时代周报特约记者 陈风国内第三家直销银行来了。
12月21日，邮储银行 (SS:601658) (HK:1658) （601658.SH）公告称，拟全资发起设立子公司，名称拟为中邮邮惠万家银行有限责任公司（下称“邮惠万家银行”），注册资本为50亿元，注册地拟为上海市，邮储银行持股比例为100%。
10天前，招商银行（600036.SH）公告称，获准在上海市与京东数科旗下子公司网银在线（北京）商务服务有限公司共同筹建招商拓扑银行。招商银行和网银商务分别持有招商拓扑银行70%、30%的股权。
邮惠万家银行是继百信银行、招商拓朴银行之后，国内设立的第三家独立法人直销银行，也是国内首家国有大行的直销银行。此外，邮惠万家银行拟作为该行所属一级全资子公司运营管理，打破了此前独立法人直销银行由商业银行和互联网公司合资筹建的惯例。
邮储银行一纸公告，还打破了此前将与拼多多合资筹建直销银行的传言。
12月22日，招联金融首席研究员董希淼指出，邮惠万家银行注册资本金拟为50亿元，而百信银行、招商拓扑银行筹建期均为20亿元的注册资本金（目前百信银行已增资至56亿元）。这也显示出邮储银行对直销银行子公司的重视和厚望。
直销银行三足鼎立
随着邮惠万家银行的入局，国内独立法人直销银行的经营状况引人关注。
12月21日，盘古智库高级研究员江瀚对时代周报记者表示，在经营初期，招商拓扑银行、邮惠万家银行的客户很大一部分将来自股东方招商银行和京东数科、邮储银行。
截至2020年9月末，邮储银行拥有近4万个营业网点，覆盖中国99%的县(市)；个人客户超6亿户，覆盖超过中国人口总量的40%；资产总额超过11万亿元，位居中国银行业第五位；手机银行客户规模达到2.9亿户，月活跃客户数(MAU)超4000万。
第一家直销银行百信银行已营业近3年。
百信银行2020年上半年的业绩表现并不亮眼。据百信银行控股股东中信银行半年报相关数据，截至6月30日，百信银行总资产和总负债分别为543.53亿、510.84亿元，而2019年底百信银行总资产及总负债规模分别为588.65亿和556.20亿元。
2020年上半年，百信银行营业收入和净利润分别为8.04亿和0.07亿元。上年同期，百信银行的营业收入和净利润分别为13.59亿和0.55亿元。
11月23日，百信银行增资扩股方案已获银保监会批准。根据批复，中信银行将认购9.01亿股股份，合计持有百信银行37.01亿股股份，占发行后总股本比例为65.70%；新股东加拿大养老基金投资公司将认购4.66亿股，占本次发行后总股本比例为8.27%。
财报显示，百信银行定位于普惠金融，向长尾客户及小微企业主持续提供普惠信用贷款，打造纯信用线上信贷产品“好会花”，覆盖三线以下城市客群。
据公告，邮惠万家银行将依托邮储银行，整合内外部生态场景，为“三农”和小微客户提供个性化的综合服务；依托金融科技，赋能邮储银行的线下渠道，共同探索线上线下协同发展的创新模式；拓展“三农”及小微增量客群，激活和挖掘邮储银行的存量客户价值，促进邮储银行加快实现数字化转型升级。
江瀚表示，直销银行依然处发展初期，市场空间广阔。“独立法人直销银行的发展前景，主要取决于其能否与股东方发挥出各自优势，形成产业合力。”江瀚说。
行业前景可期
董希淼表示，借鉴国际同业先进经验，考虑国内银行业现状，我国直销银行子公司制改革可以有三种实现路径：一是申请成立独立网络银行；二是联合发起成立直销银行；三是银行内部组建子公司。如政策允许，商业银行还可考虑收购非银行金融企业或互联网企业，在此基础上组建具有行业特色的直销银行。
目前，国内的独立互联网银行有微众银行、网商银行等；联合发起成立直销银行有百信银行、拓朴银行；此次，邮储银行拟全资发起设立邮惠万家银行是国内商业银行对上述第三种模式的首次试水。
江瀚告诉时代周报记者，邮储银行、招商银行选择布局直销银行正当其时。
“p2p网贷机构清零，邮储和招商银行切入直销银行正是抢占原有市场份额的好时机。大量的金融需求在p2p退出后难以得到全面满足，这是非常大的市场空间。”江瀚表示。
12月21日，麻袋研究院高级研究员王诗强对时代周报记者表示，商业银行练手互联网公司共同筹建直销银行，这一模式能发挥双方优势，形成协同效应。商业银行拥有大量的个人用户及个人信贷经验，而互联网公司与金融机构合作更易获得监管认可。
不过，西南财大金融学院数字经济研究中心主任陈文却认为，之前大银行可能都会考虑和互联网企业合作申请直销银行。互联网企业只作为小股东参与，导入资源的意愿并不强，与银行机构在战略规划方面也存在一定的理念冲突。