华为手机终于王者归来！
智通财经APP获悉，随着8月29日 Mate 60 Pro手机在华为官方商城开启预售，宣告华为加速回归高端手机市场。作为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，Mate 60 Pro即使在没有地面网络信号的情况下，也可以正常拨打与接听卫星电话，将全球手机竞争拉升到了一个全新高度。
四年之前，感受到技术威胁的欧美国家对华为进行了全面的制裁与打压，致使华为不得不放缓发展脚步。尽管遭受到不公正的对待，但华为自始至终没有放弃对新技术的钻研，在蛰伏多年后终于以现象级产品给出回应。
Mate 60 Pro搭载的是华为海思自研芯片麒麟9000S，是一款独立自主的国产芯片。强有力的硬件配置之外，Mate 60 Pro还内置人工智能技术，可以通过学习用户的使用习惯和偏好，自动优化系统设置，提升用户体验。可以说，Mate 60 Pro不仅在硬件领域取得突破，更是中国AI技术的集大成者，堪称智能手机领域的又一次突破。
此次Mate 60 Pro的面世，仅仅是华为王者回归的开始。在解决芯片卡脖子问题后，华为有机会，也有能力夺回“失去的四年”。表面上，Mate 60 Pro只是一款中国消费电子产品，但背后却是无数中国企业奋斗的结晶。这不仅是一种商业层面的胜利，更是整个华为生态系统的回归。
资本市场被称为实体经济的晴雨表，在华为高端手机即将放量的预期下，整个华为产业链无疑将重新回归机构视野。之于商业嗅觉之上，更是对于民族工业的认同，华为概念或将重新成为资本布局的焦点。
01.夺回“失去的四年”
持续多年的打压，对华为产业链造成重创，甚至改写了整个供应链条的供给格局。
2019年，华为智能手机出货量同比增长17%，成为一线品牌中增速最快的。在整个智能手机大盘下滑的情况下，华为能够取得逆势增长实属不易。更为重要的是，华为年度智能手机出货量首次超越苹果，成为全球新增市场占比第二的手机供应商。
一款小小的智能手机，包括半导体芯片、摄像头、电池、屏幕等多个产业环节，这背后是万亿计的产值和无数就业机会。华为超越苹果，这实则是整个华为产业链的超越。
然而，正是在这样的良好发展势头下，华为却遭遇长时间的专利封杀，迫于无奈只能饮恨暂时退出5G市场，手机出货量更是一度跌出全球前十。失去华为这个强大的竞争对手后，三星和苹果重新夺回了失去的市场份额。以2023年Q2数据测算，三星和苹果分别占据全球手机出货量的21%和17%。
从智能手机出货量数据不难看出，华为是为数不多能够挑战苹果、三星手机霸主地位的企业，堪称中国科技企业的集大成者。如今华为带着Mate 60 Pro和麒麟芯片回归，无疑对中国科技产业链而言意义重大，对于整个华为供应链厂商更是重大利好，华为产业链企业有望迎来全面复苏的机会。
在华为不久前公布的2023年中报中，实现销售收入3109亿元，虽然仅同比小幅增长3.2%，但公司净利润却由146.29亿元飙升至465.23亿元，增幅高达218%；净利润率更是由2022年上半年的4.9%提升至今年的15.1%。净利润与净利润率的全面提升，预示着华为的反转已经全面开启。
利润增长的同时，华为研发费用由790.63亿元增长至826.04亿元，同比增长4.5%。研发费用增速超过总营收增速，意味着华为的净利润增长并非削减研发，而是在进一步加码研发的情况下达成，而持续高投入的研发费用亦是华为竞争力和未来增长的保证。
