP报2.2725%，1月期上行0.01BP报3.0706%，创今年9月以来新高。
Shibor短端品种表现分化。隔夜品种下行12.7BP报1.634%；7天期下行5.0BP报1.789%；14天期上行0.1BP报2.299%；1个月期上行0.6BP报2.445%，创纪录新高。
银银间回购定盘利率多数下跌。FDR001跌13.0个基点报1.63%；FDR007涨5.61个基点报1.9%；FDR014跌1.49个基点报2.2651%。
银行间回购定盘利率多数下跌。FR001跌15.0个基点报1.75%；FR007跌15.0个基点报2.25%；FR014持平报2.3%。
【利率债|国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.50%】
具体来看，国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.50%，10年期主力合约涨0.24%，5年期主力合约涨0.19%，2年期主力合约涨0.11%。
银行间主要利率债收益率全线下行，截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230018收益率下行0.7bp报2.6425%，5年期国债活跃券230022收益率下行1.75bp报2.5075%；10年期国开活跃券230210收益率下行0.7bp报2.763%。
【信用债|各期限信用债收益率集体下行，全天成交超1300亿元】
周三 （12月13日），各期限信用债收益率集体下行，全天成交超1300亿元。银行间及交易所信用债（企业债、公司债、中票、短融、定向工具）共成交1962只，总成交金额1326.69亿元。其中624只信用债上涨，98只信用债持平，1214只信用债下跌。
据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H1金科03、H1金科01、21龙湖01、22万科02、19龙控01。
据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H1金科04、16金地02、21金地01、20宝龙04、21万科06。
高收益债：共39只收益率高于15%的信用债有成交，其中“19石榴02”、“21金地MTN002”、“H9龙控01”收益率位列前三，分别为315.85%、259.6%、251.04%，三只债分别成交728.95万元、4523.97万元、82.47万元。共26只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21GLP07”、“21不动02”、“G17龙湖2”收益率位列前三，分别为14.73%、13.93%、12.51%，三只债分别成交169万元、1049.98万元、98.42万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌13.5个基点报3.825%】
欧债收益率集体收跌，英国10年期国债收益率跌13.5个基点报3.825%，法国10年期国债收益率跌6个基点报2.709%，德国10年期国债收益率跌5.4个基点报2.169%，意大利10年期国债收益率跌7.6个基点报3.921%，西班牙10年期国债收益率跌6.9个基点报3.167%。
【美债市场|美债收益率全线走低，截止发稿时，美国10年期国债收益率自8月以来首次跌破4%】
美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌30.6个基点报4.433%，3年期美债收益率跌28.6个基点报4.148%，5年期美债收益率跌25个基点报3.974%，10年期美债收益率跌18.4个基点报收4.021%，截止发稿时，美国10年期国债收益率自8月以来首次跌破4%，30年期美债收益率跌13.5个基点报4.175%。