记者 Angela Moon 编译 张明钧
路透纽约9月10日电---随着华尔街进入史上波动最为剧烈的月份,投资人正利用期权为下周剧烈波动作准备.
芝加哥期权交易所(CBOE)波动率指数<.VIX>期权为期权市场中成交量最高的品种之一,因投资人预期指数将会大幅波动;波动率指数为所谓的华尔街恐惧指标.
下周"是这个月份令人不安部分真正开始的时候,"北卡罗莱纳州网路经纪商TradeKing资深期权分析师Brian Overby表示.
"特别是由于波动率已经下滑不少,市场自满气氛高涨.因此只要有一个坏消息,那就会导致波动率大幅跳升."
9月通常是股市走弱的月份,随着交易商陆续自夏日假期返回工作岗位,波动率往往会达到高峰.
辛辛那提Schaeffer's Investment Research资深技术分析师Ryan Detrick表示,波动率指数期权未平仓量最高的合约为9月45美元买权,意味着部分投资人预期下周合约到期之前,该指标将跳升为当前水准的两倍.
"由于时间只剩不到一个礼拜,除非有惨剧发生,波动率指数翻倍的可能性不高.但重点在于投资人扩大避险,为市场剧烈波动做好准备."他说道.
根据期权分析公司Trade Alert数据,周五波动率指数约有14.5万口买权成交,卖权则有4.6万口成交.
波动率指数收跌4%至21.99,低于200日移动均线.但本周该指数收涨3.2%,前一周则是重挫超过12%.
该指数通常与标准普尔500指数呈现反向波动,并追踪投资人为了保护手中持股所愿意支付的期权价格.
**气氛持续偏空**
道琼工业指数<.DJI>及标准普尔500指数<.SPX>过去八个交易日中有七个交易日收涨,显示投资人对于经济最严重的恐惧正逐渐消退.
但这波涨势是在成交量创今年以来次低之中实现,因投资人仍为市况进一步恶化预做准备.
纽约Direct Access Partners经营合夥人Michael Shea称,空方势力持续居高不下.
"下周将取决于数据表现...若所有数据均指向同一个方向,则可能会见到人气大幅转向,但此一可能性不高.然而比较有可能出现的结果是好坏不一的讯息,让市场延续当前绑手绑脚的走势."
即将于下周公布的经济指标包括周二的零售销售、周三的工业生产及产能利用率、周四公布的生产者物价指数(PPI)及初请失业金人数、以及周五的消费者物价指数(CPI)及密西根大学/汤森路透消费者信心指数.
周五也将会是"四巫交会"的日子,也就是四种不同的9月股票期约及期权合约结算和到期的日子,更加增添市场波动.
期约到期通常会导致交易量放大及波动性升高,因市场人士调整或执行其衍生商品仓位.
但在这为期两天的事件中,可能导致市场出现更为突然的波动,因交易商在最後一刻结清对冲仓位或展期.四巫交会一年只会出现四次,分别是在3月、6月、9月及12月.(完)
--译文审校 徐文焰
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