今年上半年华为在大陆智能机重回TOP 5，市场份额增至13%，较去年同期7.3%的市场份额增幅显著。Mate 60系列上市后，华为智能手机市场市占率有望加速提升。早在今年6月份，华为就将手机全年出货量由3000万上调至4000万，显然它正在奋力夺回失去的市场。
不管是从财务层面，还是从市场层面考量，华为的全面复苏都是不可阻挡的。此番Mate 60系列的推出更是华为在手机领域的一次主动出击。面对封杀，华为并没有坐以待毙，而是寄希望于利用前沿技术进行突围。正所谓“打不垮我的使我更坚强”，无论是首款支持卫星通话的大众手机，还是接入盘古人工智能大模型，实则都是华为主动发起的一次升维之战。尤其是近两年AI技术的飞速发展，更是让手机厂商的竞赛超脱于硬件之外。
基于这一逻辑，除了以往受益华为产业链的硬件标的外，深度受益华为王者回归的，还有华为的核心软件合作伙伴。甚至这些软件企业的机会是有望高于硬件企业的，毕竟智能手机的竞争下半场，已经更多与软件、系统、服务生态这些环节紧密相关。
02.充分准备、提前布局的中国软件国际(00354)
机会总是留给有准备的人。有望乘上华为王者归来东风的，也必然是与其深度绑定的合作伙伴。
纵观国内华为产业链，与华为合作极为紧密的当属港股中软国际。无论是传统软件业务，飞速发展的云智能业务和鸿蒙业务，还是新兴的AI大模型业务，都能看到中软国际与华为深度合作的身影，甚至可以说它为了华为的王者归来做了充分且全面的准备，极有可能成为华为未来的最佳帮手，亦有望成为最大的受益者。
（1）携手华为聚焦根技术 强渡大渡河
华为始终坚定投资“根技术”，2022年研发占收入比突破25%，排名全球第四，研发开支仍在稳健增长，在器件替代、单板重构、操作系统、数据库、产品开发工具等领域坚持压强式自主创新投入，根技术扎得更深。
一直以来，中软国际都是华为最为信赖的战友，作为华为核心软件研发供应商，中软国际多年来持续为华为提供优质的IT研发服务，助力华为产品研发，多次位列华为研发供应商排名第一。
即使是在华为最为困难的时候，中软国际也始终选择与华为站在同一战线。2019年华为遭遇严峻挑战，迫于外界压力华为只能决定对ERP系统进行全面升级，以自主可控的MetaERP系统作为替代，而中软国际正是MetaERP的核心建设者。
作为华为有史以来牵涉面最广、复杂性最高的项目，三年来，华为投入数千人，联合产业伙伴和生态伙伴攻坚克难，研发出面向未来的超大规模云原生的MetaERP，并成功完成对旧有ERP系统的替换。中软国际持续参与MetaERP系统建设之中，为华为ERP系统转型贡献力量。截止目前，MetaERP已经能够应用于华为的全部业务场景，承接超过80%的业务量。不同于硬件设备供应商，参与MetaERP系统升级很难被外界看到，却可以加深战友之间彼此的信任。
2023年4月，华为在东莞举办了“英雄强渡大渡河”MetaERP表彰暨誓师大会。中软国际作为华为MetaERP核心合作伙伴受邀出席并接受了华为表彰颁奖。面向中软国际为代表的合作伙伴，华为董事、CEO任正非表示：“华为今天的成功与你们分不开，未来的发展与你们更相关联。”
和华为在MetaERP领域的紧密合作，亦让中软国际能够聚合团队与能力，持续参与ERP的国产替代。当前中软国际正积极与华为一起围绕“极简架构、极高质量、极低成本、极优体验”的目标，共同打造自主可控、更加高效安全的企业核心商业系统，做好ERP咨询和实施服务，紧跟华为MetaERP的拓展节奏，不断成为央国企数字化、国产化、智能化转型的生力军。
（2）绑定华为战略大平台
