智通财经APP获悉，美国最大在线杂货配送公司Instacart(CART.US)正寻求周一融资至多6.6亿美元，估值超过90亿美元，并于周二开始交易。
Instacart正在趁热打铁，此前软银旗下的英国芯片公司Arm(ARM.US)刚刚完成了今年规模最大的IPO，上周四上市首日股价上涨25%。软银仍持有这家芯片设计公司90%的股份。Arm股价上周五下跌，但仍比发行价高出近20%。
如果Instacart交易顺利，它将为其他公司的上市增添动力。据报道，市场营销和数据自动化提供商Klaviyo(KVYO.US)周日决定将其IPO目标提高到5.57亿美元，预计将于周二定价。德国鞋类生产商Birkenstock Holding也准备在几周内上市。
受Arm的启发，Instacart采取了安全路线，联合大投资者支持其上市。它邀请了合作伙伴百事可乐(PEP.US)参与这项交易。
基石投资者
根据招股说明书，Instacart的基石投资者包括挪威银行、TCV、红杉资本、D1 Capital Partners LP和Valiant Capital Management，这些投资者可能持有至多60%的股份。
这比IPO中常见的情况高出好几倍，这使得Instacart在其股票开始交易时受益于可用股票的稀缺。
Instacart成立于2012年，是在线食品杂货配送领域的先驱。在新冠疫情期间，由于购物者被困在家里，Instacart成为家喻户晓的品牌，其估值在新冠疫情期间达到了390亿美元。但随着疫情的消退，美国利率上升和潜在的经济衰退令投资者感到担忧，Instacart陷入了困境。去年，该公司三次大幅削减内部估值，最近一次是在去年10月，降至约130亿美元。
上周五，Instacart将IPO发行价区间上调至每股28至30美元，公司估值将在93亿至99亿美元之间。
业务转型
Instacart首席执行官Fidji Simo于2021年接替联合创始人Apoorva Mehta，她试图通过广告和技术来重塑业务，利用其收集的大量消费者数据来帮助杂货店提高销售额。
今年上半年，Instacart实现了盈利。该公司上半年的净利润为2.42亿美元，而上年同期为亏损7400万美元。Instacart上半年营收增长31%，达到约15亿美元，这得益于利润率较高的广告业务的强劲增长。广告业务是仅次于核心食品杂货配送服务的第二大营收来源。
Instacart现在也在争取从每笔订单中获得更多利润。净利润占总交易价值的百分比有所增长，2022年的利润占比为1.5%，相比之下，2021年亏损的占比为0.3%。
增长能否持续?
对投资者来说，这种增长能否持续是一个关键问题，尤其是在上半年订单持平的情况下。
Instacart的后期投资者InvestX Capital风险投资主管Don Short表示：“杂货业务不是一个高利润的业务。这是一个非常非常艰难、竞争非常激烈的行业。”
Short表示，如果Instacart的业务仅仅是食品杂货配送的附加成本，那么就不会有太多的利润空间。
他表示:“我认为，他们把自己打造成一个配送渠道，允许产品植入、与消费品公司建立营销合作伙伴关系等，为Instacart开辟了更多的选择。”
然而，与Instacart合作的杂货连锁店正在建立自己的电子商务和最后一英里配送能力，更不用说增加对优步(UBER.US)和DoorDash(DASH.US)等其他配送平台的佣金支出了。
Instacart能否继续让零售商、消费品牌和供应商相信它是一个可靠的数字合作伙伴和平台仍有待观察。
Short认为，百事的投资支持了Simo的转型计划。自从她从Meta Platform 旗下Facebook加入Instacart以来，该公司的品牌合作伙伴大约增加了一倍，达到5500多个。
据了解，Instacart 的 IPO 由高盛集团和摩根大通牵头，美国银行、巴克莱银行和花旗集团以及其他 15 家承销商也参与其中。Instacart 的股票将在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为CART。
除了给散户投资者一个投资的机会外，此次上市还将为Instacart的现有投资者(包括安德森霍茨基金、老虎环球基金等)提供变现的机会。