今晚北京时间20:30 美国将公布3月核心CPI年率,华尔街投行在重磅CPI报告之前轮番上场,对今年的降息预期“泼冷水”,桥水警告美联储降息预期已“偏离轨道”,摩根大通称已为美联储最高将利率上调至8%做好了准备。
3月,资管巨头先锋集团表示,他们认为美联储今年不会降息,一旦预期成真,这可能对全球各国央行和市场产生影响。先锋集团高级经济学家Shaan Raithatha认为,市场预期会根据经济数据而不断发生变化:“大家都知道,市场对于年内降息次数的预期已经从年初的七次降至三次。”
从目前的预期来看,仅有一半的交易者押注美联储将在6月首次降息。由此可见,今年以来,降息预期非但没有提高,反而大幅下降了。尤其是在1月和2月份超预期的通胀数据发布后,市场在下调降息次数的同时还延后的首次降息的时间点。
不过,相比投资机构的悲观预期,银行方面却反而纷纷开始下调利率。就在本周,高盛与美国运通相继下调了高收益储蓄账户的利率。有分析认为,这代表他们确信美联储将很快降息。
除CPI报告外,今晚美联储还将公布3月会议纪要。投资者需密切关注决策者对日后利率路径的看法,上次会议上美联储预计将今年降息3次。不过,CPI数据可能影响决策者日后看法。此外,会议纪要中关于量化紧缩的内容也是焦点之一。
分析师目前对量化紧缩将持续多久以及将走多远存在分歧。许多人认为美联储将在2024年底前结束,但也有人认为它将持续到2025年。
高盛预计,美联储的量化紧缩计划将持续到2025年3月,届时资产负债表规模将达到约6.7万亿美元。目前,美联储资产负债表上的资产约为7.5万亿美元。
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编译:Phyllis