智通财经APP获悉，瑞银策略师Andrew Garthwaite认为，受到重创的中国互联网股很可能在2024年表现良好，而美国大型科技股将退居二线——这与今年的趋势截然相反。其原因是盈利预期上升，阿里巴巴(BABA.US)等中国科技股估值低迷。另一方面，他们强调分析师下调了苹果(AAPL.US)和特斯拉(TSLA.US)的利润预期。
据了解，恒生科技指数因对中国经济复苏的担忧而下跌，中国科技股今年一直难以找到动力。与此同时，纳斯达克100指数连续8天上涨，涨幅达到40%。
Garthwaite补充称，尽管企业努力削减成本和提振收益，但中国科技股的表现“异常滞后”。由下图可见，成分股包括阿里巴巴、京东和网易等公司的纳斯达克金龙中国指数远期市盈率比纳斯达克100指数低30%以上。
瑞银表示，在亚洲其他地区，半导体行业的领头羊台积电(TSM.US)和三星电子股价较低，尽管它们的技术优势和存储芯片市场正在复苏。
瑞银策略师们表示，由于盈利趋势不稳定，他们对今年走在美股上涨前列的“七巨头”科技公司的态度变得更加谨慎。他们表示，成熟的在线广告市场可能是该集团面临的另一个不利因素。
值得一提的是，在科技板块中，瑞银偏爱软件公司，因为它们的防御性质和高经常性收入来源。