* 六月期国库现金定存利率已超五年期存款利率
* 本期现金定存为到期品种续存,对缓解资金紧张帮助有限
* 银行调整半年末财务指标碰头农行IPO,加深资金困局
* 资金饥渴下周或现高峰,回购利率持续高位运行
* 农行IPO时间恰与半年末错开,或抑制回购利率升幅
作者 边竞
路透上海6月24日电---中国财政部周四招标的六月期国库现金定存利率超过4%,甚至高出金融机构五年期存款利率.半年末银行调整存贷比等财务指标碰头农行IPO,导致资金困局加深,而资金饥渴高峰或在下周出现.
市场人士认为,本期现金定存为今日到期品种的续存,不会为市场注入新的流动性,对缓解资金紧张帮助有限,在农行首次公开发行(IPO)结束前,回购利率仍将持续高位运行.
他们并指出,由于农行的IPO时间恰好与半年末错开,避免了两股力量同时对资金面形成重压,给市场以喘息的机会,因此回购利率虽还有上涨的空间,但幅度将受抑制.
"主要是半年末银行自身调整财务指标的压力比较大,包括存贷比、备付金率等等,农行IPO也是个因素."上海一银行交易员称.
中国人民银行公告称,财政部与央行今日进行的中央国库现金管理商业银行六个月期(182天)定期存款招投标,中标利率为4.20%.本次国库现金定存招标为今年第六期,操作量300亿元人民币.
上述交易员并表示,从农行新股发行日程计算,7月1日借七天的资金,正好可以覆盖资金解冻日,也能和半年末错开,那时银行的资金情况可能已有好转,毕竟央行这几周来净投放了几千亿元资金,所以回购利率也未必会大幅上涨,"已经这麽高了,估计也差不多了."
中国农业银行[ABC.UL]A股招股意向书显示,该行拟发行不超过222.35亿股A股,网下申购及缴款日期为7月1日-6日,网上申购及缴款日期为7月6日,预计A股7月15日上市.
**机构疯抢国库现金定存**
"季末了,大家都想要存款啊,虽然(现金定存)利率确实高,那也是大家自愿的啊."华东一银行交易员称.
目前六个月期的金融机构人民币存款基准利率仅为1.98%,五年期存款基准利率为3.60%.而4月初进行的一期300亿元六个月国库现金定存招标,利率为3.30%.
北京一银行交易员则指出,"还算在预期之内,我们昨天讨论,觉得上4.00%问题不大,"农行新股发行越来越近,资金可能会更加紧张.
北京时间12:02,货币市场指标利率--七天期质押式回购加权平均利率
本次现金定存起息日为6月24日,到期日为12月23日(遇节假日顺延).而去年12月24日招标的300亿元六个月期国库现金定存恰好于今日到期.
财政部和央行今年进行的六期国库现金定存招标,总量已达2,000亿元;2009年则共进行了11期国库现金定期存款招投标,金额总计3,096.4亿元;2008年共招投标了五期,合计1,700亿元.
**资金缓解仍有待时日**
而即便是过了半年末以及农行IPO这两关,无论是从外汇占款减少还是从存款增速下滑的势头来看,市场流动性或许不会很快有明显好转.
中国5月新增人民币存款1.08万亿元,增量连续第二个月下降,存款增势乏力或预示偏紧的资金面仍难言乐观.[ID:nCN1126181]
招商银行债券分析师刘俊郁表示,"(回购利率)这两周整体趋势估计还是比较高."他并指出,农行新股发行只是短期的冲击,而资金紧张已持续一段时间了,这肯定不是短期因素造成的,因此即使农行发行结束,资金也未必会马上缓解.
为缓解资金持续紧张,中国央行已在公开市场连续五周净投放累计达7,160亿元.业内并预计央行净投放态势将至少持续至农行IPO结束.
中国央行公布的数据显示,中国金融机构5月新增外汇占款仅1,316亿元人民币,环比大幅下滑54%.该数据也远低于当月外贸顺差与外商直接投资(FDI)之和,显示在欧元区主权债务危机爆发及美元避险功能显现的情况下,中国也出现了一定程度的资本外流迹象.[ID:nCN1142853](完)
--审校 张喜良
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