在5月的最后一周，全球汇市经历了一系列波动，主要受美国通胀数据、GDP增长下修以及美联储官员对降息的谨慎态度的影响。美元指数在月末下跌近0.4%，尽管美债收益率的上涨一度推高了美元。同时，日本央行创纪录的汇市干预未能有效遏制日元贬值，而欧洲央行面临6月降息的压力。此外，加拿大经济增长放缓引发市场对降息的猜测，而津巴布韦的金本位货币实验引起了广泛关注。这些动态不仅反映了经济数据和央行政策对货币价值的影响，也预示着未来汇市的不确定性和交易机会。
美元动态：通胀指标与美联储降息预期
本周是5月的最后一周，汇市脉搏随美欧日通胀数据表现和多位主要央行官员的讲话而起伏。受美债收益率上涨的提振，美元在本周中段涨至两周高位，但在数据显示美国第一季GDP增长率被下修后走低，美元指数5月录得今年来的首次月线下跌，跌幅约近0.4%。
美国通胀数据显示小幅下降，缓解了部分对于物价上涨的压力。根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据，投机者对美国国债期货的净多头头寸达到2022年3月以来的最大，反映出市场对固定收益资产的兴趣增加。然而，美联储官员，包括纽约联储主席约翰·威廉姆斯，表示目前并不急于降息，强调了对经济表现的信心。这些观点和数据共同影响了美元的走势，导致美元在美国PCE数据下调后呈现走软态势。美元指数 (DXY)周五收盘价：104.614，本周周跌0.13%。
道明证券的策略师团队表示在中期内看好美元，他们在报告中写道：“虽然全球各国都在就美元依赖性进行辩论，但美元仍然是一个避风港。”
“鉴于高流动性、稳定的民主体制、深厚的银行体系，以及大多数国内机构被视为‘小到不能倒’，政府随时可以提供帮助，美国证券仍被认为是不确定时期的首选资产，”道明证券策略师称。
日元保卫战：日本央行的空前干预
日元兑美元周三受美债收益率走高和利差交易兴趣升温影响，跌至四周低点157.72，5月月线料下跌逾0.6%。财务省周五晚间将发布的数据料确认日本当局在4月和5月斥巨资干预了汇市，市场关注点将转向他们是否还会再次行动。
日本政府为支撑日元，动用了创纪录的9.8万亿日元进行外汇市场干预。这一规模超过了2011年的记录，显示出日本政府对抗货币贬值的决心。尽管如此，日元的贬值趋势尚未得到有效遏制。经济学家和市场分析师暗示，日本央行可能会迎来加息的黑天鹅事件，这一预期在市场中引起了广泛讨论。三井住友银行首席外汇策略师Hirofumi Suzuki认为，尽管干预数额巨大，但市场反应相对温和。美元/日元 (USD/JPY)周五收盘价：157.259，本周周涨幅：0.29%，本月涨幅：0.05%。
瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文表示，尽管日本在遏制日元大幅波动方面只取得了有限的成功，但日本很有可能再次采取行动，即便日元兑美元没有突破160日元的关口。
“日本必须得到包括美国在内的七国集团的支持，才能再次干预汇市，”山本雅文说，“如果日元单日内大幅波动，比如说从目前水平跌至158日元或更低，日本可能会再次采取行动。”
欧洲央行：降息预期笼罩市场
欧洲央行目前面临降息压力，市场普遍预计该央行将在6月会议上采取行动。根据一项调查，超过75%的分析师预计欧洲央行将在6月降息25个基点。欧洲央行管委维勒鲁瓦德加洛的言论也加强了这一预期，他指出6月降息似乎已成定局。然而，降息的具体路径和速度仍然是市场关注的焦点。欧元/美元 (EUR/USD)周五收盘价：1.0849，本周周涨幅：0.16%。本月涨幅：0.03%。
加元波动：经济数据与央行决策引关注
加拿大的经济数据显示，第一季度的增长低于预期，这增加了市场对加拿大央行可能降息的猜测。加拿大统计局公布的GDP数据表明经济增长放缓，这可能促使加拿大央行在6月的会议上采取更为宽松的货币政策。然而，分析师对于降息的具体时点和幅度持有不同看法，加元的走势因此充满不确定性。美元/加元 (USD/CAD)周五收盘价：1.3625，本周跌-0.40%，本月跌-0.17%。
BMO Capital Markets首席分析师Douglas Porter表示：“加拿大央行降息的大门是敞开的，我们一直倾向于认为会在6月降息。但这仍将是个艰难的决定，当央行最终行动时，步伐将是渐进的，高度保持耐心的美联储将对加拿大利率下降的幅度和速度起到限制作用。”
津巴布韦：金本位货币实验
津巴布韦政府启动了基于黄金的货币实验，推出了所谓的ZiG货币，旨在稳定长期以来受政府政策影响而波动的货币体系。这一措施引发了市场对于其可行性和长期影响的讨论。分析人士指出，金本位制可能限制无限制的货币发行，但同时也对政府的财政政策施加了严格限制。
全球汇市展望：关键经济数据与事件
未来一周，全球汇市将迎来诸多关键经济数据和事件，包括美国非农就业报告和多国PMI数据。此外，欧洲央行、加拿大央行以及印度、俄罗斯央行的货币政策决定也将对汇市产生重要影响。日本的外汇市场干预行动和美联储对通胀的态度将继续成为市场的焦点。
本周汇市的动态充分展现了全球经济数据和央行政策对货币价值的深远影响。从日本央行的空前市场干预到美联储对降息的谨慎态度，再到欧洲央行的降息预期，以及津巴布韦的金本位货币实验，每一项政策和数据的变动都对市场参与者的预期和决策产生了重要影响。投资者需要密切关注这些动态，并据此做出明智的投资选择。随着更多关键数据的发布和央行决策的揭晓，下周汇市的波动性和交易机会预计将进一步增加。