华为云提出了“一切皆服务”的战略，定位成为华为公司所有业务和内部管理的云底座，力求抓住产业上云机会，从互联网行业走向泛政府、金融、汽车、医药、制造、能源等，赋能开发者，联合能力型伙伴，打造行业数字化云底座。而中软国际则是率先将绑定华为战略大平台能力的10%做为自己的核心发展战略，紧跟华为的拓展节奏，深入行业供给，落地关基行业信息技术创新的中国方案，强化能力建设。今年以来，中软国际持续加强和华为的目标和阵型对齐，实现全面组织型对接，将整个云业务集团变成中软国际跟华为绑定的底座，持续驱动云业务第二曲线逆势增长。
今年上半年，中软国际成为首批通过华为云CTSP（云转型服务提供商）认证的服务伙伴，化身华为云先头兵，并致力于成为领先的服务伙伴、软件伙伴和SI伙伴。公司全面对齐华为云赛道，以生态能力为基，与伙伴携手做经营、促增长。立足CTSP定位，面向客户云转型旅程，中软国际通过CodeArts等软件开发平台、生产线提升自身业务开发效率和客户上云效率，将行业经验沉淀到aPaaS平台做深行业。
作为华为云同舟共济的合作伙伴，紧跟华为云大部队的前进步伐，中软国际2023年与华为云在河北、浙江、广东、陕西新增4个联合运营创新中心，涵盖软件开发、工业互联网、昇腾算力运营、鲲鹏、RPA数字机器人等核心领域。至此，公司与华为云联合运营的创新中心数量已达13个，在中国第三方产业云运营模式中排名第一。
中软国际与华为云的同舟共济合作已经走过六周年，六年来，中软国际紧跟华为云增长曲线，与华为云高度战略协同，成为华为云全领域综合型合作伙伴。而云智能业务已经成为中软国际的第二增长曲线，其正朝着华为云能力最强、发展最快、盈利最好的能力型伙伴迈进。
（3）助力鸿蒙生态持续繁荣
作为华为关系密切的合作伙伴，中软国际紧跟华为步伐,不仅参与了HarmonyOS的研发,更广泛赋能鸿蒙生态建设，作为第一家与华为签署“HUWEI HiLink生态方案服务合作协议”的合作伙伴，公司为2C领域的生态厂商提供接入、智能化、全场景方案全栈使能服务。截至目前，中软国际已在鸿蒙智联领域为200+品牌客户提供350+品类接入服务,覆盖智能家居、智慧出行、运动健康等多场景智能化产品。
今年8月，华为与中软国际的合作再度升级，双方共同签署了HarmonyOS元服务合作协议。元服务是面向未来超级终端的服务提供方式，支持一次开发、多端部署、场景感知、一碰互联，创造系统级新入口,支持在手机、智能穿戴、智慧屏等多种终端设备上免安装运行。元服务鸿蒙万能卡片以更轻量化的方式，为用户提供生活全场景核心需求直达、软硬件互动的极致体验，是能够为用户提供便捷服务的新型应用程序形态。
作为HarmonyOS元服务服务商，中软国际持续深度参与华为HarmonyOS生态推广与赋能，从服务客户快速接入鸿蒙智联生态,到联合客户研发落地创新产品，到升级丰富自研开发板套件，再到原生APP+元服务生态运营。中软国际以快速拓展HarmonyOS元服务生态服务空间为目标，不断深度探索商业模型，升级HarmonyOS南北向、全场景、软硬一体解决方案能力。
同时，在华为智能手机复苏预期之下，鸿蒙系统渗透率有望得到显著提升，整个生态环境也将得到大幅改善。由于鸿蒙不再兼容安卓，这将意味着用户从安卓向鸿蒙切换的过程中，必将出现一大批应用软件迁移需求，这毫无疑问将是公司发展的重要机会。作为鸿蒙生态最核心的合作伙伴，中软国际有望持续助力鸿蒙成为我国最受客户认可的国产操作系统，跟随鸿蒙生态一同发展壮大。
（4）全面对接盘古大模型 构建智能新底座
AI就是未来，随着大模型产业应用不断加速，人工智能正重塑千行百业价值，为数字经济和实体经济发展注入动力。
