德银:维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降至196港元

发布时间 2021-11-23 18:49
© Reuters.  德银:维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降至196港元

智通财经APP获悉,德银发布研究报告称,维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级,对于阿里将继续投资于如淘宝特价版、社区业务、ele.me、Lazada以实现长期可持续增长,该行认为这将拖累下半财年的利润率,故降低2021/22财年的收入预测2%及3%,调整后的纯利预测降低12%和11%,目标价由204港元降至196港元。

该行表示,虽然对短期疲软的消费情绪持谨慎态度,但仍对新业务的巨大潜力充满信心,报告提到,阿里近期公布季绩,并将2022财年的收入增长指引由同比增长30%,下调至20%至23%之间,低于市场预期的29%,意味着下半财年同比增长为11%至16%。管理层认为,由于消费增长放缓,商业收入指引较疲软,而其他业务部门,如本地服务、国际商业、云计算等将保持稳健。

不过,德银指新机遇抵消商业挑战,例如淘宝特价版继续在偏远城市受到欢迎,淘菜菜也将业务扩展到约200个城市,商品成交金额(GMV)按季增长150%。国际业务扩张方面,Lazada、Trendyol和AliExpress都表现出强劲的GMV和用户增长,国际年度活跃消费者(AACs)达到2.85亿。鉴于东南亚和土耳其等地区的电子商务渗透率较低,以及阿里在技术和基础设施方面的丰富经验,管理层认为在这些地区有巨大的潜力。就国内商业而言,德银认为近期的挑战将来自竞争加剧等。

最新评论

风险批露: 交易股票、外汇、商品、期货、债券、基金等金融工具或加密货币属高风险行为,这些风险包括损失您的部分或全部投资金额,所以交易并非适合所有投资者。加密货币价格极易波动,可能受金融、监管或政治事件等外部因素的影响。保证金交易会放大金融风险。
在决定交易任何金融工具或加密货币前,您应当充分了解与金融市场交易相关的风险和成本,并谨慎考虑您的投资目标、经验水平以及风险偏好,必要时应当寻求专业意见。
Fusion Media提醒您,本网站所含数据未必实时、准确。本网站的数据和价格未必由市场或交易所提供,而可能由做市商提供,所以价格可能并不准确且可能与实际市场价格行情存在差异。即该价格仅为指示性价格,反映行情走势,不宜为交易目的使用。对于您因交易行为或依赖本网站所含信息所导致的任何损失,Fusion Media及本网站所含数据的提供商不承担责任。
未经Fusion Media及/或数据提供商书面许可,禁止使用、存储、复制、展现、修改、传播或分发本网站所含数据。提供本网站所含数据的供应商及交易所保留其所有知识产权。
本网站的广告客户可能会根据您与广告或广告主的互动情况,向Fusion Media支付费用。
本协议的英文版本系主要版本。如英文版本与中文版本存在差异,以英文版本为准。
© 2007-2025 - Fusion Media Limited | 粤ICP备17131071号 | 保留所有权利。