周三(7月3日)，美国公布了一系列关键的经济指标，其中ADP就业数据和初请失业金人数尤为引人注目。这些数据不仅反映了美国劳动力市场的最新动态，也在黄金和美元市场上掀起了波澜。
ADP就业数据报告
ADP报告显示，6月份美国私营部门新增就业人数为15万人，这一数字不仅低于市场预期的16万人，也是自2024年1月以来的最小增幅。这一放缓的就业增长趋势，与之前数月的稳健表现形成了鲜明对比。具体来看，休闲和酒店业的招聘出现反弹，成为就业增长的主要驱动力。然而，金融服务业、制造业、专业/商业服务、建筑业以及贸易/运输/公用事业的就业增长均显示出不同程度的放缓。此外，6月就业人员薪资同比增幅为4.9%，为自2021年8月以来的最低增幅，表明工资增长也在降温。
美国失业救济连续九周攀升、申请人数创近年新高。这是自2018年以来持续时间最长的一次，这表明越来越多的人难以找到新工作。
黄金与美元市场反应
就业数据的疲软表现直接影响了黄金和美元市场。现货黄金价格在数据公布后迅速上涨，突破2355美元/盎司，日内涨幅达到1.09%，后回落至2350美元/盎司附近。COMEX黄金期货主力合约也不甘示弱，日内涨幅达到1.23%，报2362.00美元/盎司。
与此同时，美元市场也受到了影响。美国10年期国债收益率在初请数据发布后下降，最新下跌1.6个基点至4.42%，显示出市场对未来经济增长的担忧。此外，美国至6月29日当周初请失业金人数23.8万人，预期23.5万人，前值23.3万人，略超预期的数据进一步加剧了市场的不确定性。
分析原因
1.劳动力市场放缓：初请失业金人数的增加和ADP就业人数的下降，表明劳动力市场正在经历降温，这可能预示着经济增长放缓的风险。
2.通胀预期变化：美联储主席鲍威尔的言论增强了市场对降息的预期，这对黄金价格构成支撑，因为降息会降低持有非利息资产的机会成本。而ADP就业人数下降和初请失业金人数增加进一步加强了市场对美联储降息的预期。
3. 全球经济不确定性：地缘政治紧张和经济政策的不确定性增加了市场对避险资产的需求。
机构分析师观点
Panmure分析师Tom Price指出，金价与美国利率之间的联系正在“正常化”，金价对美国利率变化的敏感度回升。
ActivTrades高级分析师认为，劳动力需求的降温和鲍威尔的言论提高了市场对降息的预期，推动了黄金价格上涨。
技术分析
50日移动平均线突破：黄金价格的上涨突破了50日移动平均线，如果能够维持在关键阻力位上方，可能标志着黄金进入更加看涨的阶段。
头肩形态失效：黄金价格的上涨突破了之前具有看跌含义的头肩顶部形态的趋势线，使得该形态失效。
在分析黄金市场的反应时，我们不能忽视全球经济的大背景。当前，全球经济正面临多重挑战，包括贸易地缘政治风险以及货币政策的不确定性。这些因素共同作用于黄金市场，影响着投资者的情绪和决策。
全球经济挑战：贸易紧张局势和地缘政治风险的增加，使得全球经济前景变得不明朗。在这种背景下，黄金作为传统的避险资产，自然成为投资者的首选。
货币政策的影响：各国央行的货币政策对黄金市场有着直接的影响。例如，美联储的降息预期降低了美元的吸引力，从而提高了黄金的相对价值。
综合考虑上述因素，黄金市场在ADP和初请失业金数据公布后的反应是多方面的。虽然短期内黄金价格受到利好因素的支撑，但市场参与者也应关注潜在的风险，包括经济数据的波动和政策变动。在制定投资策略时，投资者需要综合考虑各种因素，以实现风险和收益的平衡。
