英为财情Investing.com - 花旗银行分析师于周四(10日)的一份报告中建议投资者买进理想汽车 (NASDAQ:LI)的股票,同时卖出小鹏汽车 (NYSE:XPEV)。
分析师表示,花旗银行与理想汽车进行了一次投资者电话会议,期间讨论了该公司的车型计划、销售和盈利前景。
花旗银行认为,由于对2023年第四季度需求的可见度较弱,当前高Beta股票的价格已不再处于2023年6月的历史低点,「摇摆因素」将于2024年初增加,如价格战、毛利率和现金流等问题的影响越来越大,同时市场可能于今年第四季度将估值方法从市销率转向市盈率。
对于理想汽车,分析师表示:「考虑到以下几点,我们对理想汽车及其增程序混合动力(EREV)技术的长期前景持乐观态度:1)理想汽车是中国第一家采取增程序混合动力技术的公司,并且我们预计这种技术在未来将得到广泛的应用,因为其具备更长的行驶里程和较低的燃油成本,是纯电动车和燃油车的一种有吸引力的替代品;2) 由于其产品竞争力强,配备2.5级驾驶辅助系统,并且功能优越,我们期待理想汽车能在高端SUV市场份额中有所提升。」
花旗银行将理想汽车目标价由54.30美元上调至65.10美元。
与此同时,分析师解释说,花旗银行认为小鹏车的车型周期「在2023年及以后面临严峻挑战,因为公司将受到特斯拉/比亚迪/零跑的挤压。」
「此外,该行业的关键问题是供过于求,尤其是B级纯电动车(P7就处于这个市场中)。我们认为,目前的估值已经充分反映了小鹏和大众的合作关系。」
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编译:刘川