1月17日财经早餐：美联储降息押注惨遭削弱 美元强势升至逾一个月高位

周二(1月16日)，华尔街削减了对美联储降息的押注，因为人们猜测这种偏鸽派的势头可能已经过于强烈，股票和债券市场的多头开始减仓。

美国股市下跌，美国国债收益率上升，美元走强，因为美联储理事克里斯托弗·沃勒似乎在对今年多达6次降息的预期提出异议。尽管沃勒没有明确表态偏鹰派，但他的言论也不是极度偏鸽，引发了对利率走势的重新评估。美联储掉期显示，即便在3月，政策宽松的可能性也从上周几乎80%的水平下降到约65%。

沃勒表示，美联储在开始降息时应采取谨慎的态度，他认为没有必要像过去那样迅速行动，指出以往的经济冲击曾促使迅速降息。Charles Schwab分析师的Kathy Jones认为，当你得到像沃勒这样的数据点或评论时，似乎是在暗示“也许不要那么快”。

Evercore ISI副主席Krishna Guha表示：“我们认为他强调不需要急于行动的评论，表明他不太可能争取在3月份削减利率，并且我们认为他的论点总体上更符合我们在5月或6月进行首次削减的基线预期。”



周二美国10年期国债收益率突破4%，美元创3月份以来最大涨幅，并升至逾一个月高位，标普500指数失去动力。摩根士丹利因财富利润率下降的警告而下跌，而高盛集团则因利润超出预期而上涨。波音公司因分析师评级下调而下跌。由于美国最高法院拒绝考虑苹果公司在针对应用商店的反垄断诉讼中提出的上诉，苹果公司股价下跌。

Swissquote高级分析师Ipek Ozkardeskaya表示，今年第一季度将以认识到央行过早降息的事实为特征。“根据今天的信息，美联储打算今年降息三次，只有在经济形势恶化，失业率开始上升到4.5%至5%时，才会进一步降息，相比之下，12月份为3.7%。”

B Riley Wealth分析师Art Hogan表示，更重要的是关注美联储降息的“原因”而不是“时间”。

在最新的MLIV Pulse调查中，债券多头已经超过空头，因为对今年美联储降息的押注。预计 10 年期国债收益率将在下个月下降的受访者占 57%，这是自 MLIV Pulse 于2022年8月开始提出这一问题以来的最高比例。

摩根大通、富国银行和摩根士丹利正在发行美国投资级债券，拉开了本周债券销售的序幕，这是大型银行从盈利停工中走出来的一个繁忙的周。

总体而言，根据彭博编制的数据，这3家华尔街巨头占到了周二发行的300亿美元中的230亿美元，这使得这是今年以来新债券销售最繁忙的一天。

与此同时，美国银行基金经理的一项调查显示，对较低利率的乐观情绪促使投资者将美国股票的敞口增加至两年多来的最高水平。

由Michael Hartnett领导的美国银行团队在一份报告中写道，“人们对降息持创纪录的乐观态度”，79%的受访者预计全球经济将在 2024 年软着陆或不着陆。

继美联储去年 12 月采取鸽派政策之后，瑞银集团 (UBS Group AG) 是最新一家上调美国股市前景的银行，将标准普尔500指数2024年预测上调6%，至5,150点。此举是在这家瑞士银行将明年美国股市基准点定为4,850点之后大约一个月发生的。该指数周二收于4,765.98点。

在过去3个月里，盈利预测已经被大幅削减，以至于华尔街策略师现在预计，大多数公司将轻松超过分析师的预测。

然而，摩根士丹利的策略师Michael Wilson指出，对第四季度利润预期的下调达到了7%，这意味着与去年同期相比，美国公司几乎没有增长。这“降低了门槛，提高了每股收益再次超过中个位数的可能性”。

瑞银全球财富管理的Solita Marcelli表示：“虽然市场在11月和12月的强劲反弹之后，在整个财报季可能会经历小幅下行波动，但我们认为，在宽松的货币政策和持久的企业利润的背景下，美国股市仍将上涨。我们认为，任何抛售都应该相当温和，并且可能代表增加股票敞口的机会。”

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