作为华为云战略合作伙伴，和最早参与华为盘古NLP大语言模型生态的能力型合作伙伴，中软国际与华为云签署盘古大模型合作协议，双方基于华为云算力开展模型训练、推理服务，进一步聚焦优势行业领域，与盘古大模型在数据、算法、服务等领域开展全面合作，提供华为盘古大模型强化、精调服务，为行业AI应用构建提供完善的支撑。
为了全面拥抱正在发生的AIGC变革，中软国际前瞻性的成立了AIGC研究院，发布为大模型在行业应用落地而生的服务生态系统—JointPilot（灵析）人工智能应用平台，并实施“大模型生态位发展战略”。JointPilot采用组装式应用开发理念，通过对话调用数据并以模型生成应用。目前，这一平台已经在驾驶舱改造、HR招聘助手等多个领域落地，随着训练数据的不断丰富，未来有望为解锁大模型落地千行百业做好“最后一公里”的准备。
当AI技术真正完美落地，各行业的价值都将被其重塑，全面且深度的拥抱华为云盘古大模型，这是中软国际未来的战略方向。在助力AI技术的行业落地与规模化应用上，公司紧跟盘古大模型“行业重塑”、“技术扎根”、“开放同飞”三大创新方向，发挥自身软件和行业信息服务优势，以产业场景为先导，补足大模型“为行业而生”的能力，携手华为打造自主可控的智能世界新底座。
03.紧随华为航母 阔步星辰大海
独行者速,众行者远。深度绑定华为的中软国际，犹如华为航母身边的巡洋舰。
坦率而言，过去一年多的时间，中软国际受客户需求和宏观经济影响，整体业绩有所下滑。但如果投资者足够了解公司，对于这样的业绩实则是可以理解的。
正如前文所述，过去几年是华为最困难的时期，而中软国际作为华为一起奋战的战友，几乎用了过半精力去支持华为，几乎参与到了华为所有的生态业务中。这种情况下，如果中软国际的业绩特别好反而显得不真实。
可即使面对暂时的困境，也丝毫没有撼动中软国际坚定的信心，公司始终坚信华为能够王者回归并为此做充足准备，不断修炼内功，提升自身的能力，与华为一起深度赋能中国信创行业。客观环境带来的逆风情况，并没有影响中软国际的发展，反而在经济逆风下彰显了更强的发展韧劲，以及锤炼了和战略客户同舟共济的决心。
2023年中报，中软国际净利环比提升近87%，净利率环比提升2.3个百分点，反弹势头显著，业绩底部区间几近明朗。业绩触底反弹的趋势下，叠加核心用户华为的强势回归，市场对于中软国际的价值重估悄然开启，中软国际中报发布至今，公司股价已从低点反弹约15%，业绩和资本市场表现均呈现出积极的回暖信号。
一直以来，我都始终强调衡量中软国际的价值，是必须考虑华为的。过去几年中，因华为遭遇困境而降低了对于中软国际的预期，但即使如此中软国际也没有淡化与华为之间的合作，而是始终强调与华为同舟共济。
如今华为终于王者归来，作为核心战友的中软国际也做好了充分且全面的准备，5G手机的回归只是一个开始。从云、鸿蒙、MetaERP、大模型，从真正自主可控的芯片、硬件、软件以及生态，这才是整个华为产业链的全部样貌。作为与华为绑定最深的合作伙伴，中软国际早已经把全面对标华为的发展，锁定华为战略大平台能力的10%作为核心发展战略，无疑将成为华为回归最大的受益者，且随着华为生态的逐渐恢复而获得更大的价值。
经历短暂休养生息后，巨人华为重新站了起来，而中软国际作为与巨人并肩作战的好战友，业务自然有望随着华为而全面复苏。现阶段，中软国际的估值水平已经被打的很低，随着华为王者归来，中软国际的前期投入和准备有望逐步迎来收获期，因而值得对公司的发展和业绩看高一线，当前的低估值与向上的基本面之间已然形成明显的剪刀差，一场属于中软国际的戴维斯双击或将上演。
