上周五油气板块大幅分化且领跌两市，港口、航运、物流等板块也受到牵连，但或不能下定论这些板块的主线地位已经发生改变。由于油气、港口、航运等主线板块的分化是预期内的，所以不排除后续有资金进行抄底来博弈反弹的可能。
周末大宗商品价格继续大涨的消息可能支撑以上板块进行强修复。在地缘冲突引发的供给担忧下，周末原油、黄金、有色金属等期货价格继续大涨，截至上周末，国际大宗商品价格集体大涨，其中小麦期货以超43%的涨幅领涨，钯金期货涨超26%，LME镍涨超23%，WTI原油期货涨超25%，布伦特原油期货涨超20%。另外，今早美、布原油期货开盘涨10%。其中布伦特原油一度升至135美元/桶，WTI原油期货突破130美元/桶。
大宗商品价格集体大涨直接利好油气板块，在一荣俱荣、一损俱损的原则下，港口、航运、物流板块也可能迎来修复。光大证券研报认为，从历次经验看，当战争局势尚未明朗时，油价的上涨不会结束。若未来战事继续升级，油价将保持在110美元/桶以上的高位。而若俄乌谈判出现好转，油价大概率已经阶段性见顶。
但有2点或值得留意：
1）需及时跟踪维也纳伊核谈判的结果。据伊朗原子能组织主席伊斯拉米在上周六表示，维也纳谈判已经进入了最后的阶段，伊朗提出的红线之一是，某些对伊朗的指控应该永远结束。美国国务卿布林肯在上周日也表示接近达成伊朗核协议，但仍有几个非常具有挑战性的问题。一旦维也纳伊核谈判的结果落地，伊朗的原油将在当下的黄金环境下重返国际市场。
2）周末市场的关注点主要集中在两会热点上，包括三胎、新能源、军工、中药、农业、数字经济、新老基建等，今日需观察两会热点是否对油气、港口、航运板块造成吸金影响。在两会热点中，热度最大的是三胎概念和数字经济概念。其实，上周五最强风口就是上演了涨停潮的三胎概念，今日龙头悦心健康需大单一字涨停才符合预期，否则谨防走出利好兑现的走势。在数字经济方面，我国数字经济规模已连续多年位居世界第二，2020年同比增速9.6%，位居世界第一。2030年我国数字经济规模有望破百万亿元。
总之，两会政策积极目标清晰，稳增长进一步加码趋势明确。中信证券研报指出，俄乌事件加速通胀预期冲顶，预计3月内就会看到转机，A股市场“三底”已依次确认，外部冲击明朗后将迎来价值和成长共振上行。