美联储本周料宣布缩减购债，美指有望延续反弹

北京时间11月4日2:00，美联储将会公布最新的利率决议，本次决议并不会公布经济预期和点阵图，但美联储主席鲍威尔会召开新闻发布会。市场普遍预计，美联储将在11月会议上宣布缩减购债的决定。



事实上，美联储主席鲍威尔曾表示，美联储将很快开始缩减购债，但并不会急着加息。

摩根士丹利预计美联储将宣布从11月15日开始缩减购债规模，并正式承认通胀持续时间超过美联储预期。摩根士丹利表示：“声明可能会列出缩减计划，并强调它是灵活的。”

市场普遍认为美联储不会在本周会议上宣布加息。

高盛经济学家原本预计美联储会在2023年才上调利率。而今随着通胀和供应链的恶化，英国、加拿大、澳联储逐渐加快了缩减和加息的进程。在周五向客户提交的一份报告中，高盛的经济学家Jan Hatzius及其同事预计，目前的这种情况将迫使美联储在2020年7月便首次提高利率，比此前预期整整提前一年！且2022年11月将再次加息，此后央行将每年加息两次！

根据CME美联储观察工具(FedWatch)显示，美联储在2022年6月份首次加息的概率为65%，第二次加息最快将在9月，概率为51%。第三次加息在2023年2月的可能性为51%，在2022年12月的概率超50%。

SGH Macro Advisors首席美国经济学家Tim Duy预计，美联储最早将在2022年第三季度加息。他在最近的一份报告中表示:“将加息推迟到明年上半年可能需要真正令人不安的通胀数据。”

据悉，美国9月核心PCE物价指数同比增长3.6%，预期3.7%，前值3.6%，继续为1991年来的最高记录。在通胀高企的同时，企业的雇佣成本增速创下二十年来的最高记录。



虽然美联储官员一段时间以来一直在敦促人们保持耐心，看看通胀和就业形势如何发展，但一些经济学家认为，美联储官员们可能面临重演 1960 年代通胀失控的风险，当时美联储等待时间过长，导致薪资通胀螺旋上升长达10年。

如下图所示，美国第三季度工资增速创纪录 



美银证券全球经济研究主管Ethan Harris表示，“我们可能会比人们预期的更早触及就业问题。” “严重超过美联储2%通胀目标的风险已经大大增加。”

尽管如此，在劳动力市场方面，美联储仍面临着复杂的信号，空缺职位的数量(8月份有1040万个空缺职位)很高，但失业率仍高达4.8%，仍高于疫情前的3.5%。 鲍威尔指出，与疫情前相比，就业岗位仍减少了500万个。

 综合以上消息可以看到，虽然市场认为本周美联储不加息，但很可能宣布缩减购债，这对美元指数来说无疑是个好消息，有助于提振其继续反弹，投资者需对此保持关注。



美元指数日线图

北京时间11月1日9:48，美元指数报94.16。