周一(9月9日),近期外汇市场波动剧烈,全球主要货币对走势出现显著分化,投资者押注美元贬值的资金规模持续扩大,反映了市场对美联储政策方向的高度不确定性。与此同时,日元净多仓连续增长,而欧元与英镑的多头情绪遭遇挑战。
美元空头规模逼近反转点
根据最新的商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至9月3日的一周内,美元空头头寸激增,达到170亿美元。这一规模较此前几乎翻倍,显示出交易员大幅押注美元将下跌。然而,这种情形或许暗示市场即将迎来转折点。历史上,当美元空头押注接近250亿美元时,往往预示着反转的可能性增加。换句话说,若美联储在即将到来的9月会议上未能释放市场预期的鸽派信号,美元空头将面临大规模回补压力,导致美元价格飙升。
这种情形与此前对加元的押注具有相似性。8月5日,投机者曾在加元兑美元的汇率自1.3945下跌至1.3441后解除大量空仓,而美元面临的局面可能更加复杂。随着美联储会议的临近,交易员倾向于减少风险敞手,市场波动性或将进一步加剧。
市场普遍预期美联储将在9月18日的会议上宣布降息。然而,非农就业数据的影响正在削弱这一预期。8月非农新增就业人数仅为14.2万人,低于市场预期,但美国失业率降至4.2%,为5个月以来首次下滑。这一数据表明美国劳动力市场仍有韧性,美联储可能会谨慎对待降息。当前市场预计美联储将降息50个基点的概率下降至30%,而在非农数据公布后曾一度达到45%。
日元多头情绪持续增强
与美元空头相对,日元的多头情绪则逐渐升温。CFTC数据显示,日元净多仓自8月以来连续三周增加,最新达到41,116手,为2021年2月以来的最大规模。日元净仓位的持续转为多仓,主要受到全球宏观经济不确定性、以及日元作为避险货币吸引力的提升所推动。
从7月初的日元净空仓184,233手,到目前连续的多仓增加,这一趋势表明投资者对日元的信心逐步回升。特别是在美联储政策方向尚不明朗、美元空头可能面临回补的背景下,日元作为避险货币的需求正在上升。当前,美元/日元在141.68至143.09区间震荡,虽然日线相对强弱指数(RSI)从超卖水平有所回升,但总体动能仍偏弱。短期内,美元/日元可能再次测试141.68支撑位,一旦跌破,该货币对可能进一步下探更低支撑。
分析师认为,在当前全球金融市场风险积聚的情况下,日元有望维持强劲表现。不过,若美联储在9月会议上选择更为激进的降息,美元贬值预期加强,日元的涨势可能会被暂时压制。
欧元/美元走势疲软,多头面临压力
欧元/美元的走势在近期表现疲软。上周五美国非农就业数据公布后,欧元/美元曾短暂触及1.1155高点,但随即回落。周一欧市早盘,欧元/美元再度跌破上周五低点,触及1.1056。这种走势表明,尽管投资者对美联储可能降息的预期存在,但美元的强势依然对欧元形成压力。
技术面上,欧元/美元目前在20天波林格区间底部附近盘整,投资者普遍预期该货币对将在9月美联储会议之前维持震荡。EBS数据显示,2024年欧元/美元高点为1.1201,低于2023年高点1.1276,表明多头情绪并不乐观。短期内,若美联储政策未能如市场预期那样鸽派,欧元/美元可能继续承压。
不过,部分市场分析师仍对欧元的中长期走势保持谨慎乐观。他们认为,尽管当前欧元面临压力,但若欧洲经济持续复苏、且美联储进入降息周期,欧元/美元在未来数月内仍有望获得支撑。关键阻力位在1.1200至1.1250区间,突破该区域将为欧元多头提供更多上涨空